景气

2019 下半年以来，在国产化替代的加速推动下，CIS、电源管理芯片、指纹识别芯片 、mcu、IGBT、MOSFET 等代工需求强劲，国内半导体市场景气度迅速回升。

国内市场：外部环境趋稳，景气持续向上 2020年下半年国内景气逐步向好 疫情影响逐步消除，国内行业Q3景气明显恢复。2020年上半年疫情冲击了下游购车需求，导致Q1/Q2新能源汽车销量同比-59

风向变了？全球被动元件龙头日商村田（MURATA）近日释出对景气保守看法，国内MLCC双雄也决定延后扩产。

深圳华强指出，当下电子元器件行业库存消化接近尾声，半导体主要应用领域之一的消费电子市场呈现出一定的需求回暖现象，各种电子元件价格整体稳定，出现了景气度缓慢复苏的信号。

日韩贸易战，引发存储器喊涨效应，存储器景气是否提早翻多，还待观察。

半导体产业一直是全球经济的“风向球”之一，因全球主要的消费性电子产品，如智能手机、笔记本电脑、电视、车用电子等，皆需使用到半导体元件，而近期以来追踪半导体产业景气的三项指标皆显示，过去受到美中贸易战和全球经济放缓导致的科技需求下滑，正在出现好转迹象。

全球半导体产业景气持续升温，设备拉货力道强劲，台湾传动元件厂商为此陆续规划产品涨价。直得（1597）率先宣布，调涨产品售价5%，上银也陆续调升售价，全球传动则传出农历年后跟进，初估这波涨幅平均达5%至10%。

新能源汽车的发展提高了所需连接器的单车价值和市场体量，给国内连接器企业带来了广阔的国产替代空间，成为连接器行业发展的高景气赛道。

近两年，在彩电市场环境不景气的情况下，小米电视逆市上扬，2018年度增长率高达229％，其中第四季度销量超300万台，成为中国本土最大电视品牌。

随着等保2.0在2019年12月1日正式实施，信息安全产业的高景气周期将正式拉开。信息安全虽然也是IT必需品之一，但是我国安全投入比一直较低，等保2.0等政策的推动将强化“刚需”属性，市场空间加速释放。

PCB业第2季耀华、华通及健鼎等厂，单季营收都较去年同期成长，但第3季景气，业者坦言，美中贸易战不确定性影响大，不过相比较之下，泰鼎- KY则认为，转单效益有助扩产后的高产能利用率提升，业绩表现相对持稳。

据悉，2020年第二季度以来，功率半导体的景气度持续提升，相关上市公司产能利用率不断提高，全年业绩可期。其中，代工厂华虹半导体在第三季度报告中披露，公司的三座8英寸厂在当季的产能利用率均超过100%。

7月13日，根据中国信息通信研究院发布的2019《中国互联网行业发展态势暨景气指数报告》，其中列出了最新的全球上市互联网30强榜单，截至2018年底，中国上榜企业达到10家，较2017年增加1家。它们分别是腾讯、阿里、百度、网易、美团点评、京东、拼多多、三六零、携程、微博。

昨日（4日）晚间，扬杰科技发布2020年度业绩预告，预计实现净利润为3.6亿元–4.17亿元，同比增长60%-85%。作为首个公布2020年度业绩预告的国产功率半导体上市公司，扬杰科技为行业内其他公司开了个好头，同时也从某种程度上，再次印证了行业的景气度仍在持续。

半导体产业的高景气正在向封测环节传导。近日，通富微电、长电科技先后发布2021年半年度业绩预告。通富微电预计，2021 年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.70亿元～4.20亿元，较去年同期增长

近日，半导体产业景气延续，国家大基金二期（国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司）对该领域的项目也在一一落地。企查查显示，11月1日，国家大基金二期新增对外投资，被投资企业为合肥沛顿存储

中国大陆、韩国厂商积极调整产能、关厂效应带动下，面板报价 11 月起止跌，京东方更宣布暂停投资 LCD，激励面板族群股价强势，虽然看似落底反弹，但整体供给仍大于需求，迎来产业传统淡季，业者仍保守看待，反将产业复苏希望寄托在新一代显示技术上，盼新技术可推升市场需求，带动面板景气重回复苏道路。

