三星电子/海力士夸大DRAM市场缺口 纵容价格涨价

2017年内存缺货涨价已经是众所周知的事情，因为异常的市场涨价趋势，已经引起了发改委的调查，称内存涨价的背后将有可能涉嫌企业垄断。可有知情人士透露，内存会如此涨价是因为相关的供应商在联合炒货，实际缺口不算大，但市场缺货声此起彼伏。

2017年内存、电容双双缺货涨价，其中内存每季度涨价超20%，电容普遍涨价4-5倍。据记者获悉，缺货涨价固然有产能不足的因素，但原厂联合渠道商炒货，是其中更为重要的潜在影响因素。

（DRAM）内存原厂出货量由三星电子一家独大，占据了近5成的市场份额。据供应商爆料称，如果既在三星电子有渠道积累，现今又在终端品牌相关业务任职，就具备炒货契机。因为在今年DRAM缺货涨价潮中，对下游终端大客户影响其实并不算大，由于双方基于合同执行与大客户战略，即便缺货，也会优先供应大客户，同时大客户也不在涨价目标客户群之列。

该供应商进一步透露，在这种条件下，假设原本某手机大品牌实际DRAM订单是100KK，但在缺货涨价声中，终端大客户受影响不大，而DRAM市场行情却在不断高涨，于是该手机品牌厂商相关负责人和三星电子“勾结”后，双方可在原来未涨价的定价基础上将订单追加到150KK，这多出来的50KK内存条自然会水涨船高，流向其他客户、代理商、贸易商及现货市场，进一步拉开内存缺货涨价的大幕。

内存炒货多方共举，代理/贸易商涨价都离不开原厂

2017年内存缺货涨价的消息满天飞，内存价格也确实一路高涨，让下游终端厂商叫苦不迭，在即将到来的2018年也未必会缓和，但DRAM市场需求究竟有多大的缺口，第三方很难有个确切的数据。

供应链厂商透露，其实占据DRAM行业绝大部分市场份额的三星电子、海力士（SK Hynix）、美光等原厂都在加速扩产出货，实际缺口不算大，但市场缺货声此起彼伏，很大一部分出货量都跑到代理商、贸易商、华强北市场了。终端厂商想要拿货，这些代理、贸易和分销商们自然会借势炒货，小幅放量，不断抬价。

从上游DRAM原厂到下游终端厂商，排除直供的大客户外，中小客户拿货往往要经过中间的代理商、贸易商们。今年以来，这些代理商、贸易商等就是炒货的投机者，那么他们是怎么炒DRAM的？

据行业人士透露，代理商往往是基于自己的渠道优势，通过原厂排单拿货，其价格会随着原厂和市场行情波动而不同。在拿到原厂订单后，代理商对出手的价格会有个心理预期，在市场缺货的行情中，小批放量，阶梯上涨。当然涨价不能一概而论，毕竟很多代理商都是做长线生意。

相比而言，贸易商则不同，是这波DRAM囤货涨价的主力之一。因为很多贸易商因为各种原因，往往会从原厂先得到消息，包括原厂库存、订单排期、出货情况等，一旦收到确切消息后，这些贸易商开始大肆囤货，上涨的幅度和囤货周期方面可能更甚于代理商。

此外，深圳华强北市场则是现货流通的主力市场，当得知DRAM现货市场紧俏，供货紧张后，华强北的档主自然也会闻风而动，乘势囤货，加重现货流通的缺货行情，进一步抬高价格，甚至华强北档主还会联合起来做庄，统一口径，统一价格，以获取更大的差价利润。

今年以来，但凡这些囤货倒卖DRAM的投机者，都在原厂的“提携”下分到了一杯羹，而炒货受益最大的还是三星电子等原厂。如果说代理商、贸易商是DRAM炒货的托，那角儿自然是原厂了。