三星利润，预计下滑80%

据路透社报道，三星电子第三季度利润预计将同比下降 80%，因为全球芯片供应过剩的持续影响导致这家韩国科技巨头的摇钱树业务巨额亏损。

全球最大的存储芯片、智能手机和电视制造商将于周三公布第三季度初步盈利结果。

根据伦敦证交所 19 名分析师的 SmartEstimate 预测，7 月至 9 月季度的营业利润可能降至 2.1 万亿韩元（15.6 亿美元），其中偏重于那些更准确的分析师。

相比之下，去年第二季度的营业利润为 10.85 万亿韩元。

这一逆转是因为，在内存芯片价格跌至谷底并没有像一些人预测的那样快回升后，传统上最大的盈利部门——芯片部门可能报告季度亏损 3 万亿至 4 万亿韩元。

分析师表示，三星削减芯片产量也损害了规模经济，提高了芯片制造成本。

继四月份首次宣布减产后，分析师表示，三星在第三季度进一步削减产量，以减少库存，并应对芯片过剩导致数十年来最严重的行业衰退。

竞争对手美光科技上个月预测季度亏损，引发了人们对该存储芯片制造商数据中心等终端市场复苏缓慢的担忧。

出于对经济衰退的担忧，智能手机和个人电脑制造商一直在避免购买新的存储芯片，而是选择在几个月内耗尽现有库存。

分析师表示，他们的库存目前已经足够低，预计需求将在明年初反弹。

KB 证券上月底在一份报告中表示，三星最近收到了一家北美数据中心公司一年来的第一笔服务器内存芯片订单，这引发了数据中心客户也将再次开始购买芯片的希望。

对高带宽内存（HBM）等人工智能中使用的内存芯片的强劲需求仍然是一个亮点，但三星在开发此类芯片和确保人工智能芯片领导者英伟达（NVDA.哦）。

根据五位分析师的平均预测，三星移动业务的营业利润可能约为 3 万亿韩元，该公司在本季度推出了高端可折叠智能手机，尽管全球智能手机市场低迷，但仍提振了销量。

二季获利大减95%，决心再减少记忆体产能

根据三星电子公布的2023 年第二季财报财报，半导体(DS) 部门再次出现4 兆韩圆（约31.2 亿美元）亏损，决定下半年再削减DRAM 和NAND Flash 记忆体产量。

韩媒报导，三星公布的第二季合并营收和营业利润分别为60.01 兆韩圆和6,700 亿韩圆，与2022 年同期相较下降22% 和95%；与上季相较，营业利润略有提升，市场预期亏损逐渐减少。

半导体部门第二季业绩略有改善，亏损从第一季4.58 兆韩圆缩小至4.36 兆韩圆。行动和消费电子部门表现较杰出，创造3.83 兆韩圆利获利。三星显示器和哈曼(Harman International Industries) 部门也有较好业绩，获利分别为8,400 亿韩圆和2,500 亿韩圆。

三星在财报会议说要减产记忆体，下半年下调产量，以加速库存正常化。DRAM 和NAND Flash 更多生产调整，特别NAND Flash 大幅减产。额外减产计画将于上一轮减产计画实施。半导体市场研究人员表示，新减产策略将导致三星记忆体产量比2022 年减少最多20%。另一家南韩记忆体大厂SK 海力士财报会议也宣布，NAND Flash 产品再减产5%~10%。

尽管前景充满挑战，三星仍对下半年记忆体市场前景表示乐观。记忆体业务部门副总裁Kim Jae-joon 表示，记忆体库存5 月达高峰，之后各供应商调整后水位渐渐下降。减少产能后记忆体价格有可能扭转趋势，并出现上涨。

Kim Jae-joon 对高频宽记忆体(HBM) 成长也充满信心，2024 年HBM 需求将成长，三星准备确保产能，比2023 年至少增加一倍。三星也准备提高生产力，以满足下半年额外订单。

苦尽甘来？

据Digitimes报道，三星电子正在缩减对平泽晶圆P3工厂的投资，因此扩建规模最终可能仅为最初计划规模的三分之一。由于计划升级到先进加工节点的设备更换，将伴随着自然减产，因此可能对市场产生重大影响。

报道指出，平泽P3晶圆厂是三星最大的生产基地之一。据报道，三星原计划将P3晶圆厂的产能增加8万片DRAM和3万片NAND晶圆，但现在产能扩张已削减至5万片DRAM和1万片NAND晶圆。

得益于这些投入，韩媒Pulse 近日也报导称，多位消息人士透露，由于NAND 目前价格过低，三星计划第四季起将NAND Flash 产品的合约价格提高10% 以上，预料最快会是本月的新合约会采用调整后的价格。

从去年下半年起，记忆体产业市况惨淡，三星上半年开始执行减产策略，三星最初在DRAM 实施减产，随后在下半年大幅渐少NAND 产量，期望透过价格正常化策略扭转NAND 业务。

目前较早降价的DRAM 领域出现价格反弹，NAND 产品仍存突破空间。三星目标是扩大减产规模，降低供应量，再提高产品价格来寻求反转气氛，期望明年第二季实现NAND 盈亏平衡点。

SK 证券研究员Han Dong-hee 认为，三星的第二波减产计画和获利优先政策有望带动记忆体价格反弹。