手机厂商终端供应链现“缺口”,谁在积极补位

虽然近两年消费电子市场景气度不高，但却丝毫没有阻挡产业链公司不断投资、扩产的步伐。2019上半年，即便整个摄像模组产业长期处于供过于求的大环境下，也有不少企业开始涉足。不仅搭建了具有一定产能规模的工厂，且大肆聘请这一领域相关技术人员。

随着此事跟进发现，除了上述提到这些新建模组厂的企业外，还发现一些在这个行业已经占有一席之地的厂商开始了新一轮的扩产计划。

市场高度饱和 产能持续增加

众所周知，由于这一产业在很早之前就已经形成了百家争鸣的景象，在之后的几年中，这样的现象不仅没有消减，反而更为明显，这也逐渐造成行业内竞争持续加剧，价格战愈演愈烈现状。

以舜宇光学为例，虽然已经成为目前国内摄像模组业界当之无愧的龙头企业，但同样处在大环境中，即便是龙头企业也无法幸免。

根据舜宇光学2018年年报，该公司在报告期内CCM单项业务收入较去年增加约18.38亿元至约人民币196.09亿元。

反观产品的毛利率，舜宇光学期内毛利率约18.9%，较2017年约21.5%下降近2.6个百分点。舜宇光学在财报中也表示，毛利率的下降主要是由于手机摄像模块业务的毛利率较去年下降约4.7个百分点所致。

然而就是在这样的环境中，仍有许多企业投入其中。

据笔者了解，2019年中，除了一些大举投资建厂的上市公司外，二三线阵营也有不少模组厂扩充产能。其中一家，是二线阵营代表企业之一的三赢兴；从产能、公司规模、产品分布、客户体系几方面来看，三赢兴一直被业界认为是最有可能加入一线阵营的模组厂之一。除此之外，还有由领益智造股东陈国狮控股的天实精工，继二期产线量产后，第三期也在今年进行搭建。

不仅上述提到的两家企业，包括已经在江苏常州落地了光电产业园的瑞声科技，也继续加大模组业务的投入，未来还会在广西南宁新建15条COB产线。

正如文章开头提到，近年来的摄像模组市场已经是高度饱和的状态。不仅供应链资源丰富，不少供应商的产能规模都十分可观。以此为前提，产品毛利每况愈下几乎成了不可避免的事；这样的节点上，为什么会有多家厂商选择继续扩产？

终端供应链现“缺口” 谁在积极补位

对于这个问题，可以有两个方面的解释。

行业人士认为：“一线终端客户对中低端的产品需求量并不少，大厂又不愿意过多去接这类订单；虽然国内高端模组的格局大致已经定下来，但中低端其实还是有机会。另一方面，这两年行业洗牌加速，多少给原有的产业格局带来一些改变，也让一线客户的供应链出现一些小缺口。”

近几年，模组业界的产品毛利率下滑十分明显；这让许多一线厂商也不得不想方设法来缓解自己的困境，减缓每年毛利率下滑的速度。由于这些企业几乎已经占据了全球最有优势的客户资源，所以眼下想要解决毛利问题只能从不断优化产品结构入手。

再以舜宇光学为例，为保障自身的产品毛利，舜宇光学在新品研发上可以说是不遗余力，牢牢把握住每一项新技术新产品带来的市场需求和红利。从其余几家厂商的规划来看，似乎也是准备走这条路，不断升级产品架构，增加高端产品的出货比例。

有趣的是，当这些一线厂商纷纷弃中低端产品而去时，终端客户却受制于国内市场需求的饱和，不得不加大对海外市场的开发。而海外市场的旗舰机购买力远不及中国市场，这样一来，终端品牌为满足海外市场的供应，也将再度打开对于中低端产品的需求。

另外，近两年整个消费电子市场景气度持续下降，使得产业链竞争更加趋于白热化，洗牌的速度也不断加快。不光是中小企业，甚至一些颇具规模的厂商也同样受到波及，其中，更不乏一些终端品牌的供应商。

有知情人对集微网记者透露：“由于供应链的格局发生变化，一些供应商资质也有所改变，所以OPPO希望能够再在二线阵营中挑选个别公司，作为自己的新供应商。为了达到一线客户的供应商资质，有一些厂商在扩产或是购置新的设备。”

虽然眼下中低端产品利润微薄，但是一线品牌客户能给带来的营业额仍是一个非常可观的数字。与此同时，如果厂商能够合理管控成本，将产品良率维持在较为理想的水平，以此获利也不是不可实现的事。