半导体，最新预测

人工智能技术让半导体领导者对2025年更加乐观，但阻力可能来自地缘政治和人才保留问题。

这些是美国审计、税务和咨询公司毕马威 ( KPMG)和全球半导体联盟 (GSA) 发布的第 20 份年度全球半导体展望报告中的一些预测。

接受调查的半导体高管中约有 92% 预测 2025 年整个行业将实现增长。

由于人工智能、云、数据中心、无线通信和汽车应用的发展，对芯片的需求将持续增长，毕马威和 GSA 的最新数据显示，半导体高管对 2025 年抱有明显的乐观态度。

毕马威半导体行业信心指数从 2023 年的 54 上升至 59，表明乐观情绪增强（高于 50 的值表示前景更加积极而非消极），并显示出对以下因素的信心增强：公司收入增长、盈利能力增长、劳动力增长、研发（R&D）支出和资本支出。

毕马威科技媒体和电信行业负责人马克·吉布森在一份声明中表示：“人工智能支撑着该行业的短期增长和收入预期。该行业短期内的上升趋势很明显，但能够管理供应链并吸引和留住人才的公司将有能力维持并从人工智能繁荣中受益。”

尽管普遍持乐观态度，但高管们仍预计 2025 年将面临重大挑战，包括地缘政治领土主义（如关税和贸易限制）以及行业内持续存在的人才问题。（当选总统唐纳德·特朗普誓言将在 1 月 20 日上任第一天征收关税。）

随着芯片需求的不断增长，增强供应链的弹性和灵活性以及加强人才培养和保留将至关重要。要在 2025 年驾驭这一复杂局面，需要制定适应性战略。

2024 年第四季度，毕马威和 GSA 进行了具有里程碑意义的第 20 次年度全球半导体行业调查，收集了 156 位半导体高管对 2025 年及以后行业前景的见解。超过一半的受访者来自年收入 10 亿美元或以上的公司。

半导体高管对所有因素都对 2025 年持乐观态度，信心指数同比增长 5 点（从 54 增至 59）。有趣的是，规模较小的公司（定义为年收入低于 1 亿美元的组织）的前景最为乐观。

总体而言，所有半导体公司的信心指数得分均为正，其中规模较小的公司对 2025 年最为乐观，由于处于早期发展阶段，可能看到快速增加收入的机会。

参与调查的公司中，大型公司（年收入 10 亿美元或以上）58 家；中型公司（年收入 1 亿至 9.99 亿美元）54 家；小型公司（年收入低于 1 亿美元）68 家。

半导体高管对其公司和整个行业的收入增长非常乐观，超过三分之一的高管预测收入增长至少 10%。

绝大多数 (86%) 的受访者预计其公司的收入将在 2025 年实现增长，其中近一半 (46%) 的受访者预计增幅将超过 10%。92% 的受访者预测整个行业的收入将实现增长，而三分之一 (36%) 的受访者预测行业收入增幅将超过 10%。

在该展望的历史上，人工智能首次成为最重要的半导体收入驱动因素，取代了过去两年占据榜首的汽车行业。

因此，包括用于人工智能的图形处理单元 (GPU) 在内的微处理器被视为行业增长的主要产品机会，领先于内存和传感器/MEM。

预计未来三年内，高带宽内存等 AI 推动因素将对行业产生最大影响。预计 2025 年的其他主要收入驱动因素包括云/数据中心（升至第二位）、无线通信（仍位居第三位）和汽车（降至第四位，之前为第一大收入驱动因素）。

地缘政治问题，尤其是领土紧张局势和关税等贸易限制，是影响行业供应链的最重要问题。随着芯片需求激增，人才风险仍然是一个持续令人担忧的问题。

虽然领土主义（包括关税和贸易限制）与人才风险并列为未来三年行业面临的最大问题，但领土主义显然是年收入 10 亿美元或以上的大公司面临的最大问题。

接受调查的半导体高管认为，武装冲突和关税是未来两年可能影响半导体生态系统的两个最令人担忧的地缘政治问题。政府补贴和半导体技术国有化也名列前茅。

为了应对这种情况，半导体领导者正在增加地理多样性，以提高供应链的弹性。让供应链更加灵活，适应地缘政治变化（与人才发展和保留相关）是首要战略重点，在去年的调查中排名第二。

随着非传统半导体公司（科技巨头、平台公司和汽车公司）在行业中占据一席之地，高管们也对颠覆保持高度警惕。

尽管大多数高管（39%）仍然认为人才竞争是未来三年对行业的主要影响，但新竞争对手的出现已成为高管们几乎同样重要的担忧（35%），这表明行业前景发生了转变。

相比之下，去年只有 19% 的半导体高管表示担心新竞争对手的出现。

毕马威全球半导体负责人林肯·克拉克 (Lincoln Clark) 在一份声明中表示：“科技巨头和老牌半导体公司开始争夺市场份额，不断进行技术开发和优化人工智能芯片，旨在增强人工智能训练和推理能力并提供替代方案。”“随着行业竞争日益激烈，大量投资和尖端战略对于企业不仅要生存，而且要在这个快速发展的环境中蓬勃发展至关重要。”

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