三部门联合发布研发费用抵扣新政，华为公司2018年可减税30亿！

近日，财政部、国家税务总局和科技部联合发布研发费用抵扣新政，提高企业研发费用税前扣除比例即从原有的50%提高到75%，同时，将抵扣范围从原有的科技型企业扩大到所有企业。中信证券梳理出了政策调整后，利润增厚幅度最大的前50只个股，主要集中于机械(13只)、计算机(5只)、电子元器件(5只)等行业。

减税降负靴子落地，这回轮到科技创新企业。

近日，财政部、国家税务总局和科技部联合发文研发费用抵扣新政，提高企业研发费用税前扣除比例即从原有的50%提高到75%，同时，将抵扣范围从原有的科技型企业扩大到所有企业。

实际上，在一些行业中尤其是IT企业，深受研发费用之苦，每年研发费用甚至吃掉一半以上营业收入，而此次提高企业研发费用税前扣除比例，无疑将释放减税降负的红利。

据券商中国记者测算，以研发费用超过净利润的华为公司为例，在执行2018年研发费用抵扣新政后，每年最高可减税或超过30亿元。

新政抵扣比例高覆盖广

9月20日财政部、税务总局与科技部联合发文(财税〔2018〕99号)，阶段性的将研发费用加计扣除比例提升至75%。

财政部在文件中称，为进一步激励企业加大研发投入，支持科技创新，就提高企业研究开发费用(以下简称研发费用)税前加计扣除比例有关问题通知如下：

(1) 企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除;

(2) 形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销，政策有效期三年，即2018年、2019年和2020年。

实际上，研发费用税前加计扣除由来已久，2015年、2017年将有发布相关政策指引，政策的核心均是为企业减税降负，推动企业进一步进行研发创新。

2018年研发费用抵扣新政相比于2015年的政策，核心变化包括：研发费用计入当期损益的部分，在按规定据实扣除的基础上，税前加计扣除比例从50%提高到75%，提高25个百分点;研发费用形成无形资产的部分，无形资产成本税前摊销从150%提高到175%，提高25个百分点。

其次，2018年研发费用抵扣新政与2017年的政策相比，将研发费用抵扣新政的企业范围从科技型中小企业扩大到所有企业。

总而言之，抵扣的比例提高了，适用的企业范围从科技型企业扩大到包括房地产等在内的所有企业了。

全年抵扣减税约650亿

之所以称之为靴子落地，因为早在今年7月份，高层早就透露了这方面的减税意向，只是政策直到现在落地。

今年7月26日，在国务院政策例行吹风会上，财政部副部长刘伟表示，2018年继续实施积极财政政策是党中央、国务院确定的宏观政策取向。下一步将进一步减税，2018年至2020年底，将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策，由科技型中小企业扩大至所有企业，初步测算全年减收650亿元。

刘伟介绍，新出台的减税措施，聚焦科技创新，着力加大了对企业研发投入的支持力度。

国金证券分析师李立峰认为，研发费用抵扣新政将更加精准为企业科技创新进行减税，进一步激励企业加大研发投入，对规范运营、且符合“国家政策重点支持的八大高新技术领域”的企业盈利有提升作用。

“这一税收激励政策中长期影响深远，体现了国家政策全力支持科技创新，实施创新驱动发展战略，为中国“工业制造”转向“智能制造”营造了良好的税收减免的环境，对于推动产业迈向中高端、促进经济高质量发展具有重要意义。”李立峰表示。

中信证券研报认为，研发费用抵扣新政将利好研发投入较高的行业，其中，国防军工、通信、计算机、机械和建筑五个行业受益幅度最大，对应的盈利增厚比例分别为6.07%、5.26%、4.1%、3.89%和3.35%，而研发支出投入本来就非常低的银行和房地产板块，受益幅度最小，盈利增厚比例不足1%。

与此同时，中信证券还梳理出了政策调整后，利润增厚幅度最大的前50只个股，主要集中于机械(13只)、计算机(5只)、电子元器件(5只)等行业。

华为公司减税10亿～30亿

谈及研发费用支出，华为公司则是行业内绕不开的标杆公司。

今年3月，华为公司今天正式发布了2017年年报。2017年，华为实现全球销售收入6036亿元，同比增长15.7%，净利润475亿元，同比增长28.1%。

数据显示，2017年华为研发费用达897亿元，同比增长17.4%，近十年投入研发费用超过3940亿元。截至2017年底，华为累计获得专利授权74307件，累计申请中国专利64091件，累计申请外国专利48758件。

对于研发费用远超净利润的华为来说，此次研发费用抵扣新政的实施，无疑将收获利好。

中泰证券计算机行业分析师谢春生在研报中认为，国家提高企业研发费用税前加计扣除比例，本质上是对高科技企业“减税降负”，此外也将进一步鼓励企业研发创新，打造自己的护城河。

谢春生举例称，假设某企业在2018年研发费用1亿元。(1)如果研发费用全计入当期损益，与老政策相比，执行2018年新政后，企业多减税375万元。(2)如果研发费用全形成无形资产，与老政策相比，执行2018年新政后，企业多减税112.5万元。

借鉴上述分析师的计算方法，券商中国记者计算，在2018研发费用抵扣新政实施后，华为将减税10亿元~33.63亿元。

我们进行分场景讨论，第一类，假如研发费用全部计入当期损益，华为在2018年研发费用如果仍然为2017年897亿元计算，全部计入当期损益。

1)按照2015年的老政策，企业应纳税所得额可减少448.5亿元(即897亿元*50%)，如果按照15%的所得税税率计算，在所有费用都可以足额扣除的情况下，等于2018年企业少缴纳所得税67.28亿元(即448.5亿元*15%)。

2)而按照2018年的新政策，企业应纳税所得额可减少672.75亿元(即897亿元*75%)，如果按照15%的所得税税率计算，等于2018年企业少缴纳所得税100.91亿元(672.75*15%)。

3)因此，与2015年老政策相比，执行2018年新政后，华为要多减税33.63亿元。

第二类，华为的研发费用形成无形资产后的减税情况。假如华为897亿元的研发费用形成无形资产，摊销年限是10年，每年89.7亿元。

1)按照2015年老政策，每年可税前摊销134.55亿元(即89.7亿元*150%)，企业应纳税所得额减少44.85亿元(即134.55亿元—89.7亿元)，如果按照15%的所得税税率计算，所有费用都可以足额扣除的情况下，等于华为每年少缴纳所得税6.73亿元。

2)按照2018年新政策，华为在2018年、2019年和2019年每年可税前摊销156.96亿元(即89.7亿元*175%)，企业应纳税所得额减少67.28亿元(156.96亿元—89.7亿元)，如果按照15%的税率计算，等于华为每年少缴纳10.09亿元。

3)与老政策相比，执行2018年新政后，华为2018年、2019年和2020年三年累计多减税10.08亿元(即3.36亿元*3)。

本文来源：券商中国 胡飞军