车用半导体降速！国产芯前路如何？

NXP最近指出，三季度的汽车芯片销售额和去年同期相比增长不到5%，是过去三年来增长最慢的一个季度，NXP预计第四季度汽车半导体的销售额增长将达到个位数，目前公司正在努力减少库存。

除了NXP之外，On Semi最近也对第四季度的营收与利润做出展望，预计会较去年同期有所下降。

逝去的黄金时代

在过去三年多时间，受到全球新能源汽车产业，尤其是中国新能源汽车产业的爆发，汽车电子市场也迎来大爆发。全球的车用半导体参与者都不同程度的受益。

从全球视野来看，NXP在2021年和2022年分别实现了28.46%和19.36%的营收增速，On Semi也实现了28.3%和24%的两连增，英飞凌2021年的营收增速同样达到了29%。

瑞萨电子的营收增速同样十分强劲，其2021年和2022年分别同比增长51%和29%，当然瑞萨的增速来源主要有两方面，一方面是其在不断并购整合，另一方面则是来自下游汽车市场对MCU、电源管理IC等芯片的强劲需求。

在国内市场中，由于中国是最大的新能源汽车制造国，在很长一段时间，国内的IGBT、MCU以及SiC都是供不应求的，这也导致像斯达半导体、士兰微、华润微这样的IGBT企业、芯旺微、杰发科这样的车用MCU企业、以及山东天岳等SiC企业的业绩直线飙升。

以斯达半导体的为例，其在2020年的营收仅为9.63亿元，而2022年的营收已经提升至26.19亿元，2021年的营收增速为77.22%，2022年的营收增速为39.72%。斯达半导体只是国产车用半导体过去三年多时间成长的一个缩影，在斯达半导体的背后，有众多的车用半导体企业吃到了产业爆发的红利。不过，产业的成长总是有周期的。

终端出货量降速

2020年到2022年是中国和全球新能源汽车产业高速增长的时间段，但当到了2023年，新能源汽车产业已经开始进入成熟期，增速也开始放缓了。

根据乘联会的一些数据显示，2021年中国的新能源乘用车累计零售销量为298.9万辆，同比增长169.1%，2022年新能源乘用车国内零售567.4万辆，同比增长90%。

从增速上来看，在中国市场中，新能源汽车的销量增速明显放缓。预计在未来的时间里，新能源汽车的增速也不会超过90%这一数字。这一判断也和乘联会给出的预估相符合。在今年10月初，乘联会发文表示，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，同比增长49.8%，年度新能源车渗透率有望达到36%。

车用半导体降速

由于受到下游需求走弱的影响，上游的半导体产业也告别了过去几年爆发式增长的黄金时代。NXP第三季度营收34.3亿美元，同比下降0.3%，营收下滑的主要因素是来自工业、物联网和移动市场的营收都下滑了，来自汽车的营收同比微增9%，而2022年同期，NXP来自汽车业务的营收同比增长是24%。

从增速上来看，NXP来自汽车的营收增速已经减慢。而这种情况同样反应在On Semi上，On Semi第三季度的营收为21.8亿美元，同比下降了0.54%。，去年同期，On Semi的营收为21.93亿美元，同比增长26%，对比之下，两大车用半导体企业的营收都出现了不同程度的降速，这种情况普遍存在，国产车用半导体也面临同样的情况。

再次以斯达半导体为例，其是国产车用IGBT的头部企业，根据其财报显示，第三季度斯达半导体的营收为9.31亿元，同比增长为29.31%。虽然增速依然可观，但比起去年同期50.63%的增速依然下降了不少，今年前三个季度，斯达半导体的增速与去年相比有了明显下降。

而华润微前三季度的营收增速甚至出现了负增长，士兰微的营收增速与去年相比，也有所下降，第一季度的营收增速仅为3.25%，第二季度的为10.3%，第三季度的为17.73%。

总体而言，受到下游需求减弱的影响，车用半导体市场的增长已经出现了减速，车用半导体市场也很难再恢复到一两年前的黄金时代，接下来整个市场会进入白银时代，保持稳步增长，且受到产业周期影响更强。在这一趋势之下，也对国产车用半导体的发展提出了更高的要求。

从高速发展转向高质量发展

过去几年，受到产能紧缺的影响，以及国产新能源汽车业的崛起，国产车用半导体企业也迎来了高速发展的机会，一时间，众多企业布局车规级MCU、车规级IGBT、SiC等领域，车用半导体赛道挤满了人。一些企业由于产能紧缺的因素，获得了相当的订单，实现了从0到1的跨越，当然还有一些企业拿到投资人的钱布局车规级半导体赛道，至今还未做出成绩。

但不管是已经量产了的企业，还是出于产品研发阶段的企业，如今随着整个车用半导体市场的增长从高速走向平稳，留给国产车用半导体企业的发展窗口正在变小，对国产半导体的要求也不一样了。这也要求国产半导体从此前的高速豪放式发展，转变为高质量发展，尽量避免在中低端长期逗留，需要像高端产品市场迈进，这样才能够保持企业的竞争力，让国产半导体产业在车用市场获得一席之地。