央行数字货币的落地，归根结底还需要技术的支撑

近日，多家媒体报道称，中国人民银行数字货币（DC/EP）目前已在部分银行进行内部测试。4月17日，中国人民银行数字货币研究所人士表示，当前网传DC/EP信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。数字人民币目前的封闭测试不会影响上市机构商业运行，也不会对测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和社会经济带来影响。

《中国经营报》记者在采访中了解到，未来随着数字货币的发展，商业银行作为重要参与方，不仅承担的角色会发生升级改变，技术、渠道、场景建设以及风险管控多个方面或都将受到影响。

数字货币还未落地发行

4月17日，央行数字货币研究所人士称，数字货币研发工作正在稳妥推进，数字货币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

此前，有媒体报道称，央行数字账币已小范围落地，苏州市相城区各区级机关和企事业单位，工资通过工农中建四大国有银行代发的工作人员，在4月完成央行数字账币数字钱包的安装工作，5月其工资中的交通补贴的50%，将以数字账币的形式拿到手。

针对四大行关于数字货币测评的进展，《中国经营报》记者联系了四大行，不过各家银行对于这一业务都三缄其口。

4月3日，央行在北京召开电视电话会议，要求加强顶层设计，坚定不移推进法定数字货币研发工作。央行数字货币研究所所长穆长春表示，央行数字货币将采用人民银行和商业银行双层的运行体系，商业银行将作为数字货币推行的重要参与方。

谈及在数字货币发展过程和应用生态中，银行充当的一些角色，交通银行金融研究中心高级研究员何飞在接受记者采访时，形象地将其比喻为“保管员”“推销员”“分销员”“场景建设者”四种类型。

“‘保管员’即央行作为货币发行机构建立中央银行发行库，而商业银行需要保管和储存拥有的央行发行的数字货币；‘推销员’即数字货币要让用户接受，银行会起到重要推动作用；‘分销员’即数字货币类似商城运营体系，央行将数字货币给到银行，银行再给到用户，实际上类似分销工作；‘场景建设者’即数字货币要想真正发挥作用，必须和场景结合起来，而场景的建设是需要商业银行自己去挖掘的。”何飞向记者解释称。

我国数字货币采用双层运营体系，央行向商业银行或其他运营机构发放数字货币，再由这些机构将数字货币投放市场。在这一模式下，央行与商业银行在角色分担方面都起到了哪些作用？

对此，兴业研究高级分析师郭于玮告诉记者：“在这一模式下，央行仅给运营机构提供发行、结算等服务，客户管理、电子钱包运维、交易执行和监测等职能都由运营机构承担，既能够避免中央银行与市场机构直接竞争，减轻数字货币对商业银行现有经营模式的影响，也有利于充分发挥运营机构在技术创新和客户服务方面的优势。”

依托场景建设的零售业务机遇与挑战并存

“从目前的报道看，在做测试的银行于内部设计了一些场景，这说明场景搭建在数字货币发展中的重要性。”一位业内人士向记者表示。

数字货币的发展将给银行业务带来多重影响。但多数受访者都重点提到了，对依托场景建设的零售银行业务的影响。

郭于玮告诉记者：“我国的数字货币需要广泛运用于零售场景，这要求每秒可处理的交易数量较高，有较高的扩展性和并发性，技术要求较高。”不过其也表示：“数字货币使用较现金更为便利、快捷，这可能使央行数字货币的变化幅度和变化频率高于现金，增加了预测流动性漏损的难度。此外，为了引导将数字货币主要运用于小额零售场景，避免与存款形成竞争，可能需要对其使用额度进行一定的限制。”

在何飞看来：“数字货币替代的是M0（流通中的现金），数字货币应用会冲击银行现金业务，不过目前银行现金业务占比不是特别大，因此影响有限。而以现金业务为延伸的零售业务会受到较大影响，数字货币小额支付加场景应用需求的特点，可以为银行零售业务提供更多的发展空间和多元化的发展方式。”

另外，在支付方面，数字货币发展对商业银行的影响也较大。郭于玮表示：“数字货币的落地，对于商业银行而言，可能提高商业银行流动性管理的难度。与现金相比，客户能够更为便捷地获取央行数字货币。这可能使流动性波动的频率变高、速度加快。同时，数字货币将提高支付结算的效率，缩短结算时间，尤其是在跨境支付结算中能够帮助交易双方克服时差的影响，降低跨境支付结算的成本。”

此外，从现金业务延伸的其他方面看，还存在一些挑战。“比如，之前银行在网点、硬件等渠道建设方面会做很多投入，而现金业务完全电子化之后，用户转场手机银行APP等线上渠道，那么银行之前的硬件渠道建设也将面临转型的考验。”何飞表示。

物联网技术或成抓手之一

央行数字货币的落地，归根结底还需要技术的支撑。

东吴证券的证券分析师郝彪认为，数字货币的发展会涉及相关IT系统改造升级，包括发行、流通、管理三个环节。郝彪指出，在发行环节，国有大型银行目前主要是内部自研，不考虑农商行的话，仅200家股份制、城商银行和外资银行未来IT系统改造和升级需求空间预计约20亿元；在流通环节，针对POS机、ATM等硬件设备，以及大型商户的ERP等软件系统的改造，以POS为例预计改造规模达65.7亿元；在管理环节，终端硬加密、pki系统和加密机需求量将增加，尤其加密机需求量与交易流量成正比，未来交易量上来的话，仅金融口对加密机的需求就有望翻倍。

同时，在技术方面仍存在挑战。“目前央行没有预设技术路线，各家银行可以结合自身优势各展所长。但另一方面看，每家银行也都需要去摸索对数字货币运转更有利的技术，可能增加试错成本和推广时间。”何飞表示。

此外，数字货币落地后，反洗钱规则、风控技术和手段等是否需要相应地调整，都是需要面对和解决的问题。

值得一提的是，关于数字货币发展，不仅仅是商业银行参与，也是互联网巨头、金融科技企业等多方势力角逐。

受访者认为，商业银行在发展数字货币过程中，与其他机构之间的合作亦非常重要。对此，何飞表示：“商业银行可以与物联网终端企业合作，物联网技术未来会成为数字货币应用过程中很重要的技术，包括目前提到的数字货币不需要连网、在线也可以使用等，这些都与物联网技术发展有关。因此，提前锁定物联网终端企业，跟其开展合作，或许是银行发展数字货币的抓手之一。”