SK海力士2023年HBM3营收增长5倍，AI三大件进一步拉动市场复苏

电子发烧友网报道（文/黄晶晶）近日，SK海力士发布2023年第四季度财报显示，公司2023财年第四季度结合并收入为11.3055万亿韩元，营业利润为0.3460万亿韩元，净亏损为1.3795万亿韩元。2023财年第四季度营业利润率为3%，净亏损率为12%。

值得注意的是，2023年第四季度营业利润达到0.3460万亿韩元，同比去年第四季度，以及环比2023年第三季度，均成功实现了扭亏为盈。

图源：SK海力士

SK海力士解释道：“去年第四季度用于AI服务器和移动端的产品需求增长，平均售价（ASP，Average Selling Price）上升等存储器市场环境有所改善。与此同时，公司持续实施以盈利为主的经营活动发挥了效果，仅时隔一年实现了季度业绩扭亏为盈。”

从财报上可以看到，第四季度DRAM业务收入占比65%，NAND业务收入占比29%。SK海力士表示：“去年在DRAM方面，公司以牵引市场的技术实力积极应对了客户需求，结果公司主力产品DDR5 DRAM和HBM3的收入同比分别增长4倍和5倍以上。另外，对于市况复苏相对缓慢的NAND闪存，主要集中于投资和费用的效率化。”

图源：SK海力士

以DRAM业务来看，2023年第四季度最大占比为服务器市场，而相较于2022年第四季度，图形和移动市场的增长十分明显，PC和消费市场则明显萎缩。

图源：SK海力士

SK海力士的DDR5 DRAM和LPDDR5T DRAM等高性能、高容量产品及时供应于服务器和移动端市场。例如vivo发布的X100系列智能手机就全球首次采用SK海力士LPDDR5T内存，相比LPDDR5X内存读取速度提升达13%，达9.6Gbps。并且为了AI服务器和端侧AI的应用，还将推出高容量服务器模组MCRDIMM和移动端模组LPCAMM2。

在HBM方面更是SK海力士的优势，随着GPU厂商新品的发布，公司HBM3E进入量产进程，同时进行HBM4的研发。SK海力士的未来规划显示，因应不断增长的需求，推高密度DDR5产品容量扩展到256GB，LPDDR5T也将提供16GB~24G等高密度容量选择。

NAND闪存方面，2023年第三、四季度较2022年第四季度在USB、存储卡类产品的占比显著增长，SSD占比有所下降。而2023年第四季度的移动市场占比显著提升。

图源：SK海力士

SK海力士预计2024年PC市场需求来自于更换以及Windows升级驱动，AI PC需要约以往2倍的存储容量，未来将促进PC替代需求和存储容量的长期增长。

智能手机市场，旗舰机型对高密度和高性能存储器产品的需求强烈。长期来看，AI手机以及AI应用的使用增加将刺激换机需求。

服务器客户资本支出增加、AI推理和训练需求的不断增长，都将进一步带动AI服务器市场。

结合SK海力士的财报表现和预判，我们可以看到AI PC、AI手机、AI服务器这三大宗产品正在以AI为新的卖点，拉动存储市场的复苏。

有数据预估，去年HBM的总需求约为3.2亿GB，今年需求预计为10亿至12亿GB，增长3-4倍。为了支持AI芯片中采用HBM的发展，韩国已将HBM技术指定为国家战略技术，并将向三星电子和SK海力士等该技术开发商提供税收优惠。一旦获得这项优惠，中小企业可享受高达40%至50%的扣除，而中型市场和大型企业可享受高达30%至40%的扣除。

SK海力士在DDR5 DRAM和HBM3的增长最为可观，那么未来随着需求和政策的利好则更加可期。