台积电下半年仅苹果订单强劲 Q3业绩将同比衰退

据《经济日报》报道，随着苹果iphone15系列新产品的准备开始，台积电下半年3纳米家族产品的出库动力增强。据法人预测，台积电第三季度的美元进口从苹果大型产品群中季度最少增加11%，将达到170亿美元以上。今年第二季度的运营趋势将得到确定。

但是整体订单情况看，供应链透露，苹果大下半年订单量只有相对较强的其他应用处于库存调整阶段了，但是有一些紧急和短期订单，但和往年一样，无法创造快速增长的成绩单，预计将比去年第三季度下跌动机很高。

tsmc虽然没有提及分析家们的财务数据推定值，但是表示：“第3季度的运营展望将在7月召开的下次财务报告会议上发表。”分析师表示，即使近期人工智能紧急订单促进了台积电的短期运营，相关营业收入所占比重仍然有限，下半年发展动力最强的应用仍将以高级智能手机为主。

供应链负责人分析说：“tsmc下半年的运营发展动力将是3纳米家族产品的出货量，今年3纳米相关收入预计将超过1000亿元人民币，主要来自大型顾客苹果。”超高速计算和云网络领域的其他大型企业正在陆续填补英特尔推迟的3纳米外包的空缺，大型汽车企业也在积极讨论2025年的后续引进方案。

受欢迎的高级AI相关应用很难评价短期内对台积电公司的贡献度，因此预计明年才能进行更具体的量的计算。

业界人士指出，目前ai相关应用还处于初期阶段。实际上，目前对tsmc的销售做出最大贡献的依然是高速运算（hpc）和智能手机相关领域。但是ai目前属于tsmc分类项目中高速运算的一部分，暂时无法进行独立计算。

根据tsmc的统计，第一季度高速计算（computing）的销售比重为44%，智能手机相关收入为34%，紧随其后。业界认为，从去年下半年开始的智能手机市场库存调整以后，智能手机库存的消除进入了收尾阶段，但高端主力品牌的市场占有率将继续增长，成为强者。

根据counter point research的报告书，苹果在2022年获得了全世界智能手机利润的85%，创造了新纪录。预计今年在产业逆风中，出库量会逆势增长。相反，与高速计算机相关的服务器领域最近正在持续进行库存调整。业界指出，虽然短期的调整对长期的增长没有影响，但是ai应用对服务器产业产生的影响，是否会排除大企业的预算，还需要持续观察。

据调查公司statista透露，tsmc的2021年销售预测值依次为苹果25.4%、amd约10%、mediatech 8.2%、broadcom 8.1%、高通7.6%、英特尔7.2%、英伟达5.8%。2022年台积电的营业收入刷新了新纪录。预计苹果仍将占据最大顾客，销售贡献约占23%。如果换算成最大顾客的销售贡献，超过5000亿元人民币（台币），绝对金额持续刷新纪录，体现了苹果和台积电的关系深厚。

分析师预测说，即使tsmc 6月份的收益受到顾客季度低点等因素的妨碍，也会比5月份约从8.5%下降22%，第二季度的财务推定值仍然会顺利达到标准，是今年运营的最低点。据tsl此前公布的2/4美元会计预测，季度合并营业收入可能从152亿美元降至160亿美元，如果按中间值156亿美元计算，将下降6.7%。当时的汇率是2/4新台币对1美元。

分析家们分析说，tsmc第三季度的美元营业利润有可能回升到170亿美元以上，如果将第二季度的经济展望值保守地换算成下调预测，季度增长率将超过11%。在更乐观的情况下，tstsp第三季度的美元销售额有望重新恢复到184亿美元以上，这是将季度销售额增长率换算成21%。