AI繁荣尚未助力存储芯片业摆脱低迷

 

全球存储产业面临供过于求，存储模组价格跌至谷底。市场寄望生成式人工智能(Generative AI)带动存储需求回温，但分析师直言，AI应用在整个存储市场只占很小比例，其他非AI需求还是很差，光靠AI难以解决跌价问题。

《Barron's》报导，KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh近日发表报告称，以主流DDR4 8GB DRAM模组报价为例，7月价格较6月下跌5.6%，相比去年同期更大跌53%。他写道，AI伺服器需求快速扩张，但一般数据中心需求仍低迷，且短期内受到AI挤压(cannibalize)，在总体景气和需求前景不明的情况下，客户维持下单保守。

Vinh认为，第三季存储价格将续呈跌势，跌幅约落在低个位数(low single digit)百分比，原因包括云端运算和企业级存储的库存水位位于高档，加上中国经济还没回复到疫情前，抑制存储行情。

晶圆代工龙头台积电7月20日召开法说会，警告半导体生产链库存去化时间较原预期延长，尽管AI需求强劲，但仍难以抵销需求疲弱的影响，预期库存调整可能延长至第四季，目前对需求看法不如三个月前乐观。

高阶AI伺服器主要搭载高频宽存储(HBM)，但在整体市场中占的比例很小。台积电在法说会上提到，目前AI相关产品占总营收约6%。

不过Vinh预期，随着存储厂商减产，下半年存储价格可望止跌，于第三季开始回稳。他写道，长期来看，5G、数据中心和边缘/端点设备将是推动存储需求的长线因素。

AI繁荣尚未助力存储芯片业摆脱低迷

当前的AI热潮预计将推动存储芯片行业高歌猛进。但目前时候未到。

最新的提醒来自全球最大的存储芯片制造商三星电子预测，第二季度营业利润将锐减96%。这一迹象表明，就连这家韩国半导体巨头也未能搭上AI顺风车。

在OpenAI的ChatGPT等更复杂版本的AI线上工具中，存储芯片发挥着不可或缺的作用。ChatGPT可以根据提示作出类似人类的反应。将存储芯片与英伟达(Nvidia, NVDA)等公司生产的图形处理器(GPU)配合使用，可帮助缩短计算时间，因此对构建更快、更复杂的AI应用非常重要。

但是，对生成式AI服务的狂热所带来的初步提振还不足以战胜更广泛的技术低迷，这种低迷已抑制了存储芯片等半导体的销售。

三星电子表示，预计第二季度营业利润为6,000亿韩圆（约合4.58亿美元），上年同期营业利润为14.1万亿韩圆。第二季度收入预计将下降22%，至60万亿韩圆。

根据FactSet的数据，预计SK海力士将公布第二季度出现2.8万亿韩圆的运营亏损，当季收入料同比下降53%，至6万亿韩圆。

三星电子和SK海力士将在本月晚些时候公布完整财报。

在之前的财报电话会议上，美光科技公司首席执行官Sanjay Mehrotra表示，在ChatGPT等生成式AI工具的推动下，最近一个季度对AI服务器内存和存储的行业需求高于预期。但在截至6月1日的财季，该公司净亏损19亿美元，收入同比下降57%。美光科技公司总部位于美国，在内存业务领域排名第三。

根据世界半导体贸易统计协会(World Semiconductor Trade Statistics, 简称WSTS)的数据，今年，各类芯片全球收入预计将下降约10%，至5,150亿美元。WSTS预测，在主要类型的半导体中，存储芯片的全球收入降幅料最大，预计将下降35%，至840亿美元。

与其他类型的半导体相比，存储芯片的商品化程度更高，其价格从去年下半年开始急剧下跌，进入今年后，在供应过剩的影响下价格持续下滑。根据Bernstein Researc的预测，第二季度，两大存储芯片类型——DRAM和NAND闪存的合同价格环比分别下跌21%和13%。

通货膨胀和宏观经济不确定性已促使消费者和企业大幅削减在智能手机、个人电脑(PC)和服务器方面的支出，而所有这些都是带动芯片销售的设备。

不过，未来看起来更加光明。生成式AI将为下一代且更加有利可图的存储芯片带来更多销售。存储芯片行业的高管们已表示，当前销售下滑的最糟糕时期可能很快就会过去，因为客户在经过一段库存调整期后恢复采购，而且生产和投资削减举措有助于使供需动态向有利于存储芯片企业的方向倾斜。

三星、SK海力士和美光都已推出下一代DRAM，目标是用于AI系统。被称为“高带宽存储器”的HBM将多层DRAM堆叠成一体，然后可以与英伟达等公司开发的GPU封装为一个单元。这使存储芯片和处理器之间一次能传输更多数据，而且数据在两个芯片之间传输所需的时间也会减少，从而提高计算速度和效率。

据芯片行业咨询公司SemiAnalysis称，HBM的价格是标准DRAM芯片的五倍左右，能给制造商带来更大的总利润。SemiAnalysis估算，如今HBM在全球存储芯片收入中的占比不到5%，但预计到2026年将占20%以上。

根据总部位于台湾的科技市场研究公司集邦科技(TrendForce)的数据，SK海力士是英伟达的HBM主供应商，截至去年掌握了约一半的HBM市场。三星占据HBM市场的40%，美光占10%。

SK海力士的首席财务官Kim Woo-hyun在4月召开的业绩电话会议上曾表示，预计该公司2023年的HBM收入将同比增长50%以上，并且未来几年料将进一步提高。三星也指出，ChatGPT等生成式AI应用的兴起会对未来存储芯片需求起到积极推动作用。

花旗(Citi)分析师在最近给投资者的一份报告中表示，到2025年，全球DRAM收入中与AI相关部分的占比预计将从今年的16%升至41%。

审核编辑：刘清