手机市场陷入疲态，2019年能否迎来技术拐点？

作为普及率极高的刚需类产品，手机市场上半年的变化也对上游关键供应链企业的业绩带来影响。

21世纪经济报道记者梳理半年报发现，不少手机产业链公司在财报中指出，期内受手机市场整体销量萎缩影响，公司业绩受到波及。

仅从涉及手机生产关键技术的部分芯片提供商、核心部件模组提供商的业绩来看，因布局产业生态不尽相同，抑或新技术发展普及尚未成熟，上半年公司表现也呈两极分化态势。

如前不久宣布实现屏下指纹和3D结构光模组量产的公司丘钛科技上半年出现业绩亏损，在IC设计领域具备先发优势的汇顶科技半年业绩较大程度下滑。

其他模组厂商表现也有不同。如欧菲科技上半年业绩仍平稳上升，但来自传感器模组部分的收入比例大幅下降;合力泰上半年业绩升幅稳定也与其多元模组业务布局有关。

这也显示出，除手机市场环境影响之外，另一核心要素则是包括屏下指纹、3D sensing在内的新技术成熟尚待时日。业界普遍认为，未来两年将迎来相关技术的普及，新旧技术转换带来的业绩助推也将在此后逐步释放。

业绩分化谋多元增长

在库存高企、行业创新驱动力不明显的背景下，上半年手机市场延续了去年以来的疲态。Counterpoint Market Pulse统计显示，2018年上半年中国智能手机市场销量同比下降10%。另据中国信息通信研究院统计，2018年1-6月，国内手机市场出货量1.96亿部，同比下降17.8%。

手机厂商希冀通过技术迭代将“真正全面屏”、“智慧手机”等概念进一步落实，但在此过程中，产业链公司的业绩也进入爬坡期。

为华为、小米和vivo等高端旗舰机型提供屏下指纹芯片支持的汇顶科技，上半年的业绩就遭遇了挑战。财报显示，上半年公司部分产品组合及市场价格的竞争导致毛利率从47%下降到40%，期内实现毛利总额5.5亿元;净利润为1.12亿元人民币，同比减少76.76%。

公司方面解释，营收来源的主要产品指纹芯片在手机的应用趋于饱和，同时电容指纹技术趋于成熟，因此整体增长滞缓。据披露，目前公司指纹芯片占营业总收入的77%。公司虽已多元布局至汽车、NB-IoT领域，但当前总销售额的92%仍来自手机市场。

同样受新旧技术更替影响的厂商还有丘钛科技，此前公司宣布实现屏下指纹和结构光模组量产，但目前与手机厂商的合作尚未铺开，且原模组业务采取了进取的价格竞争策略，导致公司上半年出现业绩滑坡。财报显示，上半年公司毛利约为人民币3906万元，毛利率同比下滑10.9个百分点至1.2%;期内亏损5129万元。

模组厂商欧菲科技的具体产品业绩同样出现分化迹象。公司上半年整体业绩势头良好，但涉及屏下指纹和3D感测技术的传感器类模组收入也出现下滑。

据披露，上半年度公司归属于母公司的净利润7.44亿元，同比增长19.93%。但收入主要来自光学和触控显示类产品，传感器类产品占营收比仅11%。相比光学产品营收大幅增加54.3%，传感器类产品收入却减少33.34%。

或许这并不全是手机产业的“锅”，旷视科技手机事业部产品与市场总监沈瑄就向21世纪经济报道记者表示，并不太在意市场萎缩，从体量来看，手机市场总体变化不大，只是出货量两极分化较严重。他认为，2500-3500元价位的手机将取代1999元机型成为主流。这也意味着，具备新技术的产品将更加受到市场关注，且毛利率较高。

集邦咨询拓墣产业研究院分析师陈彦尹则向记者分析道，手机市场本身成长空间不大是不争的事实，因此产业链公司都在布局如车用及其他利基型产品市场，各公司产品线不同也是出现业绩表现差异的重要因素。

