第三季度整体PC DRAM均价将环比下跌0~5%

目前供应商全年库存应仍处高水位。

据TrendForce集邦咨询最新研究指出，受惠于DRAM供应商陆续启动减产，整体DRAM供给数量逐季减少，加上季节性需求支撑，减轻供应商库存压力，预期第三季度DRAM均价跌幅将会收敛至0~5%。不过，目前供应商全年库存应仍处高水位，今年DRAM均价欲落底翻扬的压力仍大，尽管供给端的减产有助于季度跌幅的收敛，然而实际止跌反弹的时间恐需等到2024年。

PC DRAM方面，三大原厂集中减产DDR4的效应将在第三季度显现，同时受惠于第二季度部分OEM因低价大量拉货，原厂库存获得部分去化。就第三季度PC DRAM产品均价走势来看，DDR4目前仍是供过于求态势，季跌幅约3%~8%；DDR5因原厂力守价格，加上尚未完全满足买方需求，环比下跌约0~5%，预估第三季度整体PC DRAM均价将环比下跌0~5%。

Server DRAM方面，买方库存仍高，加上新平台转换上不如预期，尽管近期CSP聚焦投资AI服务器设备，加速高容量Server DRAM如DDR5 128G及HBM的采购，但对ServerDRAM库存并没有实质上的削减，DDR4及DDR5跌幅分别为3%~8%及0~5%，整体ServerDRAM价格走势持续疲弱，预估第三季度Server DRAM均价跌幅约0~5%。

Mobile DRAM方面，由于上半年智能手机需求疲弱，尽管传统旺季有望带动Mobile DRAM需求，加上原厂同时进行减产，但对于快速降低原厂库存的助益仍相当有限。连续数季度的跌价已达原厂的价格底线，因此韩厂率先喊出调涨Mobile DRAM价格，但碍于目前市场仍供过于求，买卖双方形成拉锯。预估第三季度MobileDRAM均价仍会呈现环比下跌0~5%，只是部分产品会因原厂策略之故，将出现零星涨价。

Graphics DRAM方面，受惠于NVIDIA RTX 40系列带动GDDR6 16Gb需求提升，再加上旺季效应，第三季度Graphics DRAM需求将成长。由于买方在第二季度已提前备货，库存足够的情况下，供应商不易涨价，市场仍供过于求，主流产品GDDR6 16Gb第三季度价格预估环比下跌0~5%，整体Graphics DRAM均价跌幅约0~5%。

Consumer DRAM方面，目前观察Consumer DRAM交易仍冷清，同时SK海力士（SK hynix）延长无锡厂DDR3及DDR4 4Gb供应，产能将陆续开出；华邦（Winbond）也进入量产阶段，后续投片将逐季增加，故Consumer DRAM市场仍供过于求。不过，由于原厂已陆续减产，实际效应会发生在第三季度，加上原厂亏损严重，此将收敛第三季度Consumer DRAM均价跌幅至0~5%。

2023年对HBM需求容量将年增近60%

为解决高速运算下，存储器传输速率受限于DDRSDRAM带宽而无法同步成长的问题，高带宽存储器（High Bandwidth Memory，HBM）应运而生，其革命性传输效率是让核心运算元件充分发挥效能的关键。据TrendForce集邦咨询研究显示，目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，来到2.9亿GB，2024年将再成长三成。

TrendForce集邦咨询预估到2025年，全球若以等同ChatGPT的超大型AIGC产品5款、Midjourney的中型AIGC产品有25款，以及 80款小型AIGC产品估算，上述所需的运算资源至少为145,600~233,700颗NVIDIA A100 GPU，再加上新兴应用如超级计算机、8K影音串流、AR/VR等，也将同步提高云端运算系统的负载，显示出高速运算需求高涨。

由于HBM拥有比DDR SDRAM更高的带宽和较低的耗能，无疑是建构高速运算平台的最佳解决方案，从2014与2020年分别发布的DDR4 SDRAM及DDR5 SDRAM便可究其原因，两者频宽仅相差两倍，且不论是DDR5或未来DDR6，在追求更高传输效能的同时，耗电量将同步攀升，势必拖累运算系统的效能表现。若进一步以HBM3与DDR5为例，前者的带宽是后者的15倍，并且可以通过增加堆栈的颗粒数量来提升总带宽。此外，HBM可以取代一部分的GDDR SDRAM或DDR SDRAM，从而更有效地控制耗能。

TrendForce集邦咨询表示，目前主要由搭载NVIDIA A100、H100、AMD MI300，以及大型CSP业者如Google、AWS等自主研发ASIC的AI服务器成长需求较为强劲，2023年AI服务器出货量（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量预估近120万台，年增率近38%，AI芯片出货量同步看涨，可望成长突破五成。

编辑：黄飞