随着5G和AI的来临 将再度开启DRAM甚至NAND Flash的强劲需求

在过去六年的四年中，DRAM增长速度极快，在过去两年中更因平均销售价格强劲上涨，登顶了2018年增长最快的产品排行榜。然而DRAMeXchange最新调查显示，2018年第四季DRAM合约价格较前一季大幅修正约10%后，2019年由于个人电脑（PC）、服务器、智能手机等终端产品需求疲软，因此DRAM主要供应商纷纷降低资本支出、放缓新增产能，以期减缓价格跌势。

DRAMeXchange预测，2019年DRAM产业用于生产的资本支出总金额约为180亿美元，年减约10%，为近年来最保守的投资水位。

其中，两家韩系厂商三星和SK海力士最先宣布将放缓2019年投资计划，三星DRAM投资总金额约在80亿美元，主要用在1y纳米先进制程的持续转进及新产品的开发，投片计划更是近年来最保守的一次，位元成长约在20%水平、达到历年新低。SK海力士今年因无锡厂的新增厂商，使其位元成长落在21%左右，略微高于三星。但其DRAM投资金额也降低至约55亿美元，主要用以持续转进新制程与提升良率为主。

近日，美光也宣布下修2019年资本支出至约30亿美元，并将2019年的生产位元成长目标由原先的近20%下修至15%，以期改善库存持续升高状况。目前美光无论是在台中厂、桃园厂、日本广岛厂等都没有扩产计划，2019年投片水准维持在每个月35万片水准，而位元成长将仅来自1y纳米的持续转进。DRAMeXchange认为，美光因为成本结构与两大韩系厂相较偏弱，因此对于承受价格持续下跌的空间较小，才会有较大动作的反应。在连续两年供给位元成长都仅有15%的情况下，美光市占持续被压缩。

此前，SEMI也曾发布报告指出，2019年内存芯片制造商的资本支出预计将下降19%，DRAM方面预计下降23%，NAND闪存方面预计下降13%。

从三大厂商下修2019年资本支出的营运方向可以看出，由于没有新进厂商的竞争，各供应商选择通过调整产能以避免降价竞争。从获利表现来看，DRAMeXchange预计三星与SK海力士生产DRAM的毛利仍有近8成，美光在6成以上的水准。在平均销售单价方面，DRAMeXchange预计2019年全年DRAM平均销售单价的跌幅可能达到20%。

业内人士指出，尽管PC和智能机市场频频走弱，但DRAM仍然是科技产品的重要组件，相信随着5G和AI的来临，将再度开启DRAM甚至NAND Flash的强劲需求。