募资11亿元,汽车电子供应商科博达IPO成功过会

6月27日，据可靠消息，在今日召开的第十八届发审委2019年第66次会议中，科博达技术股份有限公司（以下简称“科博达”）首发上会获通过。

科博达是汽车智能、节能电子部件的系统方案提供商，专注于汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售，拥有主光源控制器、辅助光源控制器、氛围灯控制器、中小型电机控制系统、机电一体化、DC/DC转换模块、DC/AC逆变器、电磁阀等多类产品。

招股书显示，科博达是少数几家进入国际知名整车厂商全球配套体系，同步开发汽车电子部件的中国本土公司。公司终端用户主要包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、保时捷汽车、宾利汽车和兰博基尼汽车）、戴姆勒、捷豹路虎、一汽集团及上汽大众等数十家全球知名整车厂商，且部分新产品已进入福特汽车、宝马汽车、雷诺汽车的供应商体系，在全球汽车电子尤其是汽车照明电子领域中享有较高的知名度。

2016年至2018年，科博达实现营业收入分别为16.17亿元、21.62亿元、26.75亿元；实现归属于母公司股东的净利润分别为2.50亿元、3.35亿元、4.83亿元；主营业务综合毛利率分别为 37.46%、32.82%及 35.08%。

值得注意的是，科博达应收账款金额较大，且应收账款的客户集中度相对较高。截至 2016 年末、2017 年末及 2018 年末，公司应收账款净额分别为 43,940.35 万元、 58,514.84 万元以及 59,802.75 万元，占同期营业收入的比例分别为 27.18%、27.07%以及 22.35%，占当期末资产总额的比重分别为 24.88%、26.07%以及 21.75%。

此外，科博达存货金额较大且逐年增长。截至 2016 年末、2017 年末及 2018 年末，公司存货原值分别为 40,691.79 万元、 50,768.30 万元以及 72,144.32 万元，逐年增长；计提的存货跌价准备金额分别为 1,835.10 万元、1,918.18 万元以及 2,815.38 万元，也呈现增长趋势。如果未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或存货变现困难。

科博达拟于上交所上市，保荐机构为中金公司。科博达计划发行新股数量不超过4010万股，拟募集资金10.90亿元，分别用于浙江科博达工业有限公司主导产品生产基地扩建项目、科博达技术股份有限公司新能源汽车电子研发中心建设项目、补充营运资金项目。

科博达表示，生产基地扩建项目主要用于新增照明控制系统、电机控制系统和能源管理系统等产品，从而满 足该等产品市场快速发展的需求，进一步巩固公司的行业地位。

在研发中心建设项目方面，通过对以汽车新能源技术为代表的汽车电子技术相关课题和产品的研发，不仅有利于公司顺应汽车电子行业前瞻性技术日益发展的趋势不断进行产品及技术创新，也有利于进一步提升公司产品性能、拓宽公司产品领域。