中国锂电池产量持续增长原因及市场格局分析

GGII认为，未来三年，负极材料市场竞争将进一步加剧，低端重复产能将被淘汰，拥有核心技术和优势客户渠道的企业才能获得长足的发展，市场集中度将有所提高。

高工产研锂电研究所(GGII)调研显示，2017年中国锂电池市场同比增长27.0%，达80.5GWh，带动中国锂电池负极材料市场产量同比增长23.7%，达14.6万吨。

2017年负极材料市场产量保持稳速增长，主要原因有：

❶市场增长主要受动力电池市场增长拉动，2017年中国新能源汽车产量同比增长44.5%，达44.5GWh，动力型人造石墨成负极材料市场主要增长点；

❷以贝特瑞、江西紫宸、上海杉杉为代表的企业出口保持增加，尤其是紫宸，随着其产能的释放，对日韩企业的出口量大幅增加。

2017年中国负极材料市场产值同比增长28.5%，达83亿元，增速高于同期产量增速，主要是因为针状焦价格上涨和石墨化加工费用价格上调，负极材料市场价格在2017Q3出现上调，全年均价同比提高。

在负极材料上游环节，2017年由于钢铁去产能及环保因素影响，针状焦价格曾一度涨至4万多元/吨，全年均价保持在2万元/吨；石墨化方面部分中小企业由于环保原因被关停，市场供应紧张，石墨化费用一度上调，2017年维持在2-2.5万元/吨。2018年随着杉杉、贝特瑞、紫宸、斯诺等企业新增石墨化产能达产和针状焦供应紧张的局面逐渐缓解，负极材料企业成本压力有望得到缓解。

从负极材料企业市场情况看，2017年负极材料市场主要有以下几个特点：

❶贝特瑞、上海杉杉和江西紫宸稳居一线梯队，市场格局难以撼动；

❷二线梯队负极材料企业兼并购和上市进程加速：湖州创亚被上海杉杉收购、深圳斯诺被国民技术收购、凯金能源和翔丰华提交IPO资料；

❸负极材料企业布局上游石墨化和多地建厂成为趋势。

未来三年，中国动力电池企业竞争格局将发生较大变化，且动力电池对负极材料的需求量远大于3C数码电池，人造石墨的应用比例会越来越高。受广大应用前景吸引，2017年多家负极材料企业加大产能扩产，且有一批新进入企业进入。

GGII认为未来三年，负极材料市场竞争将进一步加剧，低端重复产能将被淘汰，拥有核心技术和优势客户渠道的企业才能获得长足的发展，市场集中度将有所提高。