通用电气一拆三家；宁德时代参与哪吒汽车D2轮融资……

中汽协认为汽车芯片短缺态势将延续至2022年下半年

11月10日，据中国汽车工业协会发布的数据显示，10月国内汽车产销分别完成233万辆和233.3万辆，环比分别增长12.2%和12.8%，同比分别下降8.8%和9.4%；今年前10个月，汽车产销分别完成2058.7万辆和2097.0万辆，同比分别增长5.4%和6.4%；增幅比1-9月继续回落2.1和2.3个百分点。

中汽协副秘书长陈士华在接受采访时表示，根据行业预测和供应商反馈，芯片供应虽较三季度有所缓解，但个别芯片仍存在明显短缺，叠加四季度市场需求较旺、企业补库需求较大，短缺态势仍将延续一段时间。预计短缺态势可能将持续至 2022 年下半年，最终可能达到一个平衡的状态。从全年来看，保守估计因芯片短缺造成汽车减产幅度在 250 万辆以上。

Simon点评：从目前市场情况来看，芯片供应在第三季度有所缓解，不过从厂商处得到的消息显示，供应缓解主要在消费市场，而在车用级市场需求仍然未看到缓解。有业内人士认为，车用级芯片缺货将持续到2023年，比中汽协预估的可能还要严重。

目前芯片仍然无法恢复供应仍然与疫情密切相关，同时国际贸易形势的持续恶化，让全球都处于半封闭状态。加上美国在无限量印刷美钞，让全球大宗商品价格持续飙涨，大幅提升了全球半导体行业的制造成本。可以预见，即便未来供应链恢复往昔，但产品的价格可能很长时间都不会回归到过去的水平。


通用电气将拆分为三家公司

11月9日，美国老牌巨头公司通用电气宣布未来将公司拆分为三家独立公司，分别专注于航空、医疗和能源领域。其中医疗部门将在2023年初进行拆分，而能源部门的拆分将在一年之后。据悉能源部门将有现在的可再生能源、电力设备和数字业务组成，而现任CEO Larry Culp将领导航空发动机制造业务组成的航空部门。

Leland点评：通用电气的拆分象征着又一大工业巨头在数字化转型下开始了业务拆分，这也意味着多元化运营模式灵活性更高，市场前景更好的业务部门不会被掣肘，目标也更加专一。此前西门子也陆续拆分了医疗和能源部门，但仍在数字化工业上仍在持续加码，完成了出色的数字化转型。而西门子作为一家曾经效仿通用电气的公司，如今两者却调换了角色。

而通用电气在数字化转型的道路上过于激进，也并不顺畅，甚至一度传出出售数字化部门的新闻。此次虽然确定了拆分事宜，但数字部门将直接归为新成立的能源公司。从过去其他巨头企业的发展现状来看，通用电气如果早一步走上去集团化的道路，通用电气数字很有可能入当初的战略布局设想一样，成为最具潜力的业务部门。


2021 年前三季全球新能源汽车销量 420 万，纯电占7成
近日，集邦咨询发布的 2021 年第三季度全球新能源汽车市场报告显示，2021 年 1-9 月新能源汽车共销售 420 万辆，其中纯电292万辆，同比增长153%；PHEV 销售 128 万辆，同比增长 135%。

纯电方面，特斯拉以21.5%市占高居榜首，五菱、比亚迪、大众、长城欧拉分别位列2-5位。PHEV方面，宝马以12.4%的市占排名第二，比亚迪11.5%紧随其后。

Hobby点评：相比于今年频频传出车企缺芯停产得消息，新能源汽车销量同比翻倍不止的表现再一次证明需求涨幅到底有多大。特斯拉在纯电中的地位依然无人能撼动，排名第二的五菱依靠低端车型，从三四线城市甚至反向扩展至一二线城市，3-5万的低价激发了城市人群的代步需求。大众则依靠ID系列，今年开始正式发力纯电汽车，增速迅猛，纵观全年甚至有机会超越比亚迪来到第三位。

从榜单上可以发现，传统车企正在加速入局纯电领域，有些是通过建立新品牌打入新能源市场，有些虽然入局较慢，但在产品推出后的市场表现确实令人满意。从大众的ID系列上能够看出，传统车企在电动车上的脚步虽然慢，但是却依然具备很强的实力。毕竟作为周期较长的汽车行业，传统车企对于汽车制造的流程是有自己一套体系，对于汽车的可靠性、车规等认证有更高要求。参考特斯拉频频出现的质量问题，在汽车工业上的多年沉淀或许还会是未来传统车企作为电动汽车后发者的优势。



宁德时代参与哪吒汽车D2轮融资，开启全面战略合作
11月8日，哪吒汽车宣布与宁德时代签署战略协议，后者将参与哪吒汽车D2轮融资，同时双方在技术研发和供应链保障领域将全面开启战略合作。

Anson点评：这是宁德时代首次参与造车新势力的融资，宁德时代作为动力电池解决方案的提供商，此前就与哪吒汽车处于合作关系，并将CTP高集成度电池Pack技术用于新研发的车型上。据媒体报道，宁德时代的此次融资并非入局造车，而是加强上下游的合作关系，为客户提供更好的产品。宁德时代主要还是想通过哪吒汽车继续深研电池技术，推动宁德时代动力电池的发展。

虽然，今年前10个月哪吒汽车交付量达4.95万辆，仅次于造车新势力销量第一的小鹏汽车，但在产品技术、资金方面与蔚来、理想等造车新势力企业仍有很大的差距。由于资金实力的问题，在技术研发经费方面远不及理想、小鹏、蔚来数亿级的投入。同时，今年9月蔚来发布了自研的动力电池。对于宁德时代而言，入股研究经费较为薄弱的哪吒汽车是个不错的选择。宁德时代此次入股，可能意在布局将于2025年推出的CTC电池技术，通过与终端厂商站位同一阵营的方式，实现电池技术的突破。


成熟工艺芯片将继续紧缺，晶圆厂无意大举投资
据Gartner的数据显示，今年全球芯片制造商预计将在资本支出方面投入约1,460亿美元，相当于比2020年增加约三分之一，比新冠疫情爆发前的2019年高50%。这样的投资额也是五年前半导体行业资本支出的两倍多。但Gartner估计，在这个预期的庞大资本支出中，用于目前面临最大供货压力的成熟制程芯片的部分不到六分之一。

Kevin点评：只投资这么小的金额到短缺最严重的成熟工艺，可见晶圆厂们还是担忧未来需求下降的风险，不敢贸然加大低端和成熟工艺产线的投资。

数据同时还显示，TSMC、三星电子和英特尔三家就占了2021年半导体行业资本支出的六成，而他们的几乎所有资本支出都将用于建设可生产先进工艺的新产能，而先进工艺的产能相比成熟工艺来说，供货更加充足。

从目前的这个资本支出方向上来看，未来汽车、家用电器，以及一些消费类小电子设备所需要的普通芯片的供应还将持续紧张。芯片设计厂商还是需要在晶圆代工厂那里排队等产能。