央行发行的数字货币还可能面临着那些法律挑战

我们准备好迎接全国性的数字货币了吗？卢森堡大学（University of Luxembourg）博士后研究员侯赛因•纳比卢（Hossein Nabilou）最近发表的一篇工作论文，探讨了发行央行数字货币（CBDC）可能面临的法律挑战。论文认为，加密货币的优点远远大于其缺点。

近日，总部位于美国的全球金融服务提供商摩根大通宣布推出JPM Coin。一种内部的加密货币，机构投资者可以使用它以一种快速、低成本的方式汇款。跨境支付或汇款有一些主要的困难，可以通过使用加密货币来克服，可以大大减少时间和操作成本。通过选择使用数字货币支付，并在安全的环境中实现这些问题是可以克服的。

全球服装零售商H&M宣布，他们将接受加密货币作为支付给分销商的这种形式。安装这个全球汇款解决方案是为了避免支付处理的漫长等待时间，它表明需要一个更快、更经济的国际支付选项。

目前，至少有19个不同的国家已经在试验建立生物多样性公约的想法，或者正在对这一主题进行进一步研究。马绍尔群岛共和国正在创造一种完全兼容的数字货币——“索夫”（SOV），这种货币将成为这个太平洋小岛上的法定货币。瑞典央行（Riksbank）在研究发行电子克朗方面也走得相当远。电子克朗是法定货币克朗的一种数字形式。

无现金社会

货币总是在变化的。例如，美元是在1775年作为美国的货币单位引入的。首先，它没有黄金做后盾。1900年金本位法出台后，情况发生了变化。1971年，尼克松总统取消了从美元到黄金的国际转换，结束了金本位制。如今，美元是由国家对法定货币的信任来支持的。

时代的变化和技术的进步正推动人们转向在线移动支付，导致流通中的现金减少。在推动电子支付超过现金支付方面，韩国、中国和新加坡等亚洲国家处于领先地位。瑞典央行探索发行CBDC的主要原因也是流通纸币和硬币的减少。

中央银行数字货币

根据国际货币基金组织（IMF）的说法，中央银行的数字货币（CBDC）是一种被广泛接受的法定货币的数字形式。CBDC将作为一个国家法定货币的数字表示，并将以黄金或外汇形式的适当数量的货币储备作为后盾。CBDC将由一个国家的官方货币当局——中央银行发行。为了使数字货币成为法定货币，需要对正式立法进行调整。

现在探讨CBDC的优点和缺点。一些国家已经试点了CBDC，而另一些国家正在对这个主题进行广泛的研究。一些国家的央行已经表示，他们将不会继续探索CBDC。

好处

CBDC的一些好处包括：

金融包容性

普惠金融是大大减少全球贫困的一种手段。在一些国家，获得银行账户是很困难的。根据一份研究报告，在2017年，世界上三分之一的成年人无法使用银行账户或移动支付设施。发布CBDC意味着调整立法，并明确规定加密货币的使用规则。如果加密货币被认为是合法的，这意味着可以访问互联网的无银行账户的人可以通过加密货币钱包合法地转移资金。他们可以要求用加密货币支付工作报酬。这可以增加金融包容性，并有望使我们更接近联合国2030年在世界各地终结一切形式贫困的目标。

成本和时间效率

将付款电汇给另一个国家的人可能非常昂贵和耗时。有些银行对每笔交易收取费用，或者按交易总额的一定百分比计算。在某些情况下，付款可能需要几天时间才能结清并转发给接收方，特别是考虑到银行之间缺乏24/7的可操作性。数字货币支付几乎可以瞬间从发送方发送到接收方，成本仅为常规（国际）银行支付的一小部分。CBDC的实施将为跨境金融交易的结算提供更多的成本和时间效率。

缺点

CBDC的潜在缺陷可能是：

CBDC试图转移美国的制裁

与美国存在贸易限制争端的多个国家，正在探索发行一种加密货币。我们看到委内瑞拉发行了石油代币。据消息人士透露，伊朗正在开发自己的加密货币。中国一直致力于发行一种加密货币。发行数字货币以避免面临法律制裁，有损加密货币的声誉。美国监管机构甚至向国会提交了一项新法案，旨在制裁任何刺激或帮助伊朗创造数字货币的人。

银行挤兑

在金融动荡时期，人们很有可能想把银行账户中的现金取出来，获得实物钞票。在数字货币环境中，取款速度可能会加快，因为客户可以轻松快捷地完成交易。此外，CBDC的突然引入会引发银行挤兑，人们想要为电子货币提款，这可能会导致一个问题，银行没有足够的现金来完成提款订单。

跨境影响

在提供CBDC时，外国人可以使用吗？如果是这样，这就提出了一个问题，即接收方是否遵守了反洗钱（AML）。另一个问题是与生活在被制裁地区的人进行交易。

部分准备金银行制度

银行通过借出客户的大部分资金赚了很多钱。当客户选择CBDC时，银行不能借出同样多的资金，因为他们账户上的货币供应量较少。由于央行在发行和分配“货币”方面的投资增加，它们可能会以牺牲传统银行为代价获得更大的权力。这可能会导致银行业的不稳定。

· 城市币

除了探索CBDC的央行，还有一些规模稍小的市议会宣布创建一种加密货币。挪威的一座私人城市Liberstad宣布，他们将与city Chain Labs合作发行自己的加密货币。城市币将是唯一的官方支付形式，在私营镇。

奥地利首都维也纳发行“维也纳币”，这是一种数字货币，旨在激励市民，让他们有加速退税的选择。维也纳标志是与维也纳经济贸易大学合作创建的。

其他城市，如迪拜（阿联酋）、卡尔加里（加拿大）、奥拉尼亚（南非）和那不勒斯（意大利）也在探索将加密货币作为一种支付方式。

总结

我认为，加密货币行业已经走过了漫长的道路。早在2017年，摩根大通首席执行官Jamie Dimon称比特币为骗局，差不多两年后，该公司发布了自己的加密货币供内部使用。摩根大通创建了以自己企业为重点的区块链Quorum。很多大型企业和银行也正在测试区块链技术，我猜我们会看到越来越多的企业在其业务模式中采用区块链技术。

国际货币基金组织最近的一份讨论说明，即联合国货币政策合作组织，称为“ 铸就中央银行数字货币”，其中指出：“ 总的来说，这是太早借鉴CBDC的净效益肯定的结论。中央银行应考虑其具体的国家情况，并认真关注替代解决方案的风险和相对优点。需要进一步分析技术可行性和运营成本。

这表明他们还没有准备好批准CBDC，但