兆易创新代理总经理何卫表示，2019年中国半导体市场逆势增长，在全球不景气的外部条件下，依然取得了增长，亮点之一是以TWS无线耳机为代表的设备在2019年爆发式增长，驱动NOR Flash市场增长。2020年，5G技术商用化和物联网市场稳步增长将推动半导体市场进入上升通道。

5G手机对被动元器件单机用量提升，预计电感与电容与4G时代用量分别+50%和+30%，叠加下游库存处于低位，行业景气度上行。被动元器件板块业绩有望逐季改善，当前建议重点关注：顺络电子、三环集团、风华高科。

在产业景气方面，台积电公司（tsmc）总经理魏哲家说：“整体趋势比我们以前预想的要弱。何时调整库存是个好问题，一切都要看经济因素。尽管半导体市场的最终需求持续低迷，AI虽然走强，但仍无法弥补需求不足，这也是影响半导体库存调整的因素。”

最近，5G爆发式建设消息不断传来。受益于5G网络建设以及数据中心市场需求回暖，易天（ETU-LINK）相信，光模块行业也将迎来了高景气周期。 3月13日，央视报道，中国联通、中国电信联合采购25万个

线的新一轮创新周期，展望2021年，苹果开启5G超级周期，产业链向国内转移，设计、制造、封测、设备等产业链各环节国产替代加速，消费电子龙头有望崛起，半导体行业景气度将迎来复苏。   半导体涨价行情仍在持续。东吴证券表示，近

据高工产研锂电研究所（GGII）调研统计，2022年中国锂电生产设备市场规模为1000亿元，同比增长70%。行业发展持续高景气，为业内企业发展提供了良好的动力。以珠海市赛纬电子材料股份有限公司（以下

据电蜂优选发布的研究报告，汽车电动化和智能化是当前的主流趋势，因此汽车连接器板块将继续保持较高的景气度。其中，受汽车800V高压快充平台的铺开、换电路线的建设以及自动驾驶等级的迭代提升等因素的影响，汽车连接器板块的市场需求将持续增长

上市公司股东的净利润1．50亿元，同比增长15．63%。中颖电子表示，前三季度的销售增长良好，销售增速较快的产品领域依序为AMOLED显示驱动芯片、锂电池管理芯片、健康医疗芯片及电机控制芯片;占公司销售比重最大的家电主控芯片销售同比增长15%。 半导体行业景气度较高，

兆易创新首先指出，MCU今年确实增长非常快速，在兆易创新方面，公司到三季度的收入已经是超过去年全年的业绩了。整个全球看起来，也出现增长。从他们本身看来，MCU业务今年整体增长不仅仅来自某一个行业需求，在多个行业需求都比较明显，我们预测持续增长到明年是可以预期的。

全球电子行业存在周期性规律，主要受影响变量有三个：1、全球宏观经济景气和波动；2、下游电子终端产品需求景气度；3、全球主要产能扩产。全球半导体产业的景气度是全球电子产业的代表。我们汇总IC设计端、晶圆代工、封测厂和其他环节最新的进展，和大家分享。

上市公司股东的净利润1．50亿元，同比增长15．63%。中颖电子表示，前三季度的销售增长良好，销售增速较快的产品领域依序为AMOLED显示驱动芯片、锂电池管理芯片、健康医疗芯片及电机控制芯片;占公司销售比重最大的家电主控芯片销售同比增长15%。 半导体行业景气度较高，

半导体景气度提升？台积电1月营收月增3.9% 在2月10日晶圆代工龙头台积电公布了其在2023年1月的营收数据报告。 台积电2023年1月合并营收约为2000.5亿元新台币，较上月增加了3.9

甲骨文披露 4550 亿美元订单超预期 全球算力投资高景气 ， 甲骨文披露4550亿美元订单超预期 ，微软与 Nebius 达成五年 174 亿美元算力协议 。甲骨文披露公司剩余履约义务达 4550