英伟达遭泼冷水，大摩预测本季营收或低于预期

22日美股盘后，全球AI芯片巨头NVIDIA将发布第二季度财报及未来运营指导，经纪行摩根士丹利（大摩）已率先发表评论意见。鉴于自4月中旬起，AI公司宏观环境有所改善，股价或许已提前反应。

供应链方面，大摩高度评价了台湾地区的14家厂商，包括台积电（2330）、京元电子（2449）、信骅（5274）、纬创（3231）、鸿海（2317）、技嘉（2376）、广达（2382）、华硕（2357）、纬颖（6669）、台达电（2308）、金像电（2368）、奇鋐（3017）、川湖（2059）、致茂（2360）。

大摩分析师乔·摩尔（Joe Moore）表示，除传统大型客户外，需求尤其强劲，尤其是来自特斯拉等公司。预计NVIDIA本季度营收约为240亿美元，第三季度营收或达260亿美元，虽与公司和行业预测相近，但均低于买方预期的260亿美元和270亿美元至280亿美元。

尽管市场对NVIDIA财报表现期待满满，但股价似乎已先行反应。然而，在半导体领域，AI趋势无疑最具吸引力，因此，大摩给予NVIDIA“优于大盘”评级，建议投资者继续持有AI相关资产。

大摩报告强调，尽管股价已上涨，但其看好AI股票长期基本面的立场未变。AI股票盈利能力强于美国经济，即便经济增长放缓，企业也需加大AI投入以保持竞争力。当前市场尚未出现泡沫破裂迹象，但股价上涨并非一帆风顺，回调在所难免，投资者可借此机会建仓。

此外，台积电CoWoS先进封装产能紧张，或成为NVIDIA第三季度AI GPU出货量的制约因素。