2021年碳酸锂仍将维持供不应求的态势

1月26日，据生意社数据显示，江西泰品新能源有限责任公司、上海欧金实业有限公司等2家公司上调电池级和工业级碳酸锂价格。其中，2020年1月26日起，江西泰品新能源有限责任公司的工业级碳酸锂价格上调6000元/吨，电池级碳酸锂价格上调7000元/吨；2020年1月26日起，上海欧金实业有限公司的工业级碳酸锂价格上调3000元/吨，电池级碳酸锂价格上调2500元/吨。

国盛证券表示，工业级碳酸锂从2020年7月份低点3.40万元/吨涨至目前6.60万元/吨；电池级碳酸锂从2020年7月份的4.40万元/吨涨至目前7.05万元/吨。我们预计，随着新能源汽车行业在下半年进入到旺季，碳酸锂在2021年依然会维持供不应求的态势，价格持续处于上升通道，预计2021年市场需求会继续快速增长。目前，六氟磷酸锂价格已达到12万元/吨，预计在部分厂商春节停工检修的背景下，今年一季度末六氟磷酸锂价格可能达到15万元/吨，建议关注年报业绩预期向好的龙头股机会。

同时，接受记者采访的私募排排网研究员莫静表示，“下游市场需求旺盛是磷酸铁锂供需紧张的一个重要原因，磷酸铁锂企业订单均已饱满，基本上只能满足老订单需求。新能源汽车销量自2020年下半年以来一直维持高速增长态势，而且整体新能源汽车排产计划不减、汽车下乡政策扶持、地区限牌政策以及碳中和目标的共同推动下，预计2021年国内新能源汽车需求端有望持续超出预期。因此，磷酸铁锂供需紧张的态势短期很难改变，有利于推动磷酸铁锂产业链景气度的持续上升。”

可以看到，随着新能源汽车销售持续向好，磷酸铁锂市场需求得到进一步释放，推升磷酸铁锂价格上涨，进而提高磷酸铁锂板块上市公司盈利能力。记者根据同花顺数据统计发现，截至1月26日收盘，已有12家磷酸铁锂板块上市公司披露2020年年报业绩预告，业绩预喜公司共有9家，占比75%。天赐材料、天华超净、光华科技、比亚迪、中国宝安、安纳达、派能科技、*ST雪莱等公司均预计2020年全年净利润同比翻番。

受多重利好提振，1月份以来，磷酸铁锂板块持续走强，其整体上涨15.03%，大幅跑赢同期上证指数（期间累计涨幅2.77%）。从个股来看，有11只概念股期间累计涨幅超过10%，中核钛白（34.05%）、比亚迪（30.84%）、亿纬锂能（30.80%）、石大胜华（29.42%）、拓邦股份（27.25%）、派能科技（24.70%）和天华超净（23.50%）等7只概念股期间累计涨幅均超过20%。

进一步梳理发现，“聪明钱”已经开始积极布局磷酸铁锂概念股。据统计，今年以来共有13只磷酸铁锂概念股备受北上资金的青睐，亿纬锂能、天赐材料、宁德时代、比亚迪、拓邦股份最受追捧，期间累计北上资金净买入额超过1亿元，中天科技、钱江摩托、中国宝安、中核钛白、雄韬股份、友阿股份、启迪环境、鹏辉能源等8只磷酸铁锂概念股期间也获北上资金的关注，后市表现值得期待。

对于板块的投资策略方面，成恩资本董事长王璇对记者表示，“新能源汽车销售有效拉动磷酸铁锂需求，行业供求处于紧平衡的状态，行业龙头上市公司的毛利率明显改善，一方面，磷酸铁锂价格出现上涨，另一方面，随着产能利用率的提升，规模效应带动成本有所下降。从中长期角度看，在新能源车、储能等行业快速增长的背景下，行业龙头个股盈利有望保持快速增长，具有较好的投资价值，但短期估值偏高，等待合适的介入时机。”

近期也有不少机构看好磷酸铁锂概念股，最近一个月内，有10只概念股获机构给予“买入“或“增持”等看好评级，其中，比亚迪、宁德时代、德方纳米、派能科技、亿纬锂能等5只个股均获得3次及以上机构看好评级，看好评级次数分别为13次、11次、6次、3次和3次。
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