DRAM迎来最后红利期 韩、台厂商正在疯狂抢食

长期以来，我国的NAND闪存芯片和DRAM内存芯片的需求几乎全部靠进口来解决，市场长期被三星、SK海力士以及美光等存储器巨头所垄断。

以全球存储芯片市场前两位的三星和SK海力士为例。数据显示，三星的全球内存市场占有率为46%，闪存市场占有率为39%。SK海力士的全球内存市场占有率为29%，闪存市场占有率为15%。仅这两家企业，就占据了全球75%的内存市场以及闪存市场的半壁江山。如果再加上美光的市场份额，这三家企业的全球内存市场份额之和达到了95%。

毫无疑问，现在存储市场话语权仍被这几家外国企业控制。但在国家政策支持、大量资金投入后，国内存储企业取得了不小的突破。2018年下半年，以NAND闪存为主的长江存储、以DRAM为主合肥长鑫和福建晋华都会开始试产，并于2019年开始量产，虽然短时间内尚未形成较大规模，但未来几年势必会对垄断的存储器市场带来一定的影响，这几年的空档期内将是DRAM市场上最后的红利期。

对于中国大陆企业的进入，韩国、中国***地区等存储器企业表现出了自己的担忧，并且已经开始采取行动。在中国企业竞争力尚未形成规模之前，韩、台等存储器厂商已经正在大规模的扩产DRAM，以期在最后的红利期抢占更多的市场，获得更多的利润。

韩厂商在DRAM上动作不断

去年的这个时候，正是存储芯片涨价涨得最欢的时候，市场缺货引发了价格的不断飙升。三星为了巩固自己在存储芯片的统治地位，于2017年7月宣布至少投资约186.3亿美元用于生产线的建设。

当时这笔资金主要用于平泽市的NAND闪存工厂建设，但随着NAND闪存供应能够满足市场需求后，三星已经将平泽厂二楼原定兴建NAND的产线，部分转往生产DRAM，而且三星原有的Line17还有部分空间可以扩产，也已经使用起来。至此，三星在DRAM的产能上已经从2017年的390K上升到了500K的水平。

而近日，三星（中国）半导体存储芯片二期项目也于西安正式开工了，这是继2012年第一期100亿美元投资之后，三星再一次重注压在中国。

长期排名第二的SK海力士最近有被美光赶超的趋势，但丝毫不影响SK海力士着手DRAM产业的布局。

和三星一样，从2017年开始，SK海力士就将M14工厂二楼的部分NAND闪存芯片产线转换为生产DRAM，目前转换还在进行当中，若搭配扩增的后段制程产线，产能将会进一步提升。

2017年年底，SK海力士在重庆的工厂追加投资，增设后段制程产线。

近期在韩国将利川厂区内的旧 LCD 产线转换为半导体封装及测试用途，同时也会将现有的部分后段制程产线移转至此，并添购机台设备进行扩产。

除了这些，SK海力士还在中国无锡工厂投资36亿美元建设新的内存工厂，看来这是要将产能扩张到最大。

韩国厂商这些对DRAM扩产的动作，除了是解决市场供给吃紧的现状，更有压低内存价格上涨的意思。不得不说这些韩厂的心机较重，在中国竞争者即将进入之际，通过压低DRAM或是NAND的价格，可以提高进入的门槛，让竞争对手的压力骤增、亏损扩大，进而达到减缓竞争对手发展速度的目的。

***地区上演资本支出大战

一直以来跟在三星、SK海力士之后默默喝汤的中国***存储器厂商们近来也开始发力了。

其中主攻存储器芯片设计与制造的南亚科加码投资20纳米制程，今年资本支出由原订的115亿元上调至197.1亿元，增幅逾71%，规划在明年第2季底前，将20纳米制程月产能提升至4.7万片，也让南亚科DRAM月产能增至7.3万片。

华邦电今年的资本支出也达到了182亿元新台币，支出比去年增加了两成。预计今年的月产能能够增长至5.2万片，明年的月产能增至5.4万片，其中DRAM产出占比达到了50%。

力晶虽已宣布转型晶圆代工，但仍有不少业务涉及到存储芯片，而且力晶近期也宣布将斥资2780亿元新台币建设一座12英寸新厂，预期从2020年开始，分三期完成建设。第一期到第三期的月产能分别是1.5万片、3.5万片和5万片。

面对存储器市场持续火热，***地区各大厂商选择加大资本投入，扩大产出，希望能抢到更多商机，不过这同时也为未来市场供需失去平衡埋下了伏笔。

期待国内存储竞争力的到来

笔者在之前的《内存疯涨将告一段落 NAND/DRAM降价潮并没有来》一文中曾提到过，以目前国内存储器厂商的研发实力以及产出计划来看，起码还需要3年时间产量才能形成一定的规模。存储巨头们一定会趁着这最后的红利期再狠狠的赚上一笔。

果不其然，韩、台地区的存储器厂商纷纷选择扩大产能，赶在中国竞争力进入市场之前尽可能的抢占更多的市场。

但韩、台双方的目的性不尽相同，作为第一梯队的三星、SK海力士，无疑是想通过扩大产能来压低的市场价格，对即将进入市场的国内存储厂商形成成本上的压制，减缓新来者的发展脚步，让自身的统治地位更稳固。而***地区的厂商由于本身技术没有达到三星、SK海力士这一水平，竞争力有限，一旦竞争开始，将会是第一波被冲击的目标，只能选择在这段时间里尽可能的多出货。

总的来说，国内存储产业的竞争力相对来说依然较弱，远远还没达到能够撼动三星、SK海力士等巨头地位的阶段，但形成一定规模后，一定会对DRAM市场带来部分冲击，也会打破维系已久的产业平衡。未来是否会让一直处于上涨的DRAM市况止涨下跌，答案想必是肯定的。