寒武纪、敏芯股份科创板IPO获通过

6月2日，据上交所科创板审核网站的消息显示，同意中科寒武纪科技股份有限公司发行上市（首发）；同意苏州敏芯微电子技术股份有限公司发行上市（首发）。

寒武纪

寒武纪的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，为客户提供丰富的芯片产品与系统软件解决方案。本次拟发行股份不超过4,010.00万股（含4,010.00万股，且不低于本次发行后公司总股本的10%。保荐机构为中信证券(23.130, 0.11, 0.48%)。拟募资约28亿元，用于新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目及补充流动资金。

上会稿财务数据显示，2017年至2019年，公司实现营收分别为784.33万元、11,702.52万元、44,393.85万元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为-38,070.04万元、-4,104.65万元、-117,898.56万元。2017年-2019年，公司向前五名直接供应商合计采购的金额分别为1,422.28万元、20,315.49万元和36,271.17万元，占同期采购总额的比例分别为92.64%、82.53%和66.49%，占比相对较高。

根据寒武纪招股书显示，2020年，寒武纪的主营业务收入预计约为6亿元至9亿元，同比增长35.15%至102.73%；归属于母公司所有者的净利润预计为-6.5亿元至-4亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为-8亿元至-6亿元。2020年，公司终端智能处理器IP授权业务收入预计将下滑；云端智能芯片及加速卡业务收入预计将进一步增长；边缘智能芯片及加速卡业务预计将实现规模化销售。公司洽谈中的智能计算集群系统项目及在手订单如能在2020年内完成建设验收，智能计算集群系统业务预计将进一步增长。因2020年全年预计研发投入较2019年将持续增加，公司2020年扣除非经常性损益后的亏损预计较2019年将有所扩大。

根据补充的信息来看，2020年，公司从华为海思取得的终端智能处理器IP授权业务收入同比下降较大，加之受到新冠肺炎疫情的影响，公司2020年一季度收入及2020年上半年预计收入较去年同期有所下降，因公司研发投入增加导致2020年一季度亏损及2020年上半年预计亏损较去年同期有所增加。2020年全年，公司预计营业收入将保持同比增长态势，因公司持续增加研发投入预计2020年公司扣除非经常性损益后的净利润将较2019年有较大幅度的下滑。未来若由于国际政治经济环境、国内宏观经济形势、行业政策、行业竞争加剧、下游市场波动、新产品性能、在手订单无法按期执行等原因导致公司主要产品供需发生不利变化，可能对公司业务开展产生影响，并导致公司收入及经营业绩下滑。

敏芯股份

敏芯股份是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司，目前主要产品线包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。本次IPO发行股数不超过1,330.00万股（未考虑公司本次发行的超额配售选择权），本次公开发行后的流通股数量占股份总数的比例不低于25%。保荐机构为国泰君安（16.030, 0.03, -0.19%）证券。拟募资7.07亿元，用于MEMS麦克风生产基地新建项目、MEMS压力传感器生产项目、MEMS传感器技术研发中心建设项目及补充流动资金项目。

2017年度、2018年度和2019年度，公司营业收入分别为11,309.84万元、25,271.34万元和28,403.09万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1,527.17万元、6,138.37万元和5,093.63万元。

敏芯股份存在专利权属纠纷相关风险。歌尔股份（23.510, 0.21, 0.90%）及其子公司于2019年11月、2019年12月、2020年3月主张发行人的两项专利与四项专利申请权归属于歌尔股份或歌尔泰克。如发行人在上述专利侵权诉讼中败诉，发行人存在被认定为侵权并被要求承担赔偿责任的风险。

敏芯股份称，歌尔未来可能发起的专利侵权诉讼也不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。公司的产品型号对应不同的产品技术解决方案，即使在侵权诉讼中败诉，也有较多可替代的技术方案和型号可供选择，不会因此导致产品无法交付和客户的流失。此外，公司产品的下游应用场景多为消费电子行业，产品迭代速度较快，公司不会因为旧有产品的侵权诉讼败诉而丧失持续供货能力。