展望2023年的存储芯片行业 今年市场有望见底回升

砍单、减产、价格暴跌在2023年继续影响着存储芯片行业，被视为“存储一哥”的三星电子也难逃“收缩”的命运。

据中国新闻社中新经纬1月31日消息，因2023年第一季度可能录得巨额亏损，全球最大的存储芯片、智能手机和电视生产商三星电子正考虑削减DRAM和NAND芯片产量，缓解供应过剩及业绩下滑。根据三星电子公布的初步核实数据，按合并财务报表口径，2022年全年实现营业利润43.38万亿韩元，同比下滑15.99%，去年第四季度营业利润4.3万亿韩元，同比下滑68.95%，至八年来的最低点。

三星电子相关负责人对《证券日报》记者称，客户正在清理库存，对其芯片的需求下降和价格下跌幅度大于预期，芯片价格及产能情况主要受市场及客户需求影响。

实际上不仅是三星电子，开年以来，多家芯片大厂——美光科技、西部数据、海力士、铠侠均已公布收缩计划，进一步削减产能投资，避免加剧供应过剩。但业内普遍预计行业回暖已渐行渐近。

“存储一哥”扛不住了？

三星电子在全球存储芯片领域占据较高市场份额，被称为“存储一哥”，其动作更被视为行业的“风向标”，且牵动产业链的“神经”。公开数据显示，截至去年第三季度，三星电子在全球DRAM市场的份额高达40.6%，在NAND闪存市场的份额也高达31.6%，均位居首位。

1月31日，三星电子发布2022年第四季度及全年财报显示，2022年第四季度实现营业利润为4.3万亿韩元，同比下降69%；全年营业利润为43.38万亿韩元，同比下降16%。

值得注意的是，三星电子还表示，在过去三个月里，芯片业务的利润暴跌了90%以上，至2700亿韩元，原因是需求下降。

“存储芯片的价格波动一直较大，今年逐步跌破成本，目前多个行业巨头处于亏损状态。在消费电子行业的关键一环存储芯片中，三星电子等大厂在产能和价格上的调整，对不同产业链环节上的厂商产生不同影响。”星图金融研究院研究员雒佑接受《证券日报》记者采访时表示，“对上游原料开采厂商而言，下游产成品价格下跌，压缩利润，业绩承压，也会进一步压缩供应，致使原料价格呈现‘V’型走势、抑制技术发展情况；中游芯片厂则压缩产能，主动去库存；对下游的手机、家电、汽车等行业则有利好，带动利润向下游移动。但是长期来看，上游供应的萎缩会限制下游产业的正常发展，市场仍需等待需求提振。”

巨头集体加速清库存

三星电子是行业的风向标，亦是缩影。2022年，消费电子行业经历了前所未有的低谷。上游的存储芯片价格也出现持续性下跌。清库存、收拢资金成为存储芯片市场在今年第一季度的主旋律。

集邦咨询的研究显示，由于NANDflash存储芯片供过于求，去年下半年起买方着重去化库存而大幅减少采购量，卖方开出破盘价以巩固订单，但各类NAND flash终端产品仍疲弱，原厂库存因此急速上升，导致去年第四季存储芯片价格跌幅扩大至15%—20%。而绝大部分原厂的NAND flash产品销售也将自去年底前正式步入亏损，部分供应商在运营陷入亏损的压力下，采取减产以降低亏损是可能的对应方式。

为了应对市场变化，多数大厂纷纷实施减产举措。储存大厂美光科技近期表示，所有客户都在削减订单，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难，并宣布公司2023财年的资本支出将削减30%。存储芯片大厂铠侠也发表声明称，旗下NAND闪存工厂晶圆生产量将减少约30%。另一家存储芯片巨头海力士去年第三季实现的营业利润较2021年同期下降60%。

“去年众多芯片大厂都出现了持续降价清库存状态。与此同时，三星电子等芯片厂商也在开拓汽车芯片市场。随着消费电子市场复苏以及新能源汽车市场对于芯片的需求提升，厂商业绩有望回暖。”千门基金总经理宣继游对《证券日报》记者表示。

今年市场有望见底回升

展望2023年的存储芯片行业，依旧挑战重重，但也在酝酿新机。据世界半导体贸易统计组织(WSTS)发布的报告，2023年半导体市场规模将同比减少4.1%，降至5565亿美元。而2023年降幅最大的是市场规模占比两成多的存储芯片，预计将比2022年减少17%，拖累半导体市场整体增长。

虽然行业整体不容乐观，但存储芯片的价格降幅已有所缓解，有望在今年下半年触底回升。Trend Force集邦咨询研究显示，2023年第一季NAND Flash价格季跌幅将收敛至10%—15%。

在Wit Display首席分析师林芝看来，存储芯片在今年二季度前，仍有下探的可能性，厂商经营压力较大将着力清库存，并降低亏损的风险。上下游厂商将处于博弈的阶段。不过，行业回暖迹象也有望在下半年逐渐显现。

雒佑认为，目前存储芯片行业依旧处于主动去库存的阶段，根据行业发展周期来看，预计在2023年第二季度出现转折，届时供需达到新的平衡，芯片价格拐点也将出现。“巨头减产对于产品价格来说有一定的支撑作用，也属于调节方式之一，在一定程度上可以帮助企业回归正常的利润格局。2023年随着全球经济回暖，下游消费电子市场需求也会复苏，驱动产能有望重新释放。存储芯片行业有望最晚在2024年步入量价齐升的上行通道。”

编辑：黄飞