他指出，汇顶主营的电容触控芯片及指纹辨识芯片，因为长年的剧烈竞争导致毛利不断下降。而上半年屏下光学指纹辨识市场尚不算是巅峰期，相应营收的帮助还在酝酿中。

模组厂商方面，丘钛的摄像头模组占营收比重约3/4、指纹辨识模组约占营收1/4;但欧菲、合力泰则是横跨显示、触控、指纹辨识、摄像头等模组产品的公司。“由于这些均为相对成熟的产品，在同样的产品价格和品质等条件下，具有多元布局的厂商更易获得客户青睐。”陈彦尹说道。

2019年将迎技术拐点

虽然前述两类公司属于产业链的不同环节，但无疑技术更迭带来的阵痛已经显现。不过，这也是产业发展的必经环节，市场正涌现越来越多的竞争者。

在OPPO最新发布的R17新品中，搭载的屏下指纹芯片就来自另一厂商思立微。手机厂商选择合作伙伴时，考虑的因素包括成熟度、适用度、成本等众多因素，新厂商的出现显示出在新领域的竞争早已悄然开启。

陈彦尹认为，在思立微加入之前，市面上只有新思及汇顶具有屏下指纹芯片量产经验。然而新技术要能普及，通常不会是在只有少数供应商的状况下，这可以说是顺应市场需求的表现，相信未来还会有更多如敦泰、义隆等厂商加入。这些方案提供者将会继续在其他手机品牌上相互降价竞争，进而让未来更多中端价位手机导入此技术。

当前市场上相关技术普及还面临主客双重考验。从技术本身而言，良率就极其考验使用效果。记者曾尝试两款搭载屏下指纹识别技术的旗舰新机，发现识别度尚不及电容识别;3D视觉技术的应用则表现良好。

客观上，沈瑄向记者分析道，新技术在手机端的推出，主要看应用、全面屏普及和成本三重因素。成本和量产本是相辅相成的要素，因此更重要的条件在于应用，实际上这与苹果对行业认知的普及有较大关联，从iphone X推出后才引发国产品牌对Face ID的重视可见一斑。

“据我了解，当前3D视觉至少存在10种使用方案，但没有统一适配接口的前提下，影响到行业普及程度和成本，所以这需要一个过程。”他表示，到明年底，苹果在旗下大部分硬件产品中普及3D视觉技术，量级预计达到2.2亿-2.5亿只后，其他软件厂商做技术适配才会陆续跟进，安卓厂商的表现会有所延迟。“从历史表现来看，新技术推开至40%的市占率，一般需要2.5-3年时间。因此推算3D视觉技术普及大概在2019年底。”

在发布业绩后的一次投资者沟通会上，汇顶科技CFO陈恒真则表示，屏下指纹在今年第三季度会有大规模商用，随着相关新机发布，预计下半年会有千万级销量。随着屏下指纹技术较大规模商用，传统的指纹市场竞争会趋缓，预估这个衔接点将在明年。

资本市场已表现出对新兴技术普及的看好，截至6日收盘，在大盘下跌的背景下，汇顶科技的股价当日实现2.52%涨幅，9月以来股价呈波动上升态势。

这也与新技术未来普及将带来可期的利润有关。据陈恒真透露，公司电容指纹芯片出货量与去年差异不大，但价格在逐步下降，目前价格约在1-1.5美元/颗之间。而屏下指纹芯片的价格是8-10美元/颗，今年预估价格将控制在8美元以下。

“预计2019年屏下指纹对整体指纹辨识市场的渗透率将会攀升至7%，2018年尚不到3%，往后两年屏下指纹的年增长率将有机会呈现两位数成长;而3D视觉技术目前依然苦于过高成本，大部分中国消费者还难以承受，会需要更多时间消化。”陈彦尹向记者指出。

本文来源：21世纪经济报道 骆轶琪