小摩：AI增长利好台积电，供不应求将持续到2024年底

台积电在7月20日发表说：“第二季度的净利润减少了23.3%，预计到2023年销售额将减少10%。”数据公布后，台积电股价下跌3%以上，美国证券界股价下跌5%。

但是摩根大通（小摩）的报告书对tsmc的发展，给出了比较乐观的展望。报告书表示，由于人工智能（ai）的强力成长，在ai半导体领域拥有较大市场占有率的tsmc处于有利的位置。ai芯片供不应求的状况预计将持续到2024年末，因此亚洲ai相关股的上升趋势将会持续下去。因此，微软对tsmc做出了“比股价指数优秀”的评价，并将目标股价设定为650新台币。

小摩报告称，tsmc 2023年q2收益和q3财务预测整体符合期待，上年营业收入调整和q4总利率面临压力，都是负面因素。tsmc的最终恢复程度似乎比较缓慢，而小毛认为恢复得比较缓慢，直到2024年上半年。

tsac表示，目前ai产品约占销售额的6%，但在今后5年里，复合增长率将达到50%，销售比重可能会达到15%。另外，预计明年cowos的生产能力将增加两倍，满足ai的需求。

ms表示：“华尔街对tsmc的2024年增长率的预测值是否会被下调，值得关注，这有可能会对股票动向产生影响。”小摩预测，华尔街2023年每股净利润预测值将下调3至4%，2024年将下调5%至7%。