成都汇阳投资关于芯片+AI 眼镜核心公司

芯片堪称 AI 眼镜的 “大脑”， 在这一领域发挥着核心作用。AI 眼镜需实时处理图像、 语音等大量数据， 芯片的算力决定了处理速度与效率， 强大算力能让眼镜迅速识别语音指令、 精准分析视觉图像， 实现流畅交互体验。其低功耗特性也至关重要， 可延长 AI 眼镜续航， 保障长时间使用。市场中一些公司同时布局芯片与 AI 眼镜领域。它们能依据 AI 眼镜实际需求， 针对性研发适配芯片优化产品性能， 使自身在技术创新上快人一步。在市场竞争时， 通过整合上下游资源，把控成本与供应，形成独特竞争优势，有望在两大热门赛道实现飞跃发展 。2025 年全球 AI 智能眼镜市场规模将达到570 万台， 同比增长高达 110%。短期内市场快速增长主 要源于消费者对新兴产品的尝鲜感。随着技术发展， 预计后续市场将持续扩大。

国投证券认为， AI 眼镜渗透率天花板约 50 - 60%， 无显示 AI 眼镜市场空间超1900亿。 若 AI 眼镜重量突破 20g、续航达到10小时、AR 功能下放且价格下探至千元， 将迎来真正的消费爆发时间点。从长期看， AI 眼镜有望替代手机、电脑等传统屏幕， 成为通往“元宇宙” 的入口， 具备重塑行业的“入口级”价值。

本期我们通过芯片+AI 眼镜领域产业链进行梳理， 根据相关公司的业务布局情况， 筛选出 8 家业务强相关的公司， 供大家进一步学习研究!

1. 韦尔股份 (603501)

公司亮点: 全球第三大 CMOS 图像传感器厂商， 产品广泛应用于消费电子和工业应用领域。 2024 年业绩大幅预增， 营收和净利润同比显著增长。持续高比例研发投入， 发布多款图像传感器新品， 还通过并购形成“设计+分销”双轮驱动模式， 且高度重视投资者回报。

2. 中科蓝讯 (688332)

公司亮点: 专注无线音频 SoC 芯片研发、设计与销售， 产品涵盖八大系列， 以高性价比著称， 在白牌市场占据较大份额， 进入众多知名品牌供应体系， 积极拓展中高端市场， 不断加大研发投入， 推出支持蓝牙 6.0 规范的芯片。2024 年实现营业收入18.19 亿元， 同比增加 25.72%; 净利润 3 亿元， 同比增长 19.23%， 公司拟每 10 股派发现金红利 10 元 (含税) 。

3. 恒玄科技 (688608)

公司亮点: 国内 AIoT 芯片领域领先企业， 芯片集成多核 CPU、DSP 等多个功能模块， 广泛应用于智能可穿戴和智能家居领域。2024 年营收和净利润同比大幅增长， 坚持品牌战略， 深度绑定三星、华为、小米等头部客户， 6nm 芯片技术先进， 与互联网企业共建智能语音交互生态。

4. 星宸科技 (301536)

公司亮点: 专注端侧和边缘侧 AI SoC 芯片研发及销售， 在智能安防领域领先， 产品广泛应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域。2024 年业绩稳健增长， 持续加大研发投入， 布局 AI 眼镜、机器人等新兴领域， 推出多款 AI 芯片。

5. 瑞芯微 (603893)

公司亮点: 专注于 SoC 芯片设计二十余年， 产品包括 AIoT 芯片、电源管理芯片、视频与音频处理芯片等， 覆盖智能座舱、工业自动化等场景。拥有 1235 项专利及国家重点实验室资质， 积极适配 OpenHarmony 系统， 客户涵盖众多制造业巨头和消费电子厂商。

6. 全志科技 (300458)

公司亮点: 在 AIoT 芯片领域有一定地位， 芯片集成双核 A75 架构， 支持双目视觉 SLAM 算法， 与 XREAL 合作开发分体式 AR 眼镜计算单元， 在智能音箱、平板电脑等领域有产品布局。

7. 移远通信 (603236)

公司亮点: 全球领先的物联网模组供应商， 5G + XR 通信模组支持 Sub - 6GHz 与毫米波双频段， 为 Meta Ray - Ban 等提供联网模块， 实现直播推流与云端 AI 协同， 在物联网通信领域 占据重要地位， 产品广泛应用于智能穿戴、智能车载等众多领域。

8. 乐鑫科技 (688018)

公司亮点: 专注于物联网 Wi - Fi MCU 芯片研发， ESP32 - S3 芯片集成 Wi Fi 6 与蓝牙 5.0， 为 Meta Lens Chat 眼镜提供连接方案， 实现多设备协同与 OTA 升级功能， 在物联网芯片市场有较高的市场占有率和品牌知名度。

综合投资建议：短期投资： 关注市场情绪和资金流向， 如人工智能 AIETF 持续净流入，可适当参与相关股票的交易， 但需注意短期波动风险。对于近期涨幅较大的股票， 关注韦尔股份、星宸科技等， 需警惕游资净流出引发的波动。长期投资： 从行业发展趋势来看， 这些公司在各自领域具有较强的竞争力和发展潜力。投资者可根据自身的风险承受能力和投资目标， 选 择具有核心竞争力的公司进行长期投资， 关注韦尔股份、恒玄科技、瑞芯微等。同时， 建议分散投资， 降低投资风险。

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审核编辑 黄宇