IC设计业市场疲软，台积电成熟制程屈服降价

面对疲软的市场，台积电也不得不屈服。

近期，IC设计业陆续传出消息，晶圆代工龙头台积电在相隔三年后，明年将针对部分成熟制程，给予小幅度价格折扣。 台积电身为晶圆代工龙头，报价稳定，很少涨跌价，针对客户通常提出个位数百分比的年度折扣，对于目前传出台积电提供部分成熟制程价格折扣幅度，IC设计厂商指出，约在2%左右。针对价格折扣相关议题，台积电不予评论。 数家IC设计厂商表示，确实正与台积电洽谈明年的价格折扣。有IC设计厂商透露，台积电提供的折扣方式，是当一整季的投片完成后结算，依此从下一季开的光罩费用来进行折抵，所以，明年第2、3、4季都可以依照投片量获得低个位数百分比的折扣。

IC设计厂商认为，其它晶圆代工厂早已随着半导体市况反转，陆续启动大笔订单直接降价、达一定下单量后多送免费投片额度等措施，试图提高产能利用率，陆厂降价比台厂更早、更积极，台积电的报价相对硬。如今，传出台积电部分成熟制程恢复折扣，即使并非直接降价，仍具指标性意义，对其它同业的成熟制程，未等到明年下半旺季来临之前，将增添报价压力。 前几年，IC爆发大缺货，台积电起先并没有涨价，其它同业报价明显上扬，相对使得其报价反而较低，甚至是最低。

台积电于2021、2022年持续传出取消折扣，2023年初更启动睽违多年的罕见涨价，外传幅度约3%-6%不等。 半导体景气反转，供应链从2022下半年开始陆续进行库存调整，2023上半年传出台积电变通提出加量回馈方案，只要客户下单达一定数量，就会多送成熟制程投片量。 台积电以先进制程为营收主力，占其营收比重超过五成，成熟制程并非其重点，但仍是市场注意的焦点之一。台积电今年第3季先进制程，包含7nm及更先进制程营收达全季晶圆销售总额的59%。  

其它厂商早就开始降价了

晶圆代工成熟制程厂商面临产能利用率六成保卫战，联电、世界先进和力积电等指标厂为抢救产能利用率，大砍明年首季报价，幅度达两位数百分比，项目客户降幅更高达15%-20%。 这一轮报价修正，导致晶圆代工成熟制程价格下探疫后新低点，牵动相关厂商毛利率与获利走势。 有IC设计厂商透露，晶圆代工厂告知，成熟制程生意不好，产能利用率直直落，为了确保市占率，维持一定的生产经济规模，报价大刀一挥是不得不采取的动作。 业界指出，即便近期PC、手机市场出现回暖迹象，客户端考量通膨等外在变因仍大，尤其过去一年几乎都在清库存，厂商惊魂未定，深怕再度陷入去库存泥淖，因此，当下投片策略依旧保守，目前，仅恢复疫情前下单量约三、四成，逼得晶圆代工厂急了，因而加大砍价力道，避免订单流失至愿意降价的竞争者手中，导致产能利用率更差。

据了解，消费类客户投片需求低，专攻8英寸晶圆代工成熟制程的厂商受创最深，主因IDM及IC设计厂先前大量重复下单，导致电源管理IC、驱动IC及微控制器（MCU）等库存水位仍有待去化，且部分产品已经转投12英寸，让8英寸晶圆代工厂产能利用率近期一直维持在低水位。 联电方面，该公司预期本季产能利用率恐由上季的67%降为60%-63%，为近年单季低点; 受产能利用率持续修正影响，毛利率将由上季的35.9%下滑到31%-33%，退回2021年疫情爆发初期水平。 对此于价格议题，联电回应，如日前法说会所言，8英寸确实会有明显降幅，12英寸则没有调整。供应链透露，联电为巩固客户下单动能，本季传出已先祭出对大客户价格折扣5%，考量明年首季需求续淡，为吸引客户加大投片量，将扩大报价降幅至两位数百分比。

世界先进方面，供应链透露下半年报价降幅可望达5%，投片量大的客户甚至有望拿到10%的折扣空间，明年首季再降个位数至两位数百分比。世界先进高层先前在法说会上已提到，因应价格竞争严峻，短期会弹性调整。 力积电同样受客户投片保守影响，第3季亏损，产能利用率仅在60%上下，据悉，力积电也将祭出降价措施以提升产能利用率。

IC设计厂商毛利触底反弹

半导体上游市况反转，转变为买方市场，IC设计厂商等得云开见月明。IC设计业面临毛利率滑坡，2023年终见止稳，且历经三季打底，已见起色机会。 有厂商强调，目前市场共识为L型景气循环，意味最坏状况已经看到，但需求何时出现尚不得而知，但因库存进入低水位与晶圆投片成本下降推估，很可能需求未完全显现，厂商毛利率就先展现翻扬回升的成绩。 截至第三季，中国台湾IC设计族群存货已自高峰下滑2-5成不等，存货走向健康; 晶圆代工也来好消息，原本销货折扣（sales rebate）之外，价格松动亦得到喘息空间。不少厂商开始采取多元化投片策略，提高陆系晶圆代工比重，法人预期，明年上半年起，应可见IC设计厂商毛利率开始回升。 在终端需求部分，台积电率先表示，PC与手机已见落底迹象，IC设计族群遂依应用触底，回补库存潮开始涌现。

至此，库存调整与存货跌损损失两大负面因素将止于2023年，也将预示着2024年毛利率开始显著回升。 库存调整积极的公司，已于今年第二季起，陆续见到毛利率低点。其中义隆电一马当先，去年第四季已先触底，回头看去年底终止3年长约之决定，令市场钦佩老牌IC设计厂之决断与对景气的前瞻。另外，分别代表DDIC、网通芯片之指标厂，联咏、瑞昱也分别挥别第二季毛利率谷底，第三季开始回温。

审核编辑：黄飞