从疫情下手 分析疫情时期半导体行业的走势

如今，疫情下的半导体市场动荡不定，且充斥着各种令人难以招架的供应链短缺的场面，可谓“缺”字当头。从ST的欧洲三大工会罢工，到晶圆短缺引发的价格上涨、全球缺货、MCU五大厂涨价，到今天的芯片涨幅可以说是比深圳房价还夸张。并且，如今的欧美国家疫情仍然处于失控状态。因此，疫情后的半导体市场又将何去何从呢？

让我们先从疫情下手，去分析疫情的走势所带来的市场走向。

影响疫情走势的因素

截止目前，全球确诊新冠人数突破8838万，逾191万人死亡；且新年后的美国，更可能迎来新一轮的病例爆发式增长，美疫情33秒死一人，而洛杉矶更是每6秒钟就有一个人确诊；英国也进入第三度封城，忍痛锁国到二月中，来对抗变种病毒。

目前来看，面对不堪重负的医疗体系及无力的国家管理，制止新冠病毒的唯一路径就只有疫苗的早日普及。因此，疫苗的进度，就与疫情的控制、经济的恢复紧密联系在了一起。世界银行警告称，今年全球经济复苏将很大程度上依赖于疫苗的成功接种，任何拖延都有可能导致全球增长减缓一半以上。那么，现在全球的疫苗进程如何，芯仔在此为大家做下梳理。

全球疫情的进展

据《洛杉矶时报》测算，要战胜疫情，需要全球80%的人口接种疫苗。鉴于目前疫苗都需要注射两针，那么总计久需要120亿；但疫苗的量产，稳定性，安全性、处理等都处于一个存在较多不确定因素的状态。

比如，美国疫苗日前接种的速度，远远落后于政府2000万剂的计划承诺，现在就连1/4都没达到。除了老人小孩和特殊医护人员优先接种外，普通的民众预约疫苗排队竟落到2.7亿人之后。

2020年的最后一天，中国疫苗上市并启动接种，这极大增强了发展中国家战胜疫情的信心。随着中国国家药监局批准国药集团的一款新冠病毒灭活疫苗附条件上市，北京、武汉等多个城市已开始对重点人群有序开展疫苗接种工作。此外，巴西、印尼等国也开始分发订购中国科兴公司疫苗，且即将开启大规模接种。

尽管外媒对中国疫苗进行了抹黑跟质疑，中国疫苗还是在这场疫苗竞赛中取得成效且进展速度可观。近日起，中国部分地区开始有序开展新冠疫苗接种工作，保障民众生命健康安全。据悉，1月1日至2日，北京全市共接种新冠疫苗73537剂，未发生严重不良反应。其中，巴基斯坦乌克兰和土耳其等40国排队争先求购中国疫苗。

各国疫苗接种人数

——世界人均新冠疫苗接种率统计（图片来源：Our World in Data）

1）中国：新冠首批接种5000万人，第一针将于1月15日开始接种，第二针将于2月15日完成。

2）美国：目前接种新冠疫苗的人数只有420万，远低于政府计划的二千万人计划。

3）英国：英国实施新冠疫苗接种项目的第一周，共计137897人接种。

4）德国：据德国卫生部介绍，预计到明年1月底，德国将获得300万至400万剂上述疫苗接种人数不详。

5）日本：400万医护2月下旬开始接种。

6）韩国：韩国将在今年2、3月阿斯利康制疫苗1000万人份量运抵后开放民众施打。

7）法国：不到500人。

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——15国成年人新冠疫苗自愿接种率民意调查（图片来源：益普索官方网站）

“疫情后”半导体市场的恢复

根据各国的疫苗计划，2021年将逐步接种，而随着疫苗的大范围普及，2021年的全球经济全体将进入复苏的步调中。

世界银行（下称“世行”）在最新发布的2021年1月期《全球经济展望》（下称“展望”）中称，假设2021年大规模推广新冠病毒疫苗接种，预计2021年全球经济将增长4%。世行在该《展望》中称，包括中国在内的新兴市场和发展中经济体，国内生产总值（GDP）总量在2020年收缩2.6%之后，预计将在2021年将增长5%，其中中国将增长7.9%。相比2018年预测的全球经济上涨3.7%可谓相当乐观了。

在疫情影响下的服务业一片愁云惨雾，却反而带动了远距离的商机。居家办公的人们对电子设备的需求剧增，让半导体供应链订单接不完。同时，随着2021年疫苗普及后的经济复苏，使市场对半导体需求的2021展望普遍乐观。

摩根大通在最近的一份报告中预测到，半导体行业在2021年将整体增长8-10％，收益有望同比增长15-18％。在未来的18-20个月中，半成品库存有望上涨15-20％。在半导体设备方面，根据SEMI数据，全球半导体制造设备市场预计将在2021年达到719亿美元，高于2020年的689亿美元。

在2020年产能扩充本就效果甚微的晶圆产能，面对市场需求大爆发的情况下，供不应求，缺货无可避免的爆发，订单满载到2021年。由此可见，对半导体产业造成影响的更多是供应链的产能。

芯仔小结

回望充满挑战与惊奇的2020年，站在2021年的开端，我们处于最坏也最好的时代。

机遇与困难并存，疫情下催生多行业迎来数字化变革。例如，数字医疗由被动式治疗转向主动式预防；工业预测性维护为制造业“快进”保驾护航；5G开启高质量通讯时代等等，新冠肺炎疫情造成的影响反而加速了技术的变革，需求前所未有的增加，2021年的晶圆代工产值仍有望创新高。

同时，对2021年的需求预测普遍乐观，加之5G、AI、物联网、汽车电子作为新的增长引擎，其作用日益突显。因此，半导体的需求上涨的劲头强大，对晶圆产能的扩充挑战较大。
编辑：hfy