台湾IC载板暨PCB大厂南电在桃园芦竹锦兴厂举行股东会

5月28日，台湾IC载板暨PCB大厂南电(8046.TW)在桃园芦竹锦兴厂举行股东会，董事长吴嘉昭表示，公司第一季度的营运触底，不过目前出现了一些长期订单，第三季度有望恢复增长，下半年重回增长轨道。

南电副总经理兼发言人吕连瑞在会后透露，第一季度的业绩不如预期，主要受地缘政治、网络通信库存调整和降价竞争等因素的影响。特别是在地缘政治方面，由于美中贸易战的影响，客户对服务器、笔记本电脑等高端载板下单给大陆厂和台湾厂商的意愿受到影响。南电过去主要依赖网络通信和电脑应用，但由于客户资源投入人工智能边缘运算等新应用，导致云端网络通信需求下降。

⑴.Q1各应用的营收占比：网通产品因持续库存调整而降至46％，电脑因需求续疲而续降至16％，合计仅占比62％(之前近70％)。消费类电子产品占比略有上升至12％，车用产品占比11％，HPC等其他产品占比15％。

⑵.先进封装布局：包括2.5D以上先进封装和玻璃基板等，都不会缺席，正积极涉足CoWoS先进封装，以边缘运算应用为主。

⑶.产品布局：南电第二季度已开始备料新的网络通信AI应用产品，预计下半年将发货，同时计划推出800G交换器、系统级封装SiP穿戴设备、大电流应用等载板产品。

⑷.ABF载板：南电正在与客户合作开发4纳米AI PC处理器、GPU、收发晶片模组、800G交换器、HPC芯片、高端服务器、路由器及新一代游戏机处理器等载板。

⑸.今年的营运情况：吴嘉昭表示公司将争取云端AI、AI PC和高阶网通应用商机。

⑹.今年的产能规划：吕连瑞表示，目前大面积的载板产能已准备就绪，与日本同行相比具备竞争力，客户要多少就有多少。而至于受到地缘政治影响，许多客户希望有非两岸的生产基地，现阶段南电仍在评估中，尚未送董事会讨论。

吕连瑞指出，大部分PCB厂商都在泰国、越南和马来西亚设厂，随着全球生产格局的碎片化，企业需要考虑设立另一个生产基地，东南亚确实比较合适。然而，南电过去扩产时主要依赖台塑集团的资源，而台塑集团在东南亚也有资源。南电之前在中国大陆昆山有投资经验，目前东南亚地区主要以传统电路板产业为主，载板产业相对较少，再加上建立一个载板厂需要4-5亿美元的投资，因此公司还需要再评估。

对于最近原材料价格上涨的问题，南电认为铜价上涨还不是主要成本因素，金价才是，南电有自己的避险方式，因此对于载板业务影响不大。

审核编辑：刘清