中美贸易战,成本提升,手机厂商或将加速外迁

点近几天，中美贸易战无疑是大家最为关注的话题。在宣布对中国2000亿美元商品加征25%关税之后，美国又在酝酿新一轮贸易战，对从中国进口的约3000亿美元的商品加征关税。其中之前未列入加征关税清单的手机、笔记本电脑等科技商品，这次也非常可能包含在内。

为此，美国贸易代表（USTR）办公室还发布了一份涵盖3805种产品的征税清单。通过检索发现，手机等相关产品已然在列。

来源：美国贸易代表（USTR）办公室官网

如果新一轮加征关税措施最终通过，势必对中国手机产业链带来重大影响。面临成本提升，手机厂商或将加速外迁。

对美出口大幅度减少

根据美国商务部数据，美国每年自中国进口的商品以机电产品为主，占比也达到了50%以上。而中国出口的机电产品，主要包括汽车、手机及电脑等产品。其中，手机是美国每年从中国进口最主要的产品之一。

另据集微网统计，2019年前三月，美国自中国进口手机及相关设备共计118.4亿美元，同比下滑29.2%；计算机进口91.3亿美元，同比下滑13.97%；两大类产品进口额总计减少63.6亿美元。

从进口占比来看，美国进口手机的国家中，中国的占比从63%降至51%；进口电脑占比，中国从56%降至48%。

由此可见，除了一季度的市场低迷之外，日益激烈的中美贸易竞争以及不断扩大的关税清单，对中国手机出口也带来了不利影响，并且这一因素的重要程度正在逐步加大。

其实在2018年7月公布的关税清单中，就包含了部分手机零部件，但是智能手机成品并没有包含在内，毕竟苹果、三星、LG等品牌手机主要在中国生产。如果直接加征关税，显然将对美国消费者带来成本压力。

来源：J.P. Morgan报告

以iphone智能手机为例，目前主要由富士康在中国大陆代工生产。根据J.P. Morgan发布报告称，如果美国真的对中国产品征收25％的关税的话，苹果公司需要将iPhone价格提高14％，才能抵消关税范围扩大带来的不利影响。

根据报告显示，基于iPhone毛利率为37％的假设，苹果需要将iPhone价格提高14％， 才能在关税扩大的情况下， 将上升的成本转嫁出去。

另一方面，对于中国手机产业链而言，加征关税已经迫使企业开始转移产能。

产业链上游不断外流

2019年前三月，相较于美国从中国进口手机占比下降，从越南进口占比却从6%提升至20%。与此同时，美国也增加了从墨西哥采购电脑的占比。由此可见，美国也在主动寻找替代中国的产品。

其中，三星的出走就非常具有代表性。随着天津手机工厂的关闭，三星也兑现了其加大越南市场投资的承诺。此外，三星还计划在印度兴建其全球最大的手机制造基地，预计年产能将达到1.2亿部。

韩国另外一家电子巨头，LG为了应对日益严峻的竞争环境，已经决定在年底淘汰京畿市的工厂，并且把位于韩国平泽市的手机生产厂移到越南的海防市。对此，LG认为将使其越南手机工厂的年产能增加83%，至1100万部。

同样，日本索尼公司3月也宣布，将关闭北京手机工厂，将生产迁至泰国。

2018年Q3印度智能手机市场份额占比（来源：Counterpoint）

另一方面，其实国内很多手机品牌也将制造基地不断外迁。OPPO斥资22亿元人民币在位于新德里东南郊的新兴城市——大诺伊达地区置地建设新的印度总部；vivo则宣布将投资超过约40亿元人民币在大诺伊达建造新的工厂，使其印度制造基地变得与中国工厂一样大。

此外，诺伊达还聚集了小米、传音等品牌的OEM(代工)工厂，以及围绕这些手机大厂的上游供应链，如航天科技、瀛通通讯、合力泰、长盈精密、裕同科技、欣旺达等公司。而在诺伊达地区之外，TCL、京东方A等也在印度建设厂区。

根据印度政府规划，到2025年，印度将生产10亿台智能手机，其中6亿台对外出口，出口额1100亿美元。在“印度制造”计划提出之后，印度对智能手机机零部件逐步加征关税。想要攻占印度市场，在印度建厂是各大手机厂商发展的必要条件。

由此可见，中国制造业的外迁并不是产业升级淘汰低端那么简单。以手机制造为例，在印度市场我们已经看到产业链上游外迁的现象，这对于中国制造业而言才是需要特别重视的。

写在最后：

中国手机产业制造的外迁已经成为事实，美国新一轮关税清单中如果包含手机等产品话，必将加剧这一外迁趋势。