击进的AMD，份额大幅增长

在 2023 年第三季度市场缓慢复苏的情况下，AMD 的份额有所增加。

上个季度，AMD 在服务器、笔记本电脑和台式电脑市场的收入和单位份额大幅增长。与去年同期相比，AMD 在台式电脑领域的单位份额增长了 5.8%，在移动领域增长了 3.8%，在服务器领域增长了 5.8%。从 AMD 与其竞争对手相比（收入份额）同比获得的现金百分比来看，AMD 在台式机领域增长了 4.1%，在笔记本领域增长了 5.1%，在服务器领域增长了 1.7 %。

前几个季度对于消费个人电脑和服务器市场来说都充满挑战，因为芯片制造商及其客户试图使库存水平正常化并调整供需。第三季度，AMD 和英特尔这两家主要 CPU 供应商的情况已基本正常化，因为 PC 制造商开始为返校季和假期季节购买处理器，而服务器制造商则加大了基于最新 EPYC（霄龙）的机器的生产。和至强平台。根据Mercury Research 的数据，总体而言，AMD 在 2023 年第三季度比英特尔幸运，因为它的市场份额有所增加 。

事实证明，AMD 在 2023 年第三季度的客户端和服务器 CPU 市场份额环比和同比均有所增长。该数据不包括英特尔和 Arm 的数据，但考虑到 AMD 和英特尔在客户端 PC 领域的主导地位，我们可以猜测 AMD 的增长是以英特尔为代价的。

台式机 CPU

在台式电脑领域，AMD 2023 年第三季度的单位份额为 19.2%，略低于上一季度的 19.4%，但较去年同期的 13.9% 大幅上升，这是该公司异常低的季度。有趣的是，根据 AMD 根据 Mercury Research 数据计算得出的数据，AMD 的收入份额环比和同比均有所增加，这表明由于转向更昂贵的 AMD Ryzen 7000 部件而导致平均售价 (ASP) 上升。

总体而言，AMD将其整体消费CPU市场份额从一个季度前的17.3%和一年前的15%提高到了19.4%，这是一项重大成就。该公司的收入份额也发生了同样的情况，这表明该公司设法在 2023 年出货更昂贵的零部件。

移动 CPU

就移动PC处理器而言 ，AMD 控制了 19.5% 的出货量，高于上一季度的 16.5%，也高于 2022 年第三季度的 15.7%。这仍显著低于 AMD 在 2022 年第二季度 24.8% 的峰值。更新后的数据表明，未来几个月销售的五分之一笔记本电脑将采用 AMD 处理器。与此同时，AMD 的收入份额实际上在上述时期表现出更快的增长，这表明平均售价更高，锐龙 7000 系列产品更具竞争力。

服务器 CPU

AMD自2017年以来一直在逐渐增加其服务器 CPU市场份额，但2022年和2023年对该公司来说是突破性的年份，因为最近几个季度其份额增长迅速加速。AMD 在 2023 年第三季度的单位份额为 23.3%，高于上一季度的 18.6% 和同比的 17.5%。收入份额环比大幅增长 4.7%，同比增长 5.8%。这种大幅增长可能归因于 AMD 最新的第四代 EPYC 处理器的高度受欢迎，该处理器是 AMD 第三季度最受欢迎的数据中心产品，因为主要云提供商将其用于内部工作负载和公共实例。

总体而言，根据 AMD 提供的 Mercury Research 数据，AMD 成功提高了所有类别 CPU 市场的销量和收入份额，包括台式机 CPU、笔记本电脑 CPU 和服务器 CPU。

三季度PC出货量预测

由于消费者和企业采购放缓，需求疲软，市场继续受到拖累，2023 年第三季度全球 PC 出货量同比下降 9%。然而，得益于温和的季节性因素，2023 年第三季度全球出货量连续第二个季度环比增长。我们重申，PC 市场已经触底，预计未来几个月出货量将温和复苏，并推出几款新产品，尤其是支持人工智能功能的型号。

联想的出货量在 2023 年第三季度同比出现个位数百分比下降，表现优于除惠普之外的大多数 PC OEM 厂商。由于受益于强劲的消费者和教育需求，惠普 2023 年第三季度的出货量同比出现中个位数百分比增长。然而，戴尔、苹果和华硕等其他一级PC厂商仍难以找到强劲的出货驱动因素来全面提振出货量。幸运的是，我们现在正进入疫情后的第一个更换周期，随着进入 2024 年，人工智能 PC 的势头可能会有所回升。

过去五个季度，PC OEM厂商一直在努力解决库存问题，但很难为其PC业务寻找新的增长引擎。在此背景下，AI PC已成为下一个大事件，并极有可能推动2024年下一波出货量反弹。

我们预计人工智能PC从2020年起的10年复合增长率将达到50%，并在2026年后主导PC市场，预计渗透率将超过50%。英特尔、高通等 PC CPU 制造商正在与 PC OEM 厂商密切合作，开发下一代主流机型，预计 2023 年第四季度之后将有大量新产品推出，标志着 PC 行业翻开新篇章。

我们预计，在 Windows 11 替代品、下一波Arm PC和 AI PC 的帮助下，明年全球 PC 市场的出货量将恢复到 COVID-19 之前的水平。尽管AI PC一开始可能不会获得太大关注，但我们相信，随着全球应用的增加，AI PC可能会在2024年下半年取得巨大进展。