动力电池装机量和车企配套正在发生微妙变化

摘要

从动力电池的配套来看，松下、宁德时代、LG化学占据全球装机主导，合计份额达70%，全球格局维持多寡头。

全球范围来看，动力电池装机量和车企配套正在发生微妙变化。

数据显示，2020年上半年全球动力锂电池测算装机量达44.8GWh，同降14%；其中中国市场装机17.5GWh，同降42%，海外市场装机27.3GWh，同增22%。

这意味着，海外装机量上半年已经超过中国市场，占比达到61%。

海外市场的装机量中，欧洲市场占据了很大的市场份额，从新能源汽车销量来看，占欧洲新能源车销量过半的四国（德/英/法/挪）上半年销量同增68%，其中一季度同比增长88%，二季度同比增47%。

从动力电池的配套来看，松下、宁德时代、LG化学占据全球装机主导，合计份额达70%，全球格局维持多寡头。

宁德时代受国内需求逐步恢复，第二季度全球装机量达6.4GWh（含时代上汽）；松下受益于特斯拉海外交付的超预期，第二季度装机量达5.8GWh，环比基本持平；LG化学受欧洲二季度销量在5/6月份快速反弹驱动，装机量达5GWh，环比维持增长。

增长幅度方面，宁德时代、松下、LG化学上半年分别同增-28%/-9%/90%，LG化学受益欧洲市场与中国特斯拉model3需求，增长显著。

从车企对于动力电池企业的选择来看，车企明显加速供应链分散化布局，整体来看，动力电池全球头部格局稳定，二三线格局逐步清晰。目前车企与电池企业间的合纵连横仍未结束，行业呈现两大趋势：

1）主流电池企业继续扩大合作范围，例如，宁德时代与本田合作、供应特斯拉Model3铁锂版本、供应日产Ariya，

2）头部车企布局供应链二三梯队供应商，例如，大众参股国轩、引入万向A123；宝马参与Northvolt融资，并于近期签订23亿美元订单，同时亿纬锂能获得宝马的定点信；戴姆勒参股孚能等。