降价10%，比亚迪挥刀砍向传感器供应商？

日前，比亚迪发布了十一月份的汽车销量——单月再次超过了50万辆，同比增长达67.2%。

此前，据全球汽车行业权威研究机构Car Industry Analysis发布的今年1-9月的全球汽车销售数据显示，比亚迪成为中国唯一进入全球前十的中国车企，以274万台排名全球第八。

与此同时，近日，一封题为《2025年比亚迪乘用车降本要求》的邮件在网上广泛传播，并引起网友的激烈讨论。

该邮件的内容核心，是比亚迪要求供应商所供货产品从2025年1月1日起降价10%。

在邮件中，比亚迪首先陈述的是近几年取得的销量暴涨的亮眼成绩，1-10月累计销量超过325万辆，同比增长达36.5%，并且预计全年将突破420万辆。

之后，比亚迪给出的降价理由是，2025年新能源汽车竞争将更加激烈，进入大决战和淘汰赛的关键阶段，因此“为增强公司乘用车竞争力，我们需要整个供应链共同努力、持续降本。”

显然，比亚迪这把降本增效的镰刀，举向了供应链。

有眼尖的网友已经发现，这封邮件的回执来自Sensata，Sensata（森萨塔）是全球领先的工业传感器巨头，致力于开发传感器、控制器和软件等基于传感器的解决方案，其传感器产品广泛应用于汽车、航空器、工业、重型车辆、越野车辆、暖通空调及船舶等多个行业。

是真是假？

次日，比亚迪品牌及公关处总经理李云飞在微博公开回应，侧面印证了该降价函确实其事：

与供应商的年度议价，是汽车行业的惯例。我们基于规模化大量采购，对供应商提出降价目标，非强制要求，大家可协商推进。

之后，第一财经采访了比亚迪内部人士，称“比亚迪共有8000多家供应商，收到降本通知邮件的供应商不到1%”，而更进一步的信息显示，本次降本中，比亚迪传感器供应链企业成重灾区：

“此次降本要求邮件主要发给了电控和传感器供应商，数量为几十家；未来不排除会扩展到其他领域的供应商。”

此外，采访中亦提到了比亚迪的金融信息平台——迪链，比亚迪以迪链凭证向供应商进行结算，通常兑付周期为6个月。由于迪链凭证不能直接在二级供应商之间流通，只能等到到期拿款，相当于延长了回款周期。

为什么向传感器开刀？

可以看到，比亚迪向森萨塔发降价函并不是偶然，比亚迪传感器供应链成为本轮降本的重灾区。

为什么向传感器开刀？

森萨塔成立于1916年，总部位于美国马萨诸塞州，已有100多年历史，最初从事珠宝行业的金属饰件制造，1959年，德州仪器收购了它，成为德州仪器传感器和控制器业务的一部分，2006年，德州仪器将传感器和控制器业务整体出售给贝恩投资，2010年森萨塔在美国纽约证券交易所上市。

为巩固和扩展传感器业务，森萨塔曾收购了第一科技(First Technology)、埃博斯电子(Airpax)及其四个子公司，并在2010年，收购了霍尼韦尔全球汽车传感器业务(Automotive-on-Board)，该业务部为全球汽车生产商供应曲轴、变速器、车轮转速等传感器产品，是霍尼韦尔传感与控制部的一部分。此外，森萨塔还收购了Sensor-NITE高温传感器公司、舒瑞德胎压传感器公司等。

▲森萨塔发展历史

资料显示，目前森萨塔在中国拥有四家工厂，其中位于常州的工厂规模最大，同时常州工厂也是森萨塔亚太乃至全球最大的研发中心，上海则为森萨塔亚太区总部所在。

森萨塔在全球拥有员工达19,000人，生产车间遍布三大洲，拥有550条生产线，生产各类传感器和控制器。在11亿只产品中，包含了47,000种不同型号。

据森萨塔年报显示，2023财年营收40.5亿美元，毛利率约为31.1%，其中54%来自汽车行业，其余部分则涵盖重卡、航空航天及工业应用等领域。按区域划分，美国市场占比45%，中国及亚洲市场占29%，欧洲市场超过20%。

森萨塔企业经营稳健，2022年营收约为40.3亿美元，毛利率约为32.7%，净利润为3.1亿美元。森萨塔2023年净利润为-0.04亿没有，存在账面亏损，亏损原因是当年有一笔3.76亿美元的一次性商誉计提和重组费用——也即是2023年净利润也有3亿美元左右。

因此，近两年森萨塔毛利率约为30%左右，净利润率约为7.5%左右。

▲森萨塔部分财务数据，来源：森萨塔2023年度报告

作为对比 ，比亚迪汽车、汽车相关产品及其他产品的毛利率2023年为23.02%，而2022年为20.39%，净利润率约为5%左右，然而比亚迪并未单独公布汽车业务的营收和利润水平。

从当前全球新能源汽车产业看，目前只有特斯拉、比亚迪、理想三家车企实现盈利，大多数仍为亏损状态。

本轮降价函主要向电控和传感器供应商发出，在2023年，国内亦有多家汽车及工业传感器龙头上市，其中第一大客户均为比亚迪。

譬如开特股份第一大客户为比亚迪，据2023年度财报显示，比亚迪销售额占比达28.98%，开特股份是国内知名的汽车热系统产品提供商，主要有传感器类、控制器类和执行器类等产品线。

财务数据显示，近几年开特股份毛利率维持在30%左右，净利润率维持在17%左右。

▲开特股份主要财务数据，来源：开特股份2023年报

国内知名的传感器厂商安培龙，据此前招股书显示，第一大客户亦为比亚迪，安培龙以热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器为主要产品。

▲来源：安培龙招股书

然而，在汽车传感器领域，尤其是需求占比达70%的车身感知传感器领域，仍然是由博世、大陆、德尔福和森萨塔等国际传感器巨头主导，国产传感器渗透率仅5%左右。

除森萨塔外，想必已有多家国际传感器巨头收到相关降价函。

汽车智能化时代传感器越来越重要，成本占比越来越高！比亚迪加强自研！

目前，国产汽车尤其是国产新能源汽车产量正在爆发式增长，并且随着汽车智能化时代的到来，高级辅助驾驶、智能座舱等功能进一步增加传感器需求。

数据显示，我国汽车传感器市场规模由2017年的157.3亿元增长至2021年的263.9亿元，复合年均增长率为13.8%，预计2026年中国汽车传感器市场将达到496.5亿元。

来源：亿度数据

譬如，比亚迪在仰望U8上搭载的易四方技术，依赖于数量众多的高精度传感器，整车深度融合感知实现车辆运动状态全方位感知，以远高于传统燃油车的感知效率和精准度，实时感知车身姿态、运动状态及车辆周边环境等信息。

其中，电机旋变传感器的采集精度为0.02度，相比传统汽车的轮速传感器的7.5度，识别精度高300多倍。配合惯导、电机旋变传感器、轮速、转向、胎压、垂直加速度等实时数据，以及摄像头、激光雷达、毫米波雷达、高精定位等智驾传感数据的融合感知，各类信号的快速精准接收为“最强大脑”的决策和控制提供了更强大的数据支撑，让易四方真正做到了电动化和智能化的深度融合。

从易四方到云辇，比亚迪的这些黑科技里面，感知都是首当其冲的关键节点，而这里面，传感器是最重要的基础部件。 比亚迪董事长王传福诚曾表示，“汽车是长了腿的超级智能手机”，手机只有十几个传感器，汽车则有三百至四百个传感器。 作为新能源汽车王者，比亚迪认为汽车感知是未来智能汽车的重要能力，十分看重各种汽车传感器的研发。 比亚迪自研的基因，来自于其2003 年进入造车领域，因为规模小，没人愿意做配套产业，只能自研开始。据了解，除了轮胎、玻璃和少数标准件之外，比亚迪配套自产大量零部件，甚至座椅、雨刮器这种配件，都部分或者全部自产。 汽车传感器种类多达数十种，且许多汽车传感器研发难度较大，短期内难以为功，因此比亚迪的汽车传感器布局分两条路走，即：自研+外供。 以云辇系统为例，据媒体披露，比亚迪云辇系统由电磁减振器及螺旋弹簧+控制器+传感器+中央控制单元等一系列零部件构成，其中，轮速传感器外采自博世和一家内资供应商；高速、加速度、车身姿态传感器弗迪自己可做，当前主要外采自金驰，与保隆、斯沃博达有接触。 在传感器的自研方面，主要有旗下公司比亚迪半导体和弗迪科技为主。

▲比亚迪汽车供应链，来自方正证券 比亚迪半导体曾一度冲击深交所创业板IPO，后因产能问题，亟需提升晶圆产能，等不及IPO而“霸气”撤回。 比亚迪半导体的传感器业务是其四大主要业务之一，据招股书显示，主要有CMOS 图像传感器、嵌入式指纹传感器、电磁传感器……等种类：

智能传感器方面，在 CMOS 图像传感器领域，公司实现了汽车、消费电子、安防监控的多领域覆盖及应用，根据 Omdia 统计，以 2019 年中国市场 CMOS 图像传感器销售额计算，公司在国内厂商中排名第四。在嵌入式指纹传感器领域，公司拥有全面的尺寸种类，在大尺寸嵌入式指纹芯片领域表现优异。

可见，比亚迪半导体在智能传感器方面表现优异，CMOS图像传感器为中国第四大厂商，而其他前三的国产图像传感器企业为韦尔股份、格科微、思特威等企业，市值均超过200亿元。 值得一提的是，比亚迪半导体还是全球第二、中国第一的 IGBT 功率半导体企业。 弗迪科技是比亚迪于 2019 年底成立的全资子公司，主营汽车电子和汽车底盘，也是比亚迪体系内另一重要的传感器自研主体，前文提到的加速度、车身姿态传感器、毫米波雷达等传感器，弗迪科技自己即可生产。 今年3月份，弗迪科技发布了全球首款基于DDMA(多普勒分集发射)波形的毫米波。据悉，弗迪科技于2016年组建该毫米波雷达研发团队，2022年底出货量突破百万颗，目前已承接了比亚迪角雷达全部份额。此外，4D成像雷达、智能车门雷达、舱内活体检测雷达也会陆续量产。

随着垂直整合体系的建成，不仅能够保障比亚迪生产不受影响，也能让比亚迪通过业务高度集成化，形成成本、效率和技术优势，分摊成本，提升盈利能力。 结语 据汽车业内人士分享，从行业角度看，每年厂商向供应商发出议价函，已成行业惯例，尤其是厂商大批量采购的某款成熟产品，往往以每年一定百分比的采购价格优惠下降——随着产量增大成本和研发费用被分摊。

年初，亦有消息传出，特斯拉要求上游零部件供应商降价最多10%。

比亚迪此次议价函引发的舆论风波——尤其是主要向电控和传感器供应商发出，你怎么看？