晶圆代工迎来复苏,各大厂商展现出回升势头

晶圆代工行业正经历一场全面的产能复苏浪潮，各大厂商纷纷展现出强劲的回升势头。台积电作为行业的领头羊，其先进制程技术如3纳米、4/5纳米不仅持续保持满载状态，而且成熟制程如22/8纳米也在稳步回归高利用率轨道。这一积极态势不仅直接惠及了台积电自身，还通过供应链传导，为上游供应商如硅晶圆厂商环球晶等带来了业绩增长的预期。

地区层面，中国大陆晶圆代工企业如中芯国际，在国产替代政策的强劲推动下，产能利用率已逼近极限，预示着未来可能的价格上调策略。与此同时，中国台湾地区的晶圆代工厂也在稳步恢复中，预计2024年下半年产能利用率将显著提升至75％～80％，尽管成熟制程的利润难以再现2022年的辉煌，但台积电凭借其横跨先进与成熟制程的独特优势，成为了此轮复苏中的最大受益者。

特别值得一提的是，AI及高端手机市场的强劲需求成为推动台积电先进制程产能利用率满载的关键因素。其中，3纳米制程更是应客户之需加速扩产，预计下半年月产能将从10万片跃升至约12.5万片。而台积电在2纳米技术上的布局也进展顺利，预计最快将于2025年第四季实现量产，目标月产能设定为3万片，并随着高雄厂区的产能释放，竹科与高雄两地的总月产能有望达到12万至13万片，进一步巩固其在全球半导体领域的领先地位。

此外，作为台积电供应链中的重要一环，半导体传送及储存解决方案供应商家登也紧跟台积电的成长步伐，自第二季度以来，得益于客户需求的激增和产能的快速释放，其光罩载具出货量持续攀升，展现出与台积电同步的强劲增长动力。

而环球晶方面，凭借其在美国获得的4亿美元补助以及德州与密苏里州工厂的高比例长约保障，正积极迎接市场需求的回暖。特别是在记忆体领域投片量率先增加的背景下，环球晶有望全面受益于各应用领域的复苏循环。展望未来，随着2025年美国新厂的投产贡献，环球晶的营收有望实现双位数增长，再创历史新高。