英伟达击败台积电和英特尔，登上王座

“绿色团队”在2023年取得了令人难以置信的成就。

在昨天发布的一份芯片行业营收评估报告中，金融分析师Dan Nystedt团队指出，英伟达从之前的全球排名第四跃升至第一位。随着第三季度的财务数据浮出水面，“绿色团队”从晶圆代工龙头台积电手中夺走了桂冠。

那些关注投资和金融世界的人很快就会看到Dan Nystedt团队关于英伟达盈利爆炸式增长的报告，该公司发布的 2023 财年第三季度业绩就证明了这一点。英伟达表现出色，本季度营收达 181.2 亿美元，同比增长 206%。该公司的利润也飙升，据Nystedt统计，在今年第三季度，台积电的营收为172.8亿美元，英特尔为141.6亿美元，三星为125.2亿美元。

英伟达的进步得到了多个非常成功的运营部门的支持，这些部门对其营收和收入产生了乘数效应。本周早些时候与投资者分享的最新财务数据再次表明，我们看到了收入发生巨大变化的明显证据。

虽然台积电、三星和英特尔等芯片行业竞争对手到 2023 年都取得了一定程度的进步（在营收方面），但可以清楚地看到多个业务部门致力于提供一系列令人难以置信的技术的“点石成金”效应，其核心竞争力就是满足饥渴的人工智能市场需求。

英伟达的数据中心业务是其后起之秀，尽管自去年同期以来我们看到其大部分业务都取得了令人印象深刻的增长。它越来越多地要求台积电生产为加速人工智能数据中心提供动力的芯片。然而，由于其宝贵的IP，英伟达每颗芯片的收入和利润将比台积电生产每颗芯片的收入和利润要可观得多。现在看到英伟达正享受着美好时光，但也许台积电会卷土重来，遵循“缓慢而稳定地赢得比赛”的古老寓言。

值得注意的是，这个总营收数字包括一系列英伟达提供的其它类型服务，例如软件许可。三星因内存市场的急剧下滑而遭受损失，凸显出多种因素影响着总营收值。

Semiconductorintelligence（SI）估计英伟达 2023 年的总营收约为529亿美元，超过之前排名第一的英特尔（估计今年营收为516亿美元）。英伟达2023 年的营收将几乎是其2022 年营收的两倍，这得益于其人工智能处理器的优势。在过去的大部分时间里，英特尔一直是顶级半导体公司——除了2017、2018 和2021年，当时排名第一的是三星。

英伟达成为IC设计新龙头

据TrendForce统计，全球前十大IC设计公司2023年第二季营收冲上381亿美元，季增12.5%，预估第三季将再创新高，英伟达单季营收弯道超车取代高通及博通，登上全球IC设计龙头。

英伟达第二季营收达113.3亿美元，季增68.3%，并一举超越高通及博通，首度登上全球IC设计公司龙头。英伟达受惠于全球CSP（云端服务供应商）、互联网公司与企业生成式AI、大型语言模型导入应用需求，带动数据中心第二季营收季增高达105%，且游戏及专业可视化两项业务营收也持续增长。

二哥的高通第二季受Android阵营智能型手机需求不振，以及苹果Modem（调制解调器）提前拉货，传统季节性动能趋缓，单季营收季减9.7%，约71.7亿美元，三哥的博通第二季营收大致与前季持平，约69亿美元。四哥AMD第二季游戏GPU销售与嵌入式业务下滑，整体单季营收大致与前季持平，约53.6亿美元。

台系IC设计厂方面，联发科经历几季库存修正后，部分零组件如TV SoC、WiFi等库存水位转趋健康，加上电视急单出现，手机、智能终端平台与电源管理IC等平台相关出货与库存回补亦陆续启动，带动第二季营收成长至32亿美元，仍力守全球第五大IC设计公司。

联咏主要受惠客户回补TV相关库存与新品量产出货（如OLED DDI），瑞昱则受惠供应链回补PC/NB相关IC库存，分别季增24.7%与32.6%，目前全球排名分别是第七、八名。然而，由于整体终端销售并无全面回暖迹象，库存回补支撑动能不足，下半年成长动将因此受压抑。

展望第四季度，各家IC设计大厂库存水位皆以较上半年有明显改善，但基于多数终端需求表现疲弱，对于下半年展望趋于保守。但在AI需求带动下，TrendForce预期，第四季度全球前十大IC设计营收将持续有双位数的季增长幅度，产值有望创新高。