闪存巨头涨价50%！数据中心将成闪存最大市场

电子发烧友网综合报道，据台媒消息，闪存大厂闪迪SanDisk11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。而这是闪迪今年以来至少第三次涨价。2025年4月闪迪宣布全系涨价10%，9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨。美光、三星等存储大厂也纷纷跟进涨价。

针对NAND闪存四季度合约价上涨的预期，TrendForce给出的平均涨幅预估为5%-10%。显然，此次闪迪的大幅涨价已远超预估价格。

台媒称，受闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格的影响，创见、宜鼎国际、宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由为“预期市场行情将继续向好”，言外之意即是“价格还可能进一步上涨”。

闪迪：2026年数据中心将首次成为NAND最大的市场

近日，闪迪公布2026财年第一财季业绩，在Non - GAAP 下，季度营收23.08亿美元，环比增长21%，同比增长23%；毛利润率29.9%，环比增长3.5个百分点，同比下降9个百分点；经营利润2.45亿美元，环比增长145%，同比减少31%；净利润1.81亿美元，环比大增331%，同比减少31%。展望2026财年第二财季，Non - GAAP 下，公司预计营收为25.5亿美元﹣26.5亿美元，毛利率为41%-43%。

按应用市场划分，数据中心业务营收为2.69亿美元，环比增长26%，同比减少10%；边缘计算业务营收13.87亿美元，环比增长26%，同比增长30%；消费者业务营收6.52亿美元，环比增长21%，同比增长23%。

闪迪表示，AI数据中心增长势头迅猛，2026财年Q1数据中心收入环比增长26%。以存储为核心的“Stargate”产品线需求增加，正在与超大规模云服务商进行两项资质认证。并计划于2026年与另一家超大规模云服务商及主要存储OEM厂商共同完成资质认证。

全球数据中心与AI投资正在加速，预计到2030年数据中心和AI基础设施的投资将超过1万亿美元。这带来了NAND存储的巨大需求。闪迪采用BICS8技术的高容量、高能效eSSD有望强劲增长。截至该财季，BiCS8产品占占总出货量的15%，预计到2026财年末BiCS8 bit产出份额将占据大部分。

边缘端市场，得益于Windows11的采用和Windows10生命周期结束，随着PC设备升级加速，Edge市场持续保持强劲势头，推动NAND持续增长。2025-2026财年每台设备PC存储容量将增长至中个位数。另外，智能手机单设备容量增长保持在两位数高位。

闪迪与领先公司强强联合，联名款Nintendo Switch2microSD Express卡销量在财年第一季度突破90万台。通过在Xbox上推出新的Sandisk microSD for ROGAlly，扩大了掌机游戏的市场机会。

该财季，闪迪NAND bit出货量实现高达约15%增长、平均售价呈中个位数百分比增长，推动了营收、毛利率超出预期。闪迪表示，该财季NAND产品需求超过供应，库存周转天数从135天减少到115天，预计这一趋势将持续到2026年底。

此外，该财季，闪迪资本支出总额为3.87亿美元，占收入的16.8%。闪迪表示，资本支出仍主要根据节点转换和供需匹配而波动，2026财年大部分资本支出将用于支持BiCS8技术投资。

当前，闪迪已经实现了100%的产能利用率，产线正在满负荷运转。闪迪表示，虽然目前正在与部分客户达成跨多个季度的交易，甚至还提供2027年的需求预测，但是闪迪的资本支出决策是长期战略性的，未来一两个季度或三季度的需求并不会真正影响资本支出规模，真正重要的是未来几年的需求。
闪迪首席执行官David表示，到2026年数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。此前，移动市场一直是NAND闪存的最大市场。数据中心市场需求增长率更高，并将成为NAND闪存市场中最大的细分领域。

闪存市场渠道行情

近日，闪存市场针对闪存的渠道行情也给出了判断。闪存市场表示，伴随着长达近两个月资源端持续控货，包括低端资源在内的NAND、DDR颗粒价格全面大幅拉涨，贸易商更是伺机而动哄抬报价，动辄翻倍增长的比比皆是。目前，市面上流通资源仍非常稀少，渠道厂商尽管有补库需求，但无奈价格太高且供应非常有限，多数仅能以旧库存维持生产。

考虑到原厂涨价态度强硬、NAND供应仍未松绑等因素，当前行业厂商更多的是控制出货节奏的基础上，优先满足其PC优质客户的一定采购需求；一些其他体量较小的非tier1客户可能需以更高的价格才能争取到少量的供应。

尽管原厂NAND资源供应量、价均尚未有定论，但从现货NAND资源价格来看，9月至今，512Gb TLC/1Tb TLC/QLC NAND普遍价格累计涨超近40%。资源涨价效应带动下，存储厂商继续大幅调高嵌入式eMMC、UFS产品报价。由于报价过高，仅个别容量的嵌入式NAND成品有小单成交。而存储产品大幅涨价带来的成本压力已对手机厂商造成实质性影响，倒逼部分手机机型不得已采用降容策略来平铺生产成本。

小结：

此前，三星已向主要客户发出通知，计划于2025年Q4上调DRAM与NAND Flash合约价格。其中，LPDDR4X、LPDDR5及LPDDR5X等DRAM产品涨幅为15%-30%，eMMC与UFS等移动存储NAND产品涨幅为5%-10%。这一调价策略SK海力士、美光等也有跟进之势。如今，闪迪第四季度50%的涨价幅度更加剧了闪存的需求供应紧张趋势，行业预期在AI存储需求的刺激下，存储芯片涨价或将延续到2027年。