英伟达财报即将揭晓 机构展望普遍乐观Q3收入或增1.7倍

华尔街分析师预计，英伟达数据中心业务收入或将达到125.9亿美元，同比增长228.5%；英伟达三季度将持续增加芯片产能，GPU出货量占整个市场的87%；分析师认为，英伟达产品发布节奏加快，产品广度不断扩大，具备“竞争护城河”。

受益于人工智能浪潮催生的庞大算力需求，自年初以来，算力芯片“霸主”英伟达股价加速狂飙，已暴涨逾250%。

而英伟达第三财季的业绩表现能否维持强劲的增长？AI芯片市场需求是否仍然旺盛？这些问题的答案都将随着11月21日（北京时间11月22日）英伟达2023年度第三财季财报浮出水面。

综合各家分析师观点来看，大多数分析师对英伟达的业绩维持着乐观的态度。

美国银行研究分析师Vivek Arya指出，英伟达在即将发布的财报中的表现将好于共识，并提高指引。美银对英伟达仍然维持着乐观态度，表示其估值“令人信服”，并指出季节性的趋势仍然有利于该公司。Susquehanna Financial Group分析师亦在一份研究报告中表明，预计英伟达将迎来另一个强劲的季度。

截至周一收盘，英伟达的股价为504.09美元/股。据Investing.com统计，分析师对英伟达目标价均值在641.88美元/股。

具体到各项财务数据，据Yahoo Finance，华尔街分析师预计，英伟达在即将发布的报告中公布的季度收益为每股3.34美元，同比增长475.9%；收入预计为161.2亿美元，比去年同期增长171.7%。

英伟达收入来源主要分为数据中心、游戏、专业可视化以及汽车业务，分业务来看：

数据中心业务收入或将达到125.9亿美元，同比增长228.5%；

游戏业务收入或将达到27.1亿美元，同比增长72.3%

可视化业务收入或将达到4.03亿美元，同比增长101.7%；

汽车收入或将达到2.55亿美元，同比增长1.7%。

▌AI芯片仍为焦点 游戏业务或迎新成长

毋庸置疑，英伟达AI芯片产品的营收、净利仍然是本次财报的焦点。作为人工智能市场的主流芯片，英伟达的A100、H100长期处于供不应求的状态。该公司此前亦表示，三季度将持续增加产能。

以H100为例，近期，H100在eBay平台的售价已经高达4.5万美元，且货源对比上半年显著减少。业内代理商日前透露，英伟达GPU交货周期拉长。

市场份额方面，据Jon Peddie Research的估计，本季度英伟达的GPU出货量占整个市场的87%，其次是AMD的10%和英特尔的3%。

虽然微软、谷歌等硅谷大厂均在自研AI芯片，以减少对英伟达芯片依赖并缓解算力短缺，但分析师强调，英伟达的产品具备“竞争护城河”。

近期，英伟达推出了其最新芯片H200，是H100芯片的升级产品，内存速度更快，容量更大，更适合大语言模型。在用于推理或生成问题答案时，该芯片性能较H100提高60%至90%。另外，该公司还将于明年推出B100芯片，其AI表现性能是H200两倍以上。不难看出，英伟达的产品迭代逐渐加速。

针对中国市场，《科创板日报》记者日前从产业链人士处了解到，英伟达现已开发出针对中国区的最新改良版系列芯片：HGX H20、L20 PCle和L2 PCle。

美银分析师Vivek Arya认为，随着英伟达发布节奏的加快，产品的广度将不断扩大，这将继续使商业竞争对手更加困难。市场研究公司Wolfe Research的分析师Chris Caso也抱有同样的观点，Caso指出：“英伟达正在加快产品节奏，以应对人工智能市场的增长和性能要求，这进一步扩大了他们的竞争护城河。”

另外值得一提的是，公司的游戏业务或将迎来新的成长。今年5月，英伟达推出了Avatar Cloud Engine（ACE） for Games，是定制的AI模型代工服务，可通过AI驱动的自然语言交互，让非玩家角色更智能，从而提升游戏体验。分析师认为，由于AI技术整合，英伟达的游戏部门预计将实现稳定的销售额，这将有助于该公司重新获得游戏领域的市场份额。