联电受惠8吋晶圆代工价格调涨 下半年将展现旺季动能

晶圆代工大厂联电(2303)先前因子公司和舰将赴大陆A股挂牌，吸引市场关注，25日联电将举行法说会，里昂证券等外资预估，联电受惠8吋晶圆代工价格调涨，下半年将展现旺季动能，全年EPS则有机会挑战三年高点。

外资分析师针对联电法说会关注三重点，除了先前收购日本MIFS与和舰赴大陆挂牌计划，希望有进一步说明，也聚焦旺季市况。

期因8吋晶圆厂产能吃紧，联电股价高档有撑，昨(23)日受惠投信连五买，终场上涨2.2%、收18.25元，比大盘强势，且盘中最高18.65元，创下2010年来逾七年新高。

里昂、滙丰证券等外资预估基本面，认为下半年联电展现旺季动能机率高，第3季获利区间介于21亿至36亿元，高于第2季的12亿元至23亿元。

当中，里昂先前在联电宣布收购计划，双升联电评等由“减码”至“加码”，目标价升至18元，调整动向受到关注。

里昂除看好联电受惠8吋晶圆代工调涨拉动营收，也乐观今年EPS来到三年高点，明年起收获并购效益，EPS可望持续成长。

里昂预期，联电今年受惠半导体趋势，EPS来到0.92元，2019、2020年加乘收购日商MIFS 12吋晶圆厂，再提升至1.49元、1.8元。

里昂认为，联电收购能收获成果，来自两大因素，一是买得便宜，收购MIFS的价格约当该公司一倍股价净值比，以新台币160亿元吃下MIFS 12吋厂也划算，比大陆华虹半导体投入12吋厂的成本低许多。

其次，MIFS利基佳，具有超低功耗制程，切入5G物联网的RF、毫米波等技术。而在MIFS带来加值效益，里昂估，明年收购案挹注联电营收多增加11%，获利增加6%。