电子元器件一直以来给下游降本，如今却一地鸡毛

作者：张迎辉

#麦克疯了#

过去一二十年，国际芯片厂商不断合并的主要原因，就是芯片单价（ASP）的不断下降。尤其是模拟芯片。这个观点我就不想去网上找数据了。现在行业到处炒货涨价，不仅芯片公司的估值涨、股价涨，元器件在市场上更是大力涨。这跟过去几十年的玩法大不一样啊。



对于下游来说，降成本是大趋势的。包括人力成本、物料成本和生产制造成本。上个世纪九十年代，普通人结婚三大件，电视机、功放和音响，要花一万多，几年的工资。现在呢？家电降价了，房子涨价了。人们越来越不接受涨价的电器，包括手机电脑也一样。

为了扩大或保持销量，上游企业愿意主动降低自己量产元器件的毛利，以让下游企业可以销售出更多的产品，每年都销售出更多的产品，更新的产品，功能更强大的产品。并不如某些人认为的，上游为了保证自己的超高暴利而剥削下游企业。

所以过去即使在某个特殊的时期，产业（整机制造）出现困难，大家也一起来Cost down共度时艰。毕竟谁都懂大客户能活下去，芯片上游企业的业绩才能好起来。

说到这里，可能大家还不清楚我在说什么。简单地说，是两个点。

一是国际的原厂和台湾地区的原厂，即使是现在的特殊时期，都还在尽量地保持不断对现有大客户的低价供货，最多只是合理地传递材料和晶圆企业上升的成本。例如市场上的风扇、小家电、小电器、电脑PC等这些海量的产品，据我所知台系芯片企业的供货依然较为稳定，价格变化不大。他们把成本节约到什么程度呢？你在市场上看不到他们的宣传推广，原厂和代理商直接服务，没有任何中间商的费用。

有的原厂特别是国内的芯片原厂，打算抢这类头部客户，很容易吃亏不讨好。一是可能你抢到的并不是特别优质的客户，新兴品牌市场能活多久说不清楚。消费电子品牌集中化趋势难以改变。

二是新兴市场台系不做贸然杀入，担心市场长期后劲不足。快充、移动电源和无线充等，为什么变成了国产IC的天下？主要还是因为这个是大陆地区独家的制造基地，新兴的产品、技术门槛不高，Cypress、IDT等国际大厂在技术响应和价格上很难PK国内原厂。

国际原厂可以做出最好的产品，甚至是制定技术的标准(例如PD)，但绝对做不下来价格。新兴市场留给的国产芯片，还有不少芯片公司因为这些领域的业绩，做成上市企业。也算是真的不错。大陆的芯片只有一点就是天下武功，唯快不破！但缺点也很明显，市场波动大，业绩稳定性不强。

例如去年的额温枪，传言某温度传感器厂家去年有一家赚了十亿，今年公司都懒得开了。因为后面市场没办法做了。

不稳定持续的市场尽量不碰。研发成本都可能没摊下来就市场走到了尽头，后面不好玩。有人说工控机市场不错，你看看工控双雄的业绩这么多年变化大么？做工控机市场的国产芯片LONG芯，业绩起来了么？

别看现在大陆做芯片制造与研发工资都涨了，公司的股价都上天了。待到他们的下游客户做不好业绩，迟早都会出问题。

虽然知名半导体资本大佬陈先生说得好，半导体行业现在有泡沫才会健康。但是涨价都到下游企业活不下去了，要么转移要么没了，这样的产业健康尽早被虚火拖垮。

总的来说，价格是最核心的竞争力。芯片原厂只要是自由竞争的市场，价格低才能吃到更多的市场份额。最大份额那一家，基本上就是行业的价格标杆。

国际原厂供货在疫情时代出了问题。中间商和部分国产芯片企业突然看到了机会，下游工厂拿不到货就出不了货，工厂就要停下来，产线上工人没事干。在有些国产芯片专家的眼里，芯片即使涨价贵点也比工厂空转要好啊。

但是你想想，工厂都不赚钱了，只是为了维持运转少亏点，那肯定也做不长久了。有一天下游企业只能少数几家活下来，我敢说受益的绝对不可能是那些乱价的国产芯片品牌。那些在市场长期有口碑的原厂品牌，才最终会受到制造工厂的欢迎。


第三届中国模拟半导体大会9月2日在深圳宝安国际会展中心Elexcon展期间举行