被日韩厂商占据主导的MLCC面临暴涨

在过去的2019年里，全球电子产业可以用“坎坷”来形容，PCB、内存、显卡接连涨价，如今MLCC（多层陶瓷电容器）也即将面临迈入涨价行列。

近日，据台媒报道，全球第一大片式电阻生产商国巨计划把芯片电阻器价格提高七至八成，3月生效。在此之前，国巨还宣布将大幅调升MLCC报价、涨幅高达5成。

MLCC（Multi－layer Ceramic Capacitors）是片式多层陶瓷电容器英文缩写，是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，故也叫独石电容器，是电子线路中必不可少的基础电子元件。广泛应用于消费电子、通信、汽车电子、军工等多个领域。

2017年已开启“暴涨模式”

自2016年以来，MLCC就出现了多次缺货、涨价的情况。尤其是在2017年，部分日本厂商决定将产能从利润微薄的常规型MLCC转向利润丰厚的车载、工控市场，导致全球中低端MLCC产能出现缺口，剩下的中小厂商们在短期内也难以弥补缺口。

受此影响，国巨打响了MLCC涨价第一枪。但在 2018 年下半年开始，受国际贸易摩擦和下游消费电子需求疲软的影响，MLCC价格大幅下跌，多家厂商出现产品积压等情况，行业进入去库存阶段。

直到 2019 年下半年，受益于5G、自动驾驶市场的旺盛需求，行业整体开始回归正常水平。如今国巨再次开启MLCC暴涨模式，其他厂商估计也会跟进。2017年电子产品大涨价的一幕或许会再次重演。

国外MLCC 巨头呈现垄断之势

数据统计显示，2018年全球MLCC市场规模约为105亿美元，到2021年市场规模将超过120亿美元，年复合增长率将达到5％。

中国作为全球最大的消费电子制造国，对MLCC需求增长更快，预计2021年中国MLCC市场规模约630亿人民币，年复合增长率达到了7％，高于全球平均水平。

主要MLCC厂商市占率及概况

（数据源自智研咨询）

根据智研咨询统计，全球MLCC行业可分为三大梯队，第一梯队是以村田为首的日韩大厂，第二梯队则是中国***厂商，第三梯队主要要为大陆厂商，代表企业有风华高科、三环集团、火炬电子等。

总体来看，日韩厂商占据了主导地位，产品线覆盖了小尺寸低容、小尺寸高容、大尺寸低容和大尺寸高容四个领域。其中，日系厂商在产能上更胜一筹，主要原因在于尖端高容量产品制造、陶瓷粉末技术和以及产能规模上的遥遥领先。

疫情或是涨价主因，大陆厂商是否会跟风

据悉，新冠肺炎疫情的冲击，或是本次MLCC开启“暴涨模式”的主因之一。

对于国内厂商来说，新冠肺炎疫情的出现始料未及，大陆MLCC厂商率先停工停产，截至目前整体复工率仍然较低，产能严重不足，从而导致大陆以外MLCC厂商产品供应承压，急需通过涨价等方式提高产能利用率。

对于大陆之外的MLCC厂商来说，疫情的蔓延也导致原本就吃紧的生产线压力剧增。

据丁香医生数据统计显示，亚洲地区（不含中国）成为全球累计确诊病例最多的区域。其中，韩国、日本疫情严重程度高居第一、第三位。

（数据源自丁香医生，截至2020－03－05 17：00）

尤其是日韩两国，日本虽未正式宣布全国进入“紧急事态”，但多地出现确诊患者，公立中小学99％停课，其实也是变相的证明了日本疫情的严重性。

在MLCC厂商方面，村田表示其在华的4座工厂从2月10日至12日启动复工，但由于交通受限等原因，员工返岗率仅5成左右。很难预测具体到何时完全恢复。太阳诱电、TDK等厂商也在保证疫情防控的情况下，开启了复工，但产能同样受到一定影响。

韩国方面疫情形势更加严重，国内已将新冠肺炎疫情预警级别上调至最高的“严重”级，韩国三星电子、LG Display、SK海力士等电子厂商都出现了确诊或疑似病例，大部分厂商只能暂时宣布停工停产。

大陆厂商情况如何？

笔者整理了部分大陆MLCC上市企业近期面向投资者的回复以及企业相关动态，或可略知一二。

风华高科方面表示，在满足当前疫情防控要求下积极开展生产经营活动，但受疫情影响，产能利用率未满负荷。此外，无法确认***国巨产品涨价及其幅度的真实性，公司将密切关注市场需求变动，并综合公司实际发展及产业链的健康成长需求，及时应对市场变化。

三环集团表示，公司在做好疫情防控工作的基础上有序进行复工复产，目前公司生产经营状况正常。

此外，3月4日晚增发预案显示，三环集团拟募集的21．75资金，将用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目、半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目，两个项目总投资26．25亿元。

可以预见，MLCC产品将会是三环集团接下来的业务重点方向。

火炬电子表示，公司在春节前已做出快速反应，确保本次疫情相关设备客户的紧急需求。目前已结合当前的疫情情况，严格按照泉州市政府关于疫情防控的要求，对生产计划、人力部署、检疫检测以及员工劳动环境的保障做了详尽的安排。

目前公司已全面复工，陶瓷材料生产线建设不受影响。

小结

总体来看，短期内疫情给MLCC产能恢复带来的影响还是比较大，伴随着5G手机、汽车电子、安防军工等产业快速发展，MLCC市场需求将会进一步扩张，预计日韩MLCC厂商对产品涨价的可能性很大，国产MLCC厂商有望迎来规模替代机遇。