从中方宣布对原产于美国的所有进口商品加征关税看国产SiC器件如何取代Wolfspeed，安森美等美系碳化硅功率器

2025年4月2日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”。美方做法不符合国际贸易规则，严重损害中方的正当合法权益，是典型的单边霸凌做法。

根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月10日12时01分起，国务院关税税则委员会对原产于美国的进口商品加征关税。有关事项如下：

一、对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。

二、现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。

三、2025年4月10日12时01分之前，货物已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规定加征的关税。

### 一、美国SiC碳化硅功率半导体厂商面临的冲击分析

#### 1. **供应链成本与市场准入压力**
中国对美进口商品加征关税后，美国碳化硅（SiC）厂商如Wolfspeed和安森美将面临双重挑战：
- **原材料依赖风险**：Wolfspeed的部分衬底材料（如多晶硅、钨制品）依赖中国供应，加征关税将直接推高其生产成本，加剧财务压力。而安森美虽通过收购GTAT提升材料自给率至50%，但仍需进口部分关键原材料，关税将削弱其成本优势。
- **中国市场准入受限**：中国是全球最大的新能源汽车市场，占全球SiC需求的70%以上。中国对美SiC功率器件产品加征关税，安森美、Wolfspeed的SiC模块和单管在华价格竞争力将大幅下降，甚至可能被排除在国产汽车供应链之外。

#### 2. **财务与经营困境加剧**
两家企业已深陷财务危机：
- **Wolfspeed**：2024年净亏损超6亿美元，负债50亿美元，股价跌至2.7美元（历史最低点），融资能力几乎丧失。其扩产计划（如德国工厂）因资金短缺被迫暂停，技术转型（200mm晶圆）因良率不足而停滞。
- **安森美**：2024年Q4营收同比下滑15%，电动汽车需求疲软导致核心业务萎缩，裁员9%并试图通过并购（如收购Allegro）自救，但高额债务和并购风险进一步削弱市场信心。

#### 3. **政策不确定性与技术瓶颈**
- **美国政策支持悬空**：特朗普反对《芯片法案》，Wolfspeed期待的7.5亿美元政府补贴可能落空，导致其技术升级和产能扩张计划受阻。
- **技术路线争议**：Wolfspeed押注200mm晶圆遭遇量产延迟，而安森美在沟槽型SiC MOSFET领域进展缓慢，落后于英飞凌和罗姆，进一步丧失技术主导权。

### 二、国产SiC厂商的替代机遇与战略
#### 1. **技术突破与专利突围**
- **器件底层工艺技术持续升级**：
- **垂直整合（IDM模式）**：天科合达（衬底）、斯达半导（芯片设计）、比亚迪半导体（模块封装）等企业构建全产业链，降低对外依赖，提升良率至80%以上，成本较美企低20%-30%。

#### 2. **成本优势与规模化效应**
- **晶圆尺寸与良率提升**：中国6英寸SiC晶圆量产良率突破80%，单管成本与硅基持平；8英寸产线预计2025年投产，进一步压缩成本。
- **价格战策略**：国产SiC模块价格较美企低30%，在光伏逆变器、充电桩等场景形成碾压优势，加速替代进口IGBT和硅基器件。

#### 3. **政策红利与市场需求共振**
- **国内需求驱动**：中国新能源汽车800V高压平台普及（2025年渗透率超40%）、光伏逆变器效率突破99%，催生SiC需求爆发。部分国产SiC器件已通过车规认证（AEC-Q101、AQG 324），2025年将成为国产车规SiC芯片规模量产元年。
- **反制关税保护市场**：中国对美多晶硅、钨制品加税，间接削弱美企供应链稳定性，同时通过国产化专项基金扶持本土企业，形成市场壁垒。

#### 4. **全球产业链重构机遇**
- **填补美企收缩空白**：Wolfspeed关闭德国工厂、安森美战略收缩，为中国企业进入欧洲、中东市场提供窗口。国产剧SiC供应协议已展现国际化潜力。

### 结论：从替代到主导的产业跃迁
中国反制关税虽短期加剧贸易摩擦，但长期将加速国产SiC全面崛起。通过技术迭代（如国产SiC功率模块的“量产一代、储备一代、预研N代”模式）、成本优势与政策协同，国产SiC厂商在3-5年内取代Wolfspeed与安森美，成为全球SiC功率器件市场核心力量。这一进程不仅是供应链的替代，更是中国半导体产业从“跟随”到“引领”的里程碑。

审核编辑 黄宇