联电与德仪、英飞凌等巨头达成长期合作，产能利用或将提升

近日，联电收到海内外众多客户大订单，并获得国际知名企业德仪（TI）、英飞凌等的长期合作计划邀请。台湾知名IC设计厂商联发科、瑞昱近期受益于WiFi 6／6E芯片库存的去化结束，纷纷加大在联电的投片量。其中，联发科增长数倍，瑞昱投单量翻番。海内外客户订单的回笼，使得联电运营状况得到显著改善。

在海外大厂订单方面，主要源于美方对中国大陆半导体进口产品加征关税，预计2025年税率将翻倍至50%，引发了供应链的转单热潮。联电凭借其产地多元化布局的优势，成功吸引了德仪、英飞凌、微芯（Microchip）等大厂的长期合作计划谈判。

研究机构集邦科技预测，此次美国对中国大陆半导体产品加征关税所引发的转单效应，将促使联电产能利用率提升速度超过预期。

在台湾本土客户订单方面，近期网络通信市场有所回暖，联发科、瑞昱为了满足客户库存回补的需求，开始在联电大量订购WiFi芯片。据业内人士透露，联发科第三季度在联电的WiFi芯片投片量较本季度大幅增加四、五倍，而瑞昱的投片量增幅有望达到一倍。

从瑞昱近期的营收数据可以看出，网通市场已经出现复苏迹象。该公司4月份合并营收达到了100.68亿元（新台币，下同），同比增长11.4%，且较去年同期增长21.9%，这也是自20个月前以来，单月营收首次突破百亿元大关。

尽管联发科4月份合并营收为420.28亿元，环比下降16.74%，但仍为同期次高水平，且较去年同期增长48.25%。据晶圆代工行业消息人士透露，联发科已开始接收第三季度的追加投片订单，预示着网络通信客户将在今年进行更多的规格升级。

联电4月份合并营收为197.41亿元，环比增长8.67%，且较去年同期增长6.93%，创下近16个月来的新高。分析师预计，联电本季度营收有望实现温和增长。此前，联电曾表示，随着电脑、消费电子以及通讯领域库存逐渐恢复到正常水平，预计本季度整体晶圆出货量将有所上涨；然而，在汽车和工业领域，由于库存消化速度不及预期，需求仍然疲软。

联发科、瑞昱的大规模订单释放，加上与海外大厂的长期合作谈判，分析师们普遍认为，这将有助于推动联电产能利用率的持续回升，并在下半年显现出旺季效应。