DRAM连涨之后持续下跌 各大厂商已做好准备

全球DRAM市场上，三星一家独大，接着是SK Hynix及美光，这三家的DRAM份额占到了全球95％左右，而华亚科被美光全资收购之后，Nanya南亚科技也就变成全球第四大内存芯片厂商了，虽然2．5％的份额跟前面三家公司20％—45％的份额相比是小巫见大巫。

1

DRAM连涨之后持续下跌

在DRAM内存涨价超过9个季度之后，内存芯片价格终于在10月份大跌了一次，DRAMxChange称10月份DRAM现货价格跌了10％，预计2019年还会继续跌20％。

受此影响，全球第四大内存芯片厂商南亚科技10月份营收环比下跌了16％，降幅远超预期。

内存价格从10月份开始降低对消费者来说是好事，但是因为涨价积累的基数较大，内存厂商今年的日子依然会很逍遥，营收、盈利还是会创纪录。

在三星电子公布的Q3（2018年7－9月）初估财报，营收达到65兆韩元，营业利润较去年同期大增20％至17．5兆韩元，创下单季历史新高纪录。

不过，因预估DRAM价格将在2019年以后走跌，因此为了延迟当前DRAM绝佳市况反转的时间，三星可能将由攻转守，2019年三星半导体设备投资额恐较2018年预估值呈现减少，其中DRAM投资额恐大砍2成。

2

DRAM与NAND息息相关

虽然针对存储芯片的投资总体会减少，但在DRAM内存及NAND闪存上还是有区别的。

SK证券分析师认为三星明年的半导体投资将减少8％，但NAND闪存投资是增加的，DRAM内存则是大减20％，因为三星在这两个产品上的策略是不同的。

在NAND闪存上，厂商要拼市场占有率，增加投资扩大产能以便跟其他厂商抢市场，但在DRAM内存上，厂商似乎不担心市场占有率的问题（三星在DRAM市场上已经是45％占有率，三家厂商中最高的了）。

他们的目标是尽可能减缓内存降价的趋势，维持高价位，毕竟三星DRAM内存的毛利率超过70％，降价会影响盈利，因此减少20％的投资有利于减缓内存降价的速度，维持高价位。

三星在DRAM内存上的的态度及减少投资的做法也不让人意外，早前就有报道称三星一直在努力减缓内存降价的趋势，该公司高管在采访中也不断否认内存需求下降的消息，力图维持供应紧张之态。

3

走势还是下跌各厂已做好准备

对于明年的内存芯片市场走势，市场分析人士普遍认为价格会下跌，但是DRAM厂商的意见并不一样，此前三星就表示2019年内存需求不会走弱。

而美光副总Manish Bhatia在***的活动上也表示2019年的DRAM内存市场相对健康，供应链还会持续增长，言外之意就是明年内存不可能大降价，这一点上他们的表态倒是跟三星很一致。

2019年中美光的资本支出从2018财年的85亿美元增长到了105亿美元，这次美光在***的投资就是其中的一部分，将会持续投资DRAM内存及NAND闪存，但是两个产品的重点是不一样的，与2018财年相比，NAND闪存的产能投资在2019财年会降低以便应对市场需求。

4

NARM与关联行业都将面临持续下跌

目前NAND闪存价格徘徊在0．30美元／GB左右，66％的跌幅将使SSD较HDD更具竞争力，希捷、西数等传统 HDD 制造商将面临极大的压力。

届时，制造商会将富余的NAND产能分配给 DRAM，但这又可能导致后者的供过于求。

3D NAND占了工业闪存的 70％ 左右，剩下的是老旧的 2D／平面 NAND 。

若这种制造能力转移到 DRAM，可能导致未来 DRAM 的产能过剩。

行业 NAND 价格可能会下调 25％、近线／高端 SSD 的价格更会暴跌 75％ 。

当然，对于普通消费者来说，能见到SSD和DRAM价格回归理性平价，总比这几年忍受不寻常的高价来得解气。

内存条价格开始下调的原因，不仅仅是这块，应该还会有更多的“电脑配件”继续下调走势，因为人们一开始依赖电脑的思想已经渐转移到手机上了，那也是因为手机的技术功能和硬件方面在不断的发展客户需求。

而手机取代了电脑目前统计，几乎能满足市民80％～90％办公和娱乐需求，这样的比例占用了电脑市场也是理所当然的。

所以在我看来这种趋势也是属于正常，当然收益的肯定是我们老百姓了。