成都汇阳投资关于华为新版芯片或挑战英伟达，国产算力值得关注？

【华为将推出新款AI 芯片，瞄准英伟达中国市场份额】

近年来AI 产业蓬勃发展，资本市场也出现了狂欢，英伟达(NVDA.US)、AMD等科技企业因此收获了股价的暴涨。而 AI 算力由于其基础性、稀缺性和确定性特征，成为了当前中美科技竞争的焦点。为了限制中国的AI产业，自 2022 年底开始，美国持续升级半导体出口管制，英伟达的主力芯片很难出口到中国，导致国内AI算力环节受到严重影响。

不过，为了突破封锁，AI 算力领域频繁迎来政策利好，国产化替代也成为了一大风口。

8月14 日消息，据《华尔街日报》独家引述未具名消息人士报道称，华为即将推出新一代 AI 芯片“ 昇腾 910C ”，这款芯片的性能或将媲美英伟达的“H100 ”，并计划最快于10月向客户交付。另外，字节跳动、百度、中国移动等公司均有意洽购，预计订单量将超过 7 万颗，总值约 20 亿美元!

产业研究机构 SemiAnalysis 分析师 Dylan Patel 表示，Ascend 910C 的性能有望优于英伟达计划针对中国市场推出的基于 B200 的降级版“B20 ”。若华为能成功生产最新 Ascend 910C 芯片、且英伟达依旧无法对中国客户供应最先进的产品，则英伟达的中国市占率将快速流失!

【AI 投资规模快速增长，算力环节前景远大】

近年来，在 AIGC 带动下，百度、腾讯、阿里巴巴、字节跳动等科技企业纷 纷投向AI，预计中国AI 投资规模将呈现快速增长的趋势。

IDC 数据显示，2022年全球人工智能(AI)IT总投资规模为 1324.9 亿美元， 并有望在 2027 年增至 5124.2 亿美元，年复合增长率为31.1%。IDC 预测，到 2027 年，全球生成式AI 市场规模将接近1500 亿美元，年复合增长率或达 85.7%。其中，到2027 年，中国生成式AI 投资占比将达到 33.0%，投资规模超130 亿美元，五年复合增长率(CAGR)为 86.2%。

作为生成式AI 的基础环节之一，算力的重要性不言而喻。2023 年 10 月， 工信部等六部委联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到 2025年，全国算力规模超过 300EFLOPS，智能算力占比达到 35%，达到 105EFLOPS， 东西部算力平衡协调发展。

而在企业端，阿里巴巴、腾讯、中国移动等企业正纷纷在算力领域发力，致力于部署更多算力。例如，中国移动董事长杨杰在 2023 年业绩会上表示，2024 年公司智算部署目标为 17EFLOPS。另外，中国移动计划 2024 年投入 475 亿元用 于算力网络建设，同比增长 54.4%。

伴随着各大企业纷纷斥巨资加码算力网络建设，算力领域的市场规模有望持 续增长!

【国产AI 算力正在崛起，哪些企业值得关注】

虽然目前算力领域依然是英伟达等企业占有巨大优势，但在政策和资金的双 重支持下，国产算力产业链上的一些企业也值得关注。

其中，华为在 2018 年 10 月发布了AI 战略，并于次年 8 月在深圳坂田总部正式发布AI 处理器昇腾 910、昇腾 310 和 MindSpore 全场景AI 计算框架。

据悉，昇腾AI 处理器本质上是一个片上系统，主要可以应用在与图像、视频、语音、文字处理相关的场景。其主要的架构组成部件包括特制的计算单元、 大容量的存储单元和相应的控制单元。该处理器大致可以划分为：控制 CPU (Control CPU)、AI 计算引擎(包括 AI Core 和 AI CPU)、多层级的片上系统 缓存(Cache)或缓冲区(Buffer)、数字视觉预处理模块(Digital VisionPre-Processing，DVPP)等。而最新消息称，华为即将推出新一代AI 芯片“昇腾 910C ”。

华为 910C 概念股：

华丰科技：提供高速连接器，单价 1.5W

中创股份：组网通信中间件(适配合作推荐给下游客户，折合单片价值量 0.5-1W)

创益通：高速连接器供货莫仕，莫仕间接供货华为、英伟达 华正新材：载板供应商;

川润股份：液冷供应商; 泰嘉股份：电源供应商; 飞荣达：散热供应商;

凯旺科技：防水组件供应商;

博威合金：供货华为高速连接器合金材料;

得润电子：HW 主要合作是高速连接器，早在2016 年就已经切入 HW 供应链

奕东电子：奕东电子在投资者互动平台表示，公司的 FPC 产品和连接器零组 件产品终端有应用于 HW。

陕西华达：公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，HW 是公司前 5 大 客户。

此外，寒武纪是中国知名的AI 芯片企业，能为云端、边缘端、终端提供全 品类系列化智能芯片和处理器产品，是同时具备人工智能推理和训练智能芯片产品的企业，也是国内少数具有先进集成电路工艺(如 7nm)下复杂芯片设计经验的企业之一。

海光信息是国内领先的高端处理器企业，自成立以来研发出了多款满足我国信息化发展的高端处理器产品，主要产品包括高端通用处理器(CPU)和协处理器(DCU)。公司推出的系列高端处理器产品，已经广泛应用于电信、金融、互联网等多个行业的数据中心，以及大数据处理、人工智能、商业计算等领域。除了上述这些之外，中科曙光、景嘉微、龙芯中科等公司也值得关注。

我们筛选出以下潜力标的

华丰科技(688629)公司承担了国家工信部“强基工程 ”和国家发改委重大专项工程，在被誉为连接器行业皇冠上的明珠的“高速背板连接器 ”领域，一举突破了国外龙头企业对于 10Gbp s 及以上速率高速背板连接器技术封锁，掌握了产品核心设计技术及关键制程工艺技术，实现了国产化替代。

创益通(300991)公司产品主要包括数据存储互连产品、消费电子互连产品、通讯互连产品和精密结构件，其中数据存储互连产品主要包括各种型号的高速连接 器、高频高速数据线等。

得润电子(002055)公司是一家主要从事电子连接器和精密组件的研发、生产及销售的公司,主要产品包括家电连接器、电脑连接器、LED 连接器、通讯连接器等 2024 年 3 月 11 日互动易回复：公司高速传输连接器目前主要应用于电脑、通信、数据中心等领域。

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审核编辑 黄宇