TrendForce预测2025年DRAM与NAND闪存产业营收将创历史新高

根据市场调研公司TrendForce最新公布的一份深入详尽的研究报告，得益于对位元需求持续攀升，市场供求状况得到显著改善从而带动产品价格稳步上升，再加上高带宽内存（HBM）等具有极高附加值的创新型产品的涌现，预计到2024年度，全球DRAM和NAND闪存产业的总营业收入有望实现75%和77%的惊人同比增长。而在此之后的2025年度，这两大领域的营收增长势头仍将持续，预计DRAM和NAND闪存产业的总营业收入将分别以51%和29%的速度继续攀升，创造出前所未有的历史新纪录。

据TrendForce预测，DRAM的平均售价在2024年度将有望大幅上涨53%，而到了2025年度，这一数字还将进一步跃升至35%，从而有力地推动DRAM产业的总营业收入分别达到907亿美元和1365亿美元的惊人水平。推动DRAM产业营收增长的主要动力来自以下四个方面：首先是HBM的异军突起，预计到2024年度，HBM将为DRAM的位元出货量贡献5%，并带来20%的营收增幅；其次是DRAM的正常迭代更新；再次是各大原厂纷纷削减资本支出和产能分配，以应对市场变化；最后是服务器需求的逐渐回暖。

除此之外，DDR5和LPDDR5/5X等具备较高附加值的产品的广泛应用也有助于提升DRAM的平均售价。预计到2024年度和2025年度，DDR5将分别为服务器DRAM的位元出货量贡献40%和60%-65%的份额，而LPDDR5/5X则将为移动DRAM的位元出货量贡献50%和60%的份额。

至于NAND闪存领域，预计到2024年度和2025年度，该产业的总营业收入将分别达到674亿美元和870亿美元。推动NAND闪存产业营收增长的主要动力包括：企业级大容量QLC固态硬盘的迅速普及、智能手机对QLC UFS存储的大量采用、各大原厂削减资本支出和产能分配的策略调整，以及服务器需求的逐渐回暖。其中，QLC将在2024年度为NAND闪存的位元出货量贡献20%的份额，而到了2025年度，这一比例将会进一步提升。此外，QLC技术也将逐渐渗透到智能手机领域，预计从今年第四季度起，部分知名厂商将开始推出相应的解决方案，而苹果公司则计划自2026年度起，将QLC技术引入其iPhone系列产品中。

伴随着存储器产业营收创下新高，各大制造商将拥有充足的资金用于加速投资。预计到2025年度，DRAM和NAND闪存产业的资本支出将分别以25%和10%的速度继续增长。与此同时，这一趋势也将带动对硅晶圆、化学品等上游原材料的需求增加，使得存储器的制造成本不可避免地上涨。然而，对于ODM/OEM厂商而言，这种价格上涨并不一定能够完全体现在产品的零售价格上，因此可能会导致利润率的下降，进而影响到终端销售业绩和市场需求。