存储市场面临寒冬,8年来最大跌幅!三星收入暴跌30%

一、三星/SK海力士/美光收入将暴跌29％

这两年，DRAM内存、NAND闪存市场跌宕起伏，也带动内存条、固态硬盘持续动荡，而作为掌握核心芯片资源的三星电子、SK海力士、美光等巨头，自然是赚得盆满钵满，甚至不惜刻意压制产能来把控市场。

但是时过境迁，整个市场风云突变，由于季节性因素、库存积压、价格走低等因素影响，三巨头的日子越来越不好过了。

根据DigiTimes的调研数据，2018年第四季度，三星电子、SK海力士、美光的内存、闪存总收入同比大跌了26％，环比也减少了18％，其中内存17％、闪存20％。

由于存储芯片价格跌势不断，下游渠道都担心库存难以消化，下单非常谨慎，无论智能手机还是服务器都是如此，预计三巨头的内存、闪存收入会在2019年第一季度同比锐减29％，环比也要再降26％。

目前，三星电子、SK海力士、美光依然占据着整个行业收入的70％，相比此前基本没有什么变化。

另外根据集邦咨询的统计数据，2018年第四季度全球DRAM行业总收入228．85亿美元，环比下跌18．3％，其中前三名三星电子、SK海力士、美光分别跌了25．7％、12．3％、9．2％，三者合计份额高达恐怖的96．0％。

之后的南亚、华邦也分别跌了30．8％、16．8％，只有排名第六的力晶涨了10．3％。

同期NAND行业总收入141．6亿美元，环比下跌16．8％，其中前四强三星电子、东芝、美光、西数分别跌了28．9％、14．7％、2．2％、14．2％，四家合计份额80．4％。

二、三星收入暴跌30%，集成电路TOP10继续洗牌

自2016年以来，受PC、手机对存储器的需求逐渐扩大，包括PC从HDD转换为SSD、DRAM的容量不断增大，以及智能手机的NAND Flash和DRAM容量也在不断加大，使得整体存储器市场进入了快速上涨的阶段。

2017和2018连续两年，全球半导体一哥（按收入）都被三星抢了去，主要是这两年内存、闪存价位水涨船高，带动三星营收一路增长。

不过，三星的好日子在2019年可能要画上休止符了，来自IC insights的预测显示，由于存储芯片（包括DRAM内存和NAND闪存）行情转冷，三星的半导体产品年收入将同比暴跌20％，虽然Intel也基本保持平稳，但结果将最终变成三星再次跌至第二位，Intel重回第一。

报告称，今年，存储市场收入累计将下滑24%，由此造成半导体全行业收入下滑7%左右。而三星在半导体方面的收入83%都是靠存储芯片，所以遭受的冲击极大。

此外，全球前10的存储芯片供应商（SK海力士、美光、东芝等）也将观察到超过20%的收入下滑，预计上述三家的收入将跌回到2017年的水平或者更低。

三、8年来最大跌幅！DRAM合约价Q1大幅下调

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，由于供过于求的市况，DRAM产业大部分交易已经改为月结价(Monthly Deals)，2月份更罕见出现价格大幅下修。目前季跌幅从原先预估的25%调整至逼近30%，是继2011年以来单季最大跌幅。

DRAMeXchange指出，从市场面来观察，整体合约价自去年第四季开始下跌，随后库存水位持续攀升。近期DRAM原厂库存（含wafer bank）普遍来到至少一个半月的高水位。同时，Intel低端CPU缺货情况预期将延续至今年第三季末。在需求受到压抑的情况下，PC-OEM也无法消化供货商的DRAM颗粒，整体市场呈现出“无量下跌”的窘况。这代表即使原厂愿意大幅降价求售，也无法有效刺激销量。如果需求没有强劲回归，高库存水位将导致今年DRAM价格持续下修。

放眼一至二年后的DRAM市场，三大厂在市占率上的竞争不会停歇。SK海力士日前宣布将斥资120兆韩元（约1,070亿美元）兴建4家晶圆厂，维持竞争优势。美光集团则加码于***兴建封测厂，同时在台中后里的***美光内存，正考虑新建全新的12寸DRAM厂，最快可能于明年年底完工，2021年可以放量。而最大厂三星目前也正在兴建平泽二厂。

大者恒大已是DRAM市场不变的趋势，加上新竞争者挟带充沛资源与资金，规模较小的DRAM厂如果制程与规模上无法跟进，在不久的将来即可能面临边缘化的风险