对冲基金大佬重仓豪赌半导体股 押注美光科技获暴利

5月25日继三星于去年年底遭发改委约谈之后，中国反垄断机构最近又约谈了全球第三大存储厂商美光，调查内容可能涉及去年DRAM涨价以及滥用市场支配地位打压中国企业。

近两年随着DRAM价格居高不下，带动上游厂商营收大幅提升。除三星营收、获利创新纪录外，美光于22日公布的2018年第二季度财报也交出史上最好成绩单。财报显示美光2018年第二季度营收达73.5亿美元，同比增加58%。

而在存储产业被三星、海力士、美光把持的局面下，业界对于三大厂商涉嫌达成默契、操纵市场价格的质疑也越来越多。

上个月，三星、海力士以及美光在美国遭遇诉讼，这三家企业被指控在2016-2017年间，互相勾结，限制市场上各种DRAM产品的供应，从而人为地推高了DRAM价格。数据显示，截至2017年年中，三星、海力士、美光三家制造商总共占据96%的全球DRAM芯片市场份额。在诉讼指控的时间段里，DRAM的价格上涨了130%。

对冲基金大佬重仓豪赌半导体股 押注美光科技获暴利

大卫·泰珀重仓豪赌半导体股

对冲基金大佬大卫·泰珀（David Tepper）执掌的APPALOOSA管理公司今年的业绩足以傲视华尔街。

据内部人士透露，在提取了2%的管理费以及25%的利润分成后，APPALOOSA管理公司今年以来（截至4月底）的回报为7%，远远跑赢了诸多同行以及标准普尔500指数今年以来的表现。

最新13F持仓报告显示，截至今年一季度末，APPALOOSA管理公司持有的在美股市场交易的证券规模为97.1亿美元，比上一季度减少7.3亿美元。该公司目前总计持有52只证券，一季度新建仓14只，增持19只，减持18只，清仓7只。从持仓情况观察，APPALOOSA管理公司对半导体股非常青睐，半导体股占其投资组合的比重接近25%。与此同时，该公司却不看好苹果公司后市，一季度已将其仓位悉数出清。

押注美光科技获暴利

2018年一季度，APPALOOSA管理公司的第一大重仓股和第一大增持股均为美光科技。作为存储芯片巨头，美光科技的产品广泛运用于个人电脑、智能手机、云数据中心等重要市场，受益于内存需求提升以及产品涨价，其业绩与股价近年来水涨船高。

2016年5月，美光科技股价仅不到10美元。整整两年时间内，该股持续飙升至目前的近60美元。在这段时间内，APPALOOSA管理公司可谓“精准捕捉”到了美光科技的主升浪。历史头寸数据显示，APPALOOSA管理公司在2016年第四季度首次买入美光科技325万股，并在随后的五个季度不断增持，分别买入344万、621万、415.4万、1044.6万、790.5万股。目前，该公司持有美光科技3540万股，为第五大机构投资者股东。据彭博估算，APPALOOSA管理公司持有的每股美光科技成本不到37美元，该股5月23日收盘价为59.57美元，不计入分红因素，APPALOOSA管理公司两年投资美光的浮盈超过8亿美元。

一季度，APPALOOSA管理公司继续大举押注半导体行业，新建仓了两家知名半导体设备供货商科林研发（Lam Research）和应用材料（AMAT），前者建仓130万股，后者建仓157万股。

热衷苹果“游击战”

在上次金融危机中，大卫·泰珀曾经大手笔低位买入美国银行、花旗集团等金融股，并大赚特赚。目前，金融股仍在APPALOOSA管理公司的投资组合中占据重要地位。一季度，该公司增持股名单的第二、三位分别为富国银行、瑞银集团，分别增持了294万股、696万股。美国银行则是APPALOOSA管理公司第七大重仓股，持股市值为3.29亿美元。

APPALOOSA管理公司的其他重仓股还包括：脸书、阿里巴巴、医药制造商艾尔建、投资公司Altaba、谷歌母公司Alphabet、通讯商T-Mobile和XPO物流公司。

在APPALOOSA管理公司一季度清仓的股票中，苹果赫然在列。数据显示，APPALOOSA管理公司悉数卖出了所持的459万苹果股份，套现7.76亿美元。此前在2017年第二、三、四季度，该公司分别增持了32.5万、73.6万、322.7万股苹果股票。

这已不是APPALOOSA管理公司第一次清仓苹果。历史头寸数据显示，该公司从2011年第四季度开始持续加仓苹果，到2012年第四季度持有639万苹果股份。此后，APPALOOSA管理公司开始持续减持，并于2014年第四季度彻底清仓苹果股份。2015年第二季度，APPALOOSA管理公司再度买入苹果股份251万股，并在2016年第一季度再次选择清仓。

美股市场分析人士评论称，大卫·泰珀在投资苹果股份时采取的策略更像“游击战”式的大波段操作，一旦iPhone销售放缓的担忧开始浮现，APPALOOSA管理公司就会迅速溜之大吉，但不排除一两个季度后再度进场的可能。