5G行业将迎来布局窗口，物联网和云游戏应用端前景可观

随着中国疫情防控向好态势的持续巩固，不少行业的投资机会已渐显露。市场机构相信，5G远期基本面趋势确定，在相关5G技术和应用大规模落地背景下，5G行业将迎来布局窗口，而经济修复过程中，低估值、高盈利增速的消费行业同样值得期待。

申万宏源策略首席分析师傅静涛认为，上市公司二季报期或是消费电子标的布局窗口期，建议关注物联网、超高清、云游戏等5G应用端。此外，5G商用化带来的相关设备、应用端的景气，仍是远期确定的基本面趋势，建议等待三季度外需科技需求回补的验证。

招商银行资本市场研究团队建议，继续关注科技、内需等相关行业。综合全球形势不确定性的抬升，及中国加强“六稳”、“六保”的政策力度等因素，消费、基建等内需股或迎来优异表现。中长期看，科技、消费仍将成为市场主线，可在上述行业中甄选估值相对较低、盈利增速较佳的优质标的。

相聚资本总经理梁辉预期，5G已进入快速发展期，在5G大规模应用背景下，半导体、软件应用等领域有望催谷更多投资机遇。他续称，伴随着中国经济的正常化发展，家电、汽车、白酒、旅游等周期性行业料在下半年进入复苏期，电动自行车、小家电等新兴需求也会令相关公司直接获益，“消费、医药行业增长稳定，且受经济波动、贸易摩擦的影响相对较小，同样可以寻找投资机会”。

瑞银财富管理亚太区投资总监胡一帆判断，短期5G布局方面最看旺“5G网络基建企业”和“智能手机供应链”；中期层面建议关注“云服务营运商”、“数据中心”、“云游戏”、“人工智能”。她续称，5G本质上将电子化产业链的上下游串联起来，长期投资主题还可关注“自动驾驶”、“本土半导体企业或科技公司”等。

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