英特尔业绩全面复苏

二季度财报优于预期。

英特尔（Intel）于27日盘后公布第二季财报，意外转亏为盈、结束连续两季亏损窘境，主因PC供给过剩问题趋缓、数据中心营收优于预期，盘后股价应声跳涨。

营收从去年同期的153.2亿美元下滑至129.5亿美元，已连续第6季衰退，本业毛利率来到39.8%、优于公司先前预估的37.5%。根据FactSet调查，分析师原本预测Q2本业每股亏损将达0.04美元、营收为121.2亿美元，而实际调整过重整费用等项目的本业每股盈余达0.13美元，虽然逊于去年同期的0.28美元，但优于业界预期。

英特尔财务长David Zinsner透过声明指出，Q2财报之所以优于预期，部分原因是今（2023）年删减30亿美元成本的目标逐渐有进展。英特尔稍早下修股利，并宣布在2025年底前，每年都要节省100亿美元。Zinsner称，自Pat Gelsinger回归英特尔担任CEO迄今，英特尔已关闭九条业务线，共计每年为公司省下超过17亿美元。

Q2期间，英特尔涵盖笔电、桌机处理器的客户运算事业群（Client Computing Group， CCG）营收年减12%至68亿美元，高于分析师原本预测的60.8亿美元;涵盖数据中心及人工智能（AI）业务的服务器芯片部门营收则年减15%至40亿美元，高于分析师预测的38亿美元。

随着疫情红利退烧，个人电脑市场过去一年来表现低迷，但研调机构Canalys此前公布第二季PC出货量仅下滑11.5%，降幅已较前两季的30%收敛，显示供过于求的情况正逐步缓解。

值得注意的是，虽然英特尔Q2数据中心、AI相关营收优于华尔街预期，却依旧年减15%，反映微软（Microsoft）、Alphabet等准备增加数据中心资本支出的云端大户，是把多数经费花在了英伟达（Nvidia）那里。

GP Bullhound投资组合经理人Jenny Hardy表示，英特尔的服务器CPU市占显然正在流失，该公司正在努力争取AI市场。

英特尔CEO Pat Gelsinger 27日在电话会议坦言，服务器CPU面临的库存过剩窘境，恐延续至今年下半年。

展望本季（Q3），英特尔预测本业每股盈余约将达0.2美元，营收将介于129~139亿美元之间，本业毛利率约43%。根据FactSet调查，分析师预测的Q3本业每股盈余为0.16美元、营收132.2亿美元。

英特尔Q2晶圆代工事业部（IFS）营收从去年同期的5700万美元上升至2.32亿美元。Gelsinger对路透表示，部分增加的营收来自先进封装，他说：“先进封装产业备受瞩目，因为这是达成高效能运算、执行AI任务的根基。我们预测这个领域还将接获更多业务。” 6月，英特尔宣布对旗下晶圆代工事业进行组织重组，未来将独立运作并产生利润，但没有提供扩大生产规模的具体时程。

财务长David Zinsner向投资人解释公司将如何改变业绩公布的方式，未来晶圆代工事业会有单独的损益表，财报结构更新有助于公司控制成本，继续朝未来三年削减100亿美元成本的目标迈进。 2021年上任后，Pat Gelsinger积极推动转型工作，将营运重点放在晶圆代工业务上，并强化先进制程技术布局，全力追赶产业龙头台积电。

通过发展晶圆代工业务，英特尔未来有望加入与台积电、三星竞争的行列，争取为苹果、英伟达和高通生产高性能芯片。 英特尔表示，有关代工事业和第三方客户的更多信息，将于今年稍晚发布。Zinsner预期，在这种模式的运作下，英特尔可望在明年成为全球第二大晶圆代工厂，代工收入将超过200亿美元。

尽管如此，Summit Insights Group分析师Kinngai Chan认为，与台积电相比，英特尔的预测相形见绌，预估到2024年，台积电代工收入将接近850亿美元。 英特尔27日在正常盘小涨0.55%、收34.55美元;盘后大涨7.76%至37.23美元。

Mobileye表现同样优异

从Intel分拆上市的自驾技术公司Mobileye，7月27日发表最新财报，上季营收优于预期，同时下修全年亏损预测，主要受惠自驾科技需求日益强劲。不过，Mobileye股价并未受到提振，反而重摔6%。

根据Mobileye公布的财报数据，2023年第二季（截至2023年7月1日），营收年减1%至4.54亿美元，但优于Refinitiv调查分析师预期的4.506亿美元;净损2，800万美元，高于去年同期净损700万美元; 经调整每股盈余0.17美元，高于Refinitiv共识预期的0.12美元。

第二季营业费用（Operating Expense）为2.57亿美元，较第一季减少10%以上，带动毛利率从第一季的45%扩大至49%。

Mobileye为开发可视化自驾辅助系统的领导厂商，主要产品为用于先进驾驶辅助系统（ADAS）的芯片、传感器和软件，客户包括BMW、日产（Nissan）和福斯（Volkswagen）等汽车巨头，而Mobileye受惠北美和欧洲积极推动自驾车商用化，抵销中国大陆市场需求疲软。

Mobileye重申看好2023全年营收可达20.7亿美元至21.1亿美元，全年营业亏损估为9，800万美元至1.29亿美元，低于先前预测的1.66亿美元至1.95亿美元。

然而，财报利多未能反映在Mobileye股价上，MoneyDJ XQ全球赢家系统报价显示，7月27日Mobileye股价大跌6.01%、收38.01美元，分析师分析，原因可能是Mobileye没有上修营收预期，以及投资人趁机获利了结。 Intel于2017年斥资150亿美元收购Mobileye，目前仍掌握Mobileye多数股权。

2022年10月，Mobileye在纳斯达克交易所挂牌上市，透过IPO募集资金8.61亿美元。

审核编辑：刘清