8寸晶圆产能增长有限 LDDI的供需形势严峻

根据TrendForce的最新调查，2020年IT面板需求受惠于远距办公与教学而大幅提升，同步带动大尺寸显示驱动芯片（LDDI）需求量达58.27亿颗，年成长2.3％。反观上游供应端8吋晶圆受到其他高毛利芯片的产能排挤影响，导致LDDI的供需比由2019年的3.3％下降至2020年的1.7％，呈现供给紧缩态势。

另一方面，TrendForce分析师Jeff Yang表示，LDDI市场一直呈现价格上涨的趋势，这是确保2020供应增加的前提。由于上游和下游半导体供应链的发展，2020的两个季度中LDDI价格环比上涨20-30％。在上游，铸造厂分别两次提高LDDI制造的报价。

相反，在下游，OSAT容量不足，IC金凸点连接器中使用的金价也一直处于高位。关于LDDI供应，近年来8英寸晶圆产能的增长非常有限，而相比之下，对CMOS图像传感器（CIS）和电源管理IC（PMIC）的需求一直在不断飙升。由于LDDI采用与上述芯片相同的工艺技术制造，但利润较低，因此CIS和PMIC等芯片已经挤占了代工厂的LDDI制造。这不仅是美国对中芯国际的制裁，导致供应商将其LDDI制造订单重新分配给其他代工厂，结果导致LDDI的供应严重短缺。

展望2021年，从供给面来看，近年8吋晶圆的产能增长有限，然影像感应芯片（CIS）、电源管理芯片等需求量却与日俱增，连带排挤位处相同制程、毛利相对较差的LDDI产能，加上中芯受制裁后所产生的转单效应也将使整体市况更加严峻。

尽管总部位于中国合肥的Nexchip代工厂正在扩大其12英寸晶圆产能以响应LDDI市场需求，但最早的LDDI总供应最早要到2021才会出现显着增长。因此，2021年LDDI供应可能会略有增长，同比增长1.8％。关于LDDI需求，电视面板在2021年朝更大尺寸和更高分辨率发展的趋势也将推动LDDI消费。

从需求面来看，2021年电视面板将往大尺寸与高分辨率迈进，推升LDDI使用数量同步增加，加上面板厂对于IT面板订下积极的出货目标，整体将带动LDDI需求量年成长达2.5％。

此外，由于面板制造商为明年设定了雄心勃勃的IT面板出货目标，预计2021年LDDI的总需求将同比增长2.5％。这些制造商积极采购LDDI的主要原因有以下三个：

首先，目前未来疫情走向仍存变量，在预期客户需求仍高的情况下，IT面板备货需求将同步提升。

其次，由于传统上第三季度是电视面板出货量的周期性回升时期，因此整体面板需求在21年第三季度进入快速下滑的可能性相对较低。

最后，8吋晶圆供应紧缩的态势相当明确，确保料件供应无虞反倒成为面板厂零组件的采购重点。

整体而言，集邦科技认为，2021年面板的终端需求仍将维持高档，意即LDDI的供给将更加紧张，预期供需比会由今年的1.7％再度下降至1.1％，且前三季仍难以缓解供给紧缩的状况。因此，LDDI缺料风险不仅有机会为2021年面板价格带来一定的支撑力道，供应链管理与备料策略也成为面板厂重要的经营课题。
编辑：hfy