存储芯片行业内存毛利率空前上涨 终结持续两年市场供应紧俏状况

这两年存储芯片行业遇到上涨周期，特别是DRAM芯片，三星、海力士及美光三大DRAM厂商的内存毛利率空前上涨。由于各大内存厂产能“刹不住车”，NAND Flash快闪存储器和DRAM价格已经持续走低，终结了持续两年的市场供应紧俏状况。

据美国商业新闻社报道，当地时间周四，西部数据公布了截止到2018年9月28日的2019财年第一财季财报显示，该公司营收不及市场预期。受此影响，该公司股价在盘后交易中下跌多达10%。而今日，西部数据宣布与东芝存储器（TMC）共同营运四日市工厂进行生产调整，减少晶圆投入的数量，且新建的第六大楼（Y6）原定引进的新设备，也将延至2019年春季再决定是否迁入。由于存储器的价格持续下跌，原本的增产计划将会放缓。

据了解，此次西部数据宣布四日市工厂的减产可能出于自家单方面的决定，因为东芝存储器并未作出上述宣布。由于延后导入新设备，也可能影响到东芝存储器的生产计划。不过东芝存储器的社长成毛康雄9月时曾表示，正在讨论暂时减产的可能性。据中国闪存市场ChinaFlashMarket价格指数显示，截止到10月底，2018年NAND Flash价格跌幅已超过了60%。西部数据工厂减产的原因之一也是因为NAND Flash价格跌幅较大。

而东芝存储器近日正力争在东京证券交易所主办市场上市，最快计划明年秋季实施首次公开募股。但随着智能手机市场增速放缓，存储器的良好销势或将告一段落。因此，IPO的实施时间和募集资金额可能会受到影响。

作为存储器市场的领导者，三星却因DRAM价格持续下滑而采取更为保守的策略。据日媒报道，因市场预期DRAM价格将在2019年之后呈现下跌趋势，2019年三星恐将减少在半导体设备上的投资额，尤其针对存储器的投资总体会减少，但是在DRAM及NAND Flash上的策略有所不同。其中，在DRAM部分，三星将大减20%资本支出；而在NAND Flash部分，三星的投资仍将持续增加。

然而，同在韩国的SK海力士虽然今年第三季度销售额同比增长40.9%，高达696亿人民币，将采取措施以应对市场供过于求，价格下滑。SK海力士表示将会调整设备方面的投资，降低产能，从而缩减成本。SK海力士将于明年第一季度末在M15工厂开始量产NAND Flash，从而降低公司对DRAM的依赖。除此之外，SK海力士还将缩减资本支出，审时度势，对每一个季度加以检讨。SK海力士进一步表示，中国的消费者对于低端智能手机的高密度芯片需求不断增长，和全球紧张的贸易局势可能会对存储器市场带来变数，将会密切观察。

作为三大DRAM厂商的美光则开始将目光投向新的领域。在Micron Insight 2018大会上，美光宣布成立1亿美元的投资基金，投向AI领域的初创公司。由于担心内存市场明年从涨价转向降价，美光此前一段时间被分析师看衰，股价也在下跌，美光投资AI领域也是有多方面考虑的，在新兴领域寻找机会便是其一。而AI时代催生的新形态存储器 3D Xpoint也是美光在明年主力打磨的产品，在于Intel决定明年分道扬镳后美光又将与英特尔合资的公司IM Flash全数纳入麾下，势必明年全力发展3D Xpoint，在现在普遍看衰的存储器市场，美光能否凭借3D Xpoint打一场漂亮的翻身仗？

DRAMeXchange指出，下半年削弱DRAM需求的主要原因，包括智能手机硬件规格已难以吸引换机需求，导致旺季出货表现平淡；服务器市场出货动能出现杂音，以及PC/NB市场因Intel平台供货不足而受到冲击等。DRAMeXchange也预期，2019年上半年因处于传统淡季，加上中美贸易战风暴持续发酵，因此对智能手机、笔记型电脑以及平板电脑等主要消费性产品的出货量预估都不乐观，价格持续走跌的可能性偏高。

业内人士认为，风光了几年产生的爆炸式产能的存储器市场，一旦遇上需求降低，价格持续走低也是在所难免，再者中美贸易战导致全球经济动荡不安，预示着半导体行业即将全面进入低谷